Mercato secondario ipotecario: definizione, pro, contro

I proventi forniscono alle banche nuovi fondi per offrire più ipoteche. Prima che venisse istituito il mercato secondario, solo le banche più grandi avevano le tasche profonde legare i fondi per la durata del prestito, comunemente da 15 a 30 anni. Di conseguenza, i potenziali acquirenti di casa hanno avuto un momento più difficile trovare i mutuatari.

Dal momento che c'era meno concorrenza tra finanziatori, potrebbero imporre tassi di interesse più elevati.

La Carta del Charter del 1968 ha risolto questo problema creando Fannie Mae e Freddie Mac due anni dopo. Queste imprese sponsorizzate dal governo acquistano ipoteche bancarie e li rivendono ad altri investitori. I prestiti non vengono rivenduti individualmente. Invece sono in bundle in titoli garantiti da mutui ipotecari. Il loro valore è garantito, o sostenuto, dal valore di un sottostante bundle di ipoteche.

Prima della crisi dei mutui subprime, i due hanno posseduto o garantito il 40 per cento di tutti i mutui U. Mentre Lehman Brothers, Bear Stearns e altre banche furono capovolte da titoli garantiti da mutui e da altri derivati ​​durante la crisi finanziaria 2008, le banche private uscivano in massa il mercato dei mutui. Di conseguenza, Fannie e Freddie sono diventati responsabili per quasi il 100 per cento, fondamentalmente tenendo insieme l'intero settore immobiliare. Per saperne di più su come Fannie Mae e Freddie Mac hanno creato la crisi dei mutui subprime.

Le banche hanno iniziato a tornare al mercato secondario nel 2013. Anche così, stanno ancora detenendo il 27 per cento dei mutui emessi nel 2014, il livello più alto in un decennio. Ci sono tre ragioni per questo:

1. Fannie e Freddie hanno sollevato le loro tasse di garanzia da 0. 2 per cento dell'importo del prestito a 0. 5 per cento. Di conseguenza, molte banche ritengono che sia più economico trattenere i prestiti più sicuri.
2. Le banche stanno facendo più prestiti "jumbo", che superano i limiti di prestito di Fannie e Freddie e quindi sono inutili da loro. Il percentuale è salito dal 14 per cento di tutte le origini nel 2013 al 19 per cento nel 2014.
3. Le banche stanno facendo meno prestiti solo ai clienti più prestiti. L'importo totale del dollaro dei mutui residenziali è sceso del 2,7 per cento tra il 2012 e il 2014. Durante questo stesso periodo di tempo, il loro patrimonio complessivo è cresciuto del 7,6 per cento. (Source: "Banche che mantengono i loro prestiti vicini alla casa", John Carney, The Wall Street Journal, 23 marzo 2015.)

Altri mercati secondari

Esistono anche mercati secondari in altri tipi di debiti, scorte. Le società di finanze fanno un bundle e rivendono i prestiti auto, il debito della carta di credito e il debito aziendale. Le azioni sono vendute su due mercati secondari molto famosi, la Borsa di New York e il NASDAQ.Ecco di più sul mercato primario degli stock, chiamato Offerta pubblica iniziale.

Il più importante è il mercato secondario per le bollette, le obbligazioni e le note U.S. Tasse. La domanda di questi tesori influisce su tutti i tassi di interesse. Ecco come. Le note del tesoro, sostenute dal governo U. S., sono l'investimento più sicuro nel mondo. Pertanto, essi possono offrire il rendimento più basso. Gli investitori che vogliono più ritorno e sono disposti ad assumere maggiori rischi, compreranno altre obbligazioni, come le obbligazioni municipali o anche spazzatura.

Quando la domanda per i tesori è elevata, i rendimenti dei tassi di interesse possono essere bassi per tutto il debito. Quando la domanda di tesoreria è bassa, allora i tassi di interesse devono aumentare per tutto il debito sul mercato secondario. Per ulteriori informazioni, vedere Relazioni tra note di tesoreria e tassi di interesse ipotecario.

Mentre la fiducia torna nel mercato dei mutui secondari, torna a tutti i mercati secondari. Nel 2007, i titoli di carte di credito e di carta erano di 178 miliardi di dollari, ma entro i 65 miliardi di dollari entro il 2010. Entro il 2012 sono stati recuperati a 100 miliardi di dollari, secondo Standard & Poor's.

Perché questo mercato secondario è tornato? I grandi investitori sono ora più disposti a cogliere la possibilità con prestiti cartolarizzati da rispettabili fonti ("Fonte:" Come un gioco di obbligazioni obsolete potrebbe aiutare i consumatori ", Ian Salisbury, Marketwatch, 25 agosto 2012) le banche perchè le rendite di nota di tesoreria sono a bassi livelli di 200 anni.

Ciò significa che la riduzione quantitativa da parte della Federal Reserve ha aiutato a ripristinare il funzionamento nei mercati finanziari: con l'acquisto di US Treasurys, la Fed ha ridotto i rendimenti e ha fatto altri investimenti migliori rispetto al confronto

Il risultato? Le banche hanno ora un mercato per i bundle di prestiti securitizzati, che danno loro più soldi per fare nuovi prestiti.

Come influisce il mercato secondario

Il ritorno del mercato secondario è particolarmente grande se avete bisogno di un prestito auto, di nuove carte di credito o anche di un prestito aziendale.Se hai già fatto domanda per un prestito di recente e sono stati rifiutati, prova nuovamente, a meno che, naturalmente, il tuo punteggio di credito è inferiore a 720. In tal caso, il tuo primo il passo è quello di riparare il tuo credito e sono alcuni ottimi consigli gratuiti per riparare il tuo credito da soli.

È anche ottimo per la crescita economica. La spesa per consumi genera quasi il 70 per cento dell'economia U. S., misurata dal prodotto interno lordo. Nel 2007, molti consumatori hanno utilizzato il debito della carta di credito al negozio. Dopo la crisi finanziaria, hanno tagliato il debito o sono stati negati l'accesso da banche in panico. Un ritorno di cartolarizzazione significa che gli investitori e le banche sono meno guidati dalla paura. Il debito dei consumatori sta aumentando, aumentando la crescita economica. Per le statistiche recenti, vedi Come funziona il debito della tua carta di credito? Compare con la media?