Warren Buffett 20 carte di punta

Non è un segreto che l'investitore miliardario Warren Buffett possiede uno dei migliori record di investimento nella storia. Dall'inizio di una manciata di partnership di investimento che sono state le versioni iniziali di un fondo di hedge e i fondi di private equity per costruire un vecchio mulino tessile in una delle maggiori holding mondiali, Buffett e il suo partner commerciale, il vicepresidente Charlie Munger hanno parlato di come hanno fatto la maggior parte dei loro soldi in una manciata di imprese davvero grandi.

Non cercavano la diversificazione per la diversificazione, anche se cercavano sempre di diversificare le loro fonti di reddito. Piuttosto, esercitavano straordinariamente livelli di pazienza, talvolta seduti su grandi riserve di liquidità nei loro portafogli per lunghi periodi di tempo fino a quando qualcosa intelligente venuto per loro per comprare. Il meglio di questi investimenti, come la loro partecipazione in The Coca-Cola Company o Wells Fargo & Company, si sono seduti sul bilancio per decenni, sfruttando il potere di aggravamento e imposte differite.

Quando viene chiesto la loro strategia di investimento, Buffett ha spesso una manciata di consigli fondamentali che condivide. Questi includono:

• Insistere su un margine di sicurezza tra il prezzo di acquisto che stai pagando per un'impresa e il valore intrinseco di ciò che l'attività sarebbe valida per un acquirente privato a lungo termine misurato dal valore attuale netto dello sconto flussi di cassa. Ciò significa evitare cose come trappole di valore o trappole per dividendi. In caso di dubbi, calcolare la quota di guadagni di un'azienda.

• Evitate di utilizzare grandi quantità di leva per acquistare azioni o speculare nei mercati dei capitali. Se sei intelligente, non ne hai bisogno e se sei muto può danneggiarti.
• Acquista solo le cose che comprendi. (L'investitore leggendario Peter Lynch ha dichiarato: "Investite in quello che sai".) Immersione nel modulo 10-K e relazione annuale.
• "KISS" o "Keep Simple, Stupid". Questo è stato così importante, ho scritto un intero articolo che spiega perché dovresti aderire alla sua vita e nella gestione del tuo portafoglio.
• Cerchi i segni che hai a che fare con una gestione amichevole degli azionisti.
• Focus sul lungo termine. Warren Buffett dice che dovresti essere perfettamente soddisfatto se il mercato azionario chiuso per anni dopo aver acquisito la proprietà in un'impresa acquistando il suo magazzino e il suo contenuto per concentrarsi sul reddito netto applicabile ai dividendi comuni e ai dividendi che ricevi come proprietario anche se significava durante questo periodo non si poteva più comprare o vendere. (Personalmente, credo che ogni volta che comprate un magazzino, dovresti essere disposto a possederlo solo se saresti felice nei suoi libri per almeno cinque anni.C'è una ragione per cui dico questo e ha a che fare con l'evidenza accademica di come la volatilità inizia a mitigare per periodi di tempo quando si tratta di un portafoglio ben strutturato. Nessuno sa che il prezzo di mercato di un titolo sarà un anno da adesso, per non parlare del mercato azionario nel suo complesso. Nel corso del tempo, però, le scorte tendono generalmente a riflettere il cambiamento sottostante delle fortune delle imprese che rappresentano. Quanto più si tiene, tanto maggiore è il potere dell'economia sottostante, come la gravità esercitare se stessa come una forza che non può essere negata indefinitamente.)

Oltre a questo, c'è qualcosa che Warren Buffett ripete anche che non ha molto di copertura nella stampa anche se è straordinariamente profondo. Dall'inizio degli anni '90, quando visitavano gli studenti universitari e avevano consigli su come diventare ricchi, Buffett ha spesso detto: "Potrei migliorare il tuo benessere finanziario, fornendo un biglietto con solo venti slot in modo che tu avessi venti pugni - rappresentando tutti gli investimenti che hai da fare durante una vita, e una volta che hai battuto la carta, non potresti fare più investimenti, in base a queste regole, veramente penserai attentamente a ciò che hai fatto e saresti costretto a caricare su quello che avevi davvero pensato, quindi ti farebbe molto meglio. "

Perché? Troppo spesso gli investitori gettano soldi intorno come se spargono i semi, dicendo a loro stessi: "butterò un po 'qui e poco lì per vedere cosa succede". Invece, Buffett promuove una politica per trovare il terreno migliore e più ricco, piantando una quantità consistente di sementi e proteggendola.

Questa politica può sembrare semplice e lo è. Può anche essere la vita che cambia. Lou Simpson, uno dei migliori investitori del mondo e capo del portafoglio azionario di GEICO, ha detto una volta che questa particolare strategia di Buffett lo ha aiutato enormemente nel suo record di schiacciare il mercato da diversi decenni.