Cose da considerare nell'esposizione di classe di asset di bilanciamento

L'argomento della gestione del rischio, in particolare di bilanciare l'esposizione di asset class, è stato recentemente in mente. Penso che sia importante per molti investitori e qualcosa che non riceva abbastanza attenzione nella stampa finanziaria, dove le raccomandazioni relative alle classi di asset tendono ad aumentare e cadere con lo stesso senso della ciclicità delle mode parigine. Sono della scuola del pensiero che è molto più fondamentale; che ci sono certi principi senza tempo che, se onorati, possono aiutarti a costruire e mantenere la ricchezza.

Se sei stato in giro per il sito per un po ', hai un'avvio iniziale perché abbiamo già discusso dell'importanza di una disciplina conosciuta come allocazione degli asset, che prevede la selezione tra diverse classi di attività per costruire un portafoglio ben bilanciato che può contrastare ambienti economici diversi, regimi fiscali, condizioni globali, inflazione o deflazione, e una serie di altre variabili che la storia ha mostrato fluttuano nel tempo. La chiave per navigare con successo le acque talvolta tempestose che possono costituire le tue finanze personali è quella equilibrio. Vuoi essere preparato per tutte le stagioni; sapere che, indipendentemente da ciò che accade con la tua situazione di occupazione, il bilancio del governo, la riserva e i tassi di interesse o il mercato azionario, la tua famiglia godrà di un reddito superiore dai dividendi, dagli interessi e dagli affitti con ogni anno passato.

1. Non si desidera che tutti i capitali di investimento siano investiti in titoli

Non vi sono dubbi che basati su dati puramente freddi e logici, le scorte sono le migliori classi di asset a lungo termine per investitori disciplinati che non sono afflitti da emozioni, concentrarsi sui guadagni e sui dividendi e non pagare mai troppo per un titolo, spesso misurato in base a un reddito di reddito iniziale conservativo rispetto alla base del rendimento obbligazionario del Tesoro.

Non può essere glamour, ma i dati di Ibbotson & Associates dimostrano che coloro che erano in grado di farlo per lunghi periodi di tempo hanno guadagnato tassi medi di rendimento del 10% annuo. Questi rendimenti erano incredibilmente volatili: un titolo potrebbe scendere del 30% un anno e salirebbe del 50% il prossimo, ma il potere di possedere un portafoglio ben diversificato di incredibili attività che scongiurano il profitto reale, aziende come Coca-Cola e Walt Disney, Procter & Gamble e Johnson & Johnson hanno premiato i proprietari in maniera molto più lucrativa rispetto a obbligazioni, immobili, equivalenti, certificati di deposito e mercati monetari, monete d'oro e d'oro, d'argento, d'arte o di molte altre classi di attività.

(Da notare che la maggior parte delle persone è

non emozionalmente capace di farlo. Uno studio di Morningstar ha mostrato che durante un periodo in cui i titoli di portafoglio sottostante erano aumentati del 9% o del 10% , l'investitore medio ha guadagnato dal 2% al 3% a causa di frequenti scambi, spese elevate e altre decisioni stupide.Non è una garanzia di fallimento perché, se non siete adatti per il compito, non dovete investire in azioni per diventare ricchi.) Detto questo, le scorte sono uniche perché sono piccole proprietà nelle imprese. Questi pezzi di proprietà, che noi chiamiamo "azioni", vengono negoziati in un'asta in tempo reale che le persone si riferiscono come mercato azionario. Quando il mondo scende da una scogliera economica, molte persone e istituzioni che hanno catturato la propria liquidità si trovano nella situazione spiacevole di dover vendere tutto quello che hanno seduto per raccogliere denaro. (Per ulteriori informazioni, leggere

Quanto devo mantenere nel mio portafoglio? .) Il risultato è che esiste un'enorme pressione sui prezzi delle azioni, causando drasticamente diminuzioni del valore di mercato quotato. Per l'investitore a lungo termine, questo è buono in quanto rappresenta un'opportunità per acquistare una quota di capitale maggiore, aumentando la proprietà e, quando i tempi ritornano alla normale, profitti e dividendi.

A breve termine, può essere devastante. Quando opportunità come questa presentano, hai bisogno di una fonte di reddito

all'esterno del mercato azionario per generare denaro per usufruire della situazione, oltre che isolarti dalla dolorosa possibilità di dover cedere la tua certificati azionari in una frazione della loro vera valenza solo per pagare la bolletta elettrica. Sia che si tratti di un mucchio di obbligazioni societarie, di una piccola impresa altamente redditizia, le proprietà immobiliari che possiedi con poco o nessun debito, come appartamenti o uffici o proprietà intellettuali, come i diritti d'autore e brevetti, è a voi decidere. Il punto è che hai bisogno di qualcosa che invia i tuoi soldi quando i mercati azionari cadono di volta in volta - cosa vogliono - in modo da poterti trarre vantaggio. 2. Probabilmente vuoi qualche forma di finanziamento conservato, generazione di cassa di immobili

Anche se i rendimenti a lungo termine dei beni immobili sono inferiori alle scorte comuni come classe perché un edificio non può continuare ad espandersi, allo stesso modo, JM < Smucker's può aumentare le vendite, spianando in caffè o sviluppando un nuovo sapore di marmellata, immobiliare può buttare fuori grandi quantità di denaro in relazione al tuo investimento. La disciplina di investire in questa classe di asset richiede una certa conoscenza della specializzazione; e. g. , le case di locazione hanno caratteristiche economiche e affitti diversi rispetto ai magazzini industriali, ai magazzini, agli edifici per uffici o alle operazioni di locazione. Dovete anche preoccuparti di cose come le proiezioni di domanda e offerta per il mercato locale, la tua situazione di liquidità, la struttura legale (non vorresti mai avere un lavaggio auto direttamente nel tuo nome, invece, vorresti tenerlo in qualcosa di simile una società a responsabilità limitata) e copertura assicurativa. Ancora, alla fine, avendo un pezzo tangibile di proprietà che puoi vedere con i tuoi occhi, toccare con le tue mani, e che ti permette di guardare fisicamente i soldi venire regolarmente dai controlli che i tuoi inquilini ti manderanno è potente, sia finanziariamente e psicologicamente.

Il più grande pericolo di investire nella classe immobiliare immobiliare è la tentazione di utilizzare troppo leva. I piccoli pagamenti, le ipotesi di occupazione rossa e le proiezioni allegate di affitto medio hanno l'abitudine di unire a formare una trifecta di disastro fiscale per il turbato speculatore che crede erroneamente che agisce come un investitore.

3. Non dovresti sottovalutare l'importanza degli equivalenti di denaro e di denaro

In effetti, i rendimenti in denaro e mezzi equivalenti sono stati registrati in un rendimento negativo al momento in cui è stato scritto questo articolo. Ciò significa che siete tutti ma assicurati che perderai il potere d'acquisto più si tiene su di loro. Tuttavia, il denaro può servire come un potente ancora sul tuo portafoglio. Nei periodi buoni, riduce i rendimenti ad una figura piuttosto bassa. Nei momenti difficili, aiuta a stabilizzare un bilancio in declino. Alcuni degli investitori più esperti e più esperti del mondo hanno l'abitudine di mantenere regolarmente il 20% del loro patrimonio netto in contanti e mezzi equivalenti, spesso l'unico posto veramente sicuro per il parcheggio di questi fondi, essendo un legame di tesoreria statunitense di breve durata , detenuto direttamente con il Tesoro statunitense.

Non essere una di quelle persone che non possono tenere in contanti né perché lo spendi o siete tentati di investire troppo in fretta. Essere pazientare. La gestione della liquidità è una delle cose più semplici e più difficili da capire. Richiede una comprensione e l'accettazione che il ruolo dei fondi nella classe di attività in denaro e in denaro equivalente non è destinato a fare soldi per te, ma per servire da margine di sicurezza.

L'esposizione della classe di attività di equilibrio di punto di equilibrio è protezione e opportunità

Ottenere l'esposizione della classe di attività è uno dei lavori più importanti che avrai come CEO della tua vita. Può metterti in una posizione in cui navigare attraverso i maestri economici senza rischi, senza perdere il sonno. Può fornirvi flussi e fonti di fondi per distribuire quando le opportunità si presentano come altri si scontrano per pagare le loro fatture. Non trattare come una piccola cosa. Pensa a lungo e duramente. Al di là di questo, assicuratevi di capire quello che possiedi. Non iniziare ad aggiungere classi di asset che sono al di là delle tue competenze, abbandonando le buone opportunità davanti a te a causa di un diverso senso di diversificazione. Sì, la diversificazione è importante, ma la gestione dei rischi deve iniziare assicurandosi che ogni posizione in cui ti trovi o, in alcuni casi, certi cestini di posizioni in cui fai scommesse su interi settori o industrie, promette una probabilità soddisfacente di buoni risultati anche se le cose non andate bene.