Due tipi di investimenti in una piccola impresa

Investire in una piccola impresa ha, è, e molto probabilmente sarà sempre uno dei modi più popolari che gli individui e le famiglie inizieranno il loro viaggio all'indipendenza finanziaria; un modo per creare, nutrire e sviluppare un bene che, se gestito in modo intelligente nelle condizioni giuste, getta soldi in eccesso per fornire non solo un buon livello di vita, ma anche per finanziare altri investimenti. Ancora, non è raro, almeno in nazioni con una storia imprenditoriale come gli Stati Uniti, perché un piccolo imprenditore non abbia mai posseduto una quota pubblica di azioni o di un fondo comune, optando invece di mettere tutto il proprio ristorante, la lavanderia a secco, la cura del prato o il negozio di articoli sportivi.

Di solito, questa piccola impresa cresce per rappresentare la risorsa finanziaria più importante che la famiglia possiede, ad eccezione della loro residenza primaria.

Oggi gli investimenti di piccole imprese sono spesso strutturati come una società a responsabilità limitata o una società a responsabilità limitata, mentre la prima costituisce la struttura più diffusa per il fatto che combina molti dei migliori attributi di società e partnership. Negli anni passati, le imprese private o le associazioni generali erano più popolari, anche se non forniscono alcuna protezione per i beni personali dei proprietari al di fuori della società.

Se stai pensando di investire in una piccola impresa fondando uno da zero o acquistando in una società esistente, vi sono tipicamente solo due tipi di posizioni da prendere: Equity o Debt. Anche se ci possono essere innumerevoli varianti, tutti gli investimenti tornano a queste due fondamenta.

Investimenti azionari nelle piccole imprese

Quando si effettua una partecipazione in una piccola impresa, si acquista una partecipazione di proprietà - un "pezzo della torta".

Gli investitori azionari forniscono capitale, quasi sempre sotto forma di denaro, in cambio di una percentuale dei profitti e delle perdite. L'azienda può utilizzare questo denaro per una varietà di cose, incluso il finanziamento di spese per espandere, eseguire operazioni quotidiane, ridurre il debito, acquistare altri proprietari, creare liquidità o assumere nuovi dipendenti.

In alcuni casi, la percentuale dell'attività che l'investitore riceve è proporzionale al totale del capitale che egli fornisce. Ad esempio, se calci in $ 100.000 in contanti e altri investitori in $ 900.000, per un totale di $ 1, 000, 000, puoi aspettare il 10% di tutti i profitti o le perdite perché hai fornito 1/10 del totale dei soldi. In altri casi, specialmente quando si tratta di un'impresa stabilita o di una riunione di un gestore chiave, questo non sarebbe il caso. Prendi in considerazione i partenariati di investimento che Warren Buffett ha eseguito nei suoi anni '20 e '30.Aveva partner limitati che contribuivano quasi tutta la capitale, ma i profitti sono stati suddivisi per 75% ai partner limitati, proporzionalmente alla loro quota complessiva del capitale e al 25% a lui come socio collettivo, nonostante avessero messo molto poco il proprio i soldi. I partner limitati erano soddisfatti con questo accordo perché Buffett stava fornendo competenze.

Una partecipazione in una piccola impresa può provocare i maggiori guadagni, ma viene a portata di mano con il maggior rischio. Se le spese sono superiori alle vendite, le perdite vengono assegnate. Un brutto quarto o anno, e potresti vedere che la compagnia fallisce o addirittura fallisce. Tuttavia, se le cose vanno bene, i tuoi rendimenti possono essere enormi.

Praticamente tutta la ricerca sui milionari negli Stati Uniti dimostra che la singola classificazione più grande di milionari è proprietari di imprese autoprodotte. Statisticamente, se si vuole classificare tra i primi 1% della ricchezza, possedere un'attività redditizia in un mercato di nicchia che scoraggia i dividendi ogni anno è la tua migliore occasione.

Investimenti di debito nelle piccole imprese

Quando si effettua un investimento di debito in una piccola impresa, si prestano denaro in cambio della promessa di reddito da interessi e eventuale rimborso del capitale. Il capitale di debito viene spesso fornito sotto forma di prestiti diretti con ammortamento regolare o acquisto di obbligazioni emesse dall'impresa, che forniscono pagamenti di interessi semestrali inviati al titolare.

Il più grande vantaggio del debito è che ha un posto privilegiato nella struttura di capitalizzazione.

Ciò significa che se la società scompare, il debito ha priorità rispetto agli azionisti (gli investitori azionari). In linea generale, il livello più elevato di debito è un primo prestito obbligazionario garantito da ipoteche che ha un permesso su un determinato pezzo di proprietà preziosa o un bene, ad esempio un marchio. Ad esempio, se prestiti denaro ad un negozio di gelati e viene concesso un permesso per la proprietà immobiliare e l'edilizia, puoi precluderlo nel caso in cui la società imploda. Può richiedere tempo, sforzo e denaro, ma dovresti essere in grado di recuperare qualsiasi entrate nette che potete ottenere dalla vendita della proprietà sottostante che confiscate. Il livello più basso del debito è conosciuto come un debito, che è un debito non garantito da un'attività specifica ma, piuttosto, ma il buon nome e credito della società.

Qual è meglio: un investimento azionario o un investimento del debito?

Come con molte cose nella vita e nel business, non esiste una semplice risposta a questa domanda. Se fossi stato un investitore precoce in McDonald's e comprato patrimonio, saresti ricco. Se avessi acquistato obbligazioni, facendo un investimento di debito, avresti guadagnato un ritorno decente, ma non spettacolare, sul tuo denaro. D'altra parte, se si acquista in un business che fallisce, la vostra migliore possibilità di fuggire indebitamente è di possedere il debito, non il patrimonio.

Tutto questo è ulteriormente complicato da un'osservazione che Benjamin Graham ha fatto nel suo lavoro seminale,

Security Analysis . Vale a dire, che il patrimonio netto in un'attività senza debito non può rappresentare un rischio maggiore di un investimento di debito nella stessa società poiché in entrambi i casi la persona sarebbe in prima linea nella struttura di capitalizzazione. Ibrido di debito azionario preferito

Talvolta, piccole imprese investono il terreno tra gli investimenti azionari e gli investimenti di debito, modellando le azioni privilegiate. Lungi dall'offrire il meglio di entrambi i mondi, il titolo privilegiato sembra combinare le peggiori caratteristiche di equità e debito; vale a dire, il potenziale limitato di debito del debito, con il rango di capitalizzazione inferiore di equità. Esistono sempre eccezioni alla regola. Per saperne di più sulle azioni preferite, leggere i molti sapori di azioni privilegiate.