Reddito Velocity

Panoramica sulla velocità dei ricavi: Alcune società di intermediazione di titoli, in particolare Merrill Lynch, hanno utilizzato la velocità dei ricavi da molti decenni come misura fondamentale della redditività. In questa formulazione, la velocità rappresenta il ritorno sugli asset del client. In origine era la velocità di produzione della produzione, oi crediti di produzione divisi per le attività del cliente in custodia (cioè in deposito) presso l'azienda. Dichiarato in un altro modo, questa versione della velocità è il ritorno sugli asset del cliente goduti dall'impresa.

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Come applicato a Merrill Lynch: I calcoli di velocità sono stati effettuati a livello aggregato a livello aziendale, per l'intero libro di attività detenuto da un determinato consulente finanziario e per singoli clienti. Le fluttuazioni della velocità aggregata sono state monitorate molto da vicino dall'organizzazione del controllore e dai sistemi di reporting di gestione e le previsioni di andamento della velocità sono stati elementi critici per i modelli finanziari predittivi e le proiezioni di profitto.

Quando i sistemi e le metodologie di analisi della gestione aziendale e della redditività si sono evoluti e diventano più sofisticati, è stato più incentrato sulla velocità di reddito, piuttosto che sulla velocità di produzione. Ciò è diventato consigliabile in quanto l'impresa ha imposto un numero crescente di commissioni che non hanno generato crediti di produzione e come gestione esecutiva ha cominciato a riconoscere che, nelle transazioni in cui i crediti di produzione sono stati effettivamente assegnati al consulente finanziario, il rapporto effettivo dei crediti alla produzione ai ricavi sottostanti potrebbero variare in modo significativo per prodotto.

Velocità in Economia:

Velocity, come applicato nelle società di intermediazione di titoli, è un'applicazione di un concetto in economia monetaria chiamato velocità di denaro. Questo teorema fondamentale afferma che il valore totale delle transazioni in un'economia equivale allo stock di denaro, la sua velocità o il tasso a cui cambia le mani.

Il teorema è scritto in questo formato: M x V = P x Q

Dove M è lo stock di denaro, V è la velocità del denaro, P è il prezzo medio per transazione e Q è il totale delle transazioni.

La domanda di intermediazione può essere scritta:

A x V = R

Dove A è il valore delle attività del client, V è la velocità di reddito su tali attività e R rappresenta il totale delle entrate guadagnate.

Impatto sulla strategia aziendale:

Il risultato della messa a fuoco sulla velocità di Merrill Lynch è stato lo sviluppo di una strategia di raccolta di risorse, lavorando sulla teoria che più asset client in custodia avrebbe generato più entrate. Di conseguenza, il piano di compensazione del consulente finanziario è stato adeguato, premiando i consulenti finanziari per la raccolta di nuove attività nette nei conti dei clienti.

Inoltre, gli studi della scienza di gestione delle entrate e della velocità di profitto del segmento client e del singolo cliente hanno portato a ulteriori approfondimenti che sfidano la strategia di marketing tradizionale.Cioè, si è scoperto che la velocità, comunque, misurata, è diminuita in modo significativo come i beni di un cliente o di una famiglia di clienti sono aumentati. Una parte di questo era il risultato degli sconti negoziati o concessi automaticamente a clienti ad alto valore netto. In parte questo è il risultato dell'attività di negoziazione in generale in diminuzione in percentuale del patrimonio, in quanto le attività crescevano. In entrambi i casi, le entrate e le velocità di profitto considerevolmente inferiori tra i clienti ad alto valore netto hanno sfidato la nozione che la raccolta delle attività facendole corteggiare è stata una strategia preferibile per accumulare la stessa quantità di attività cercando un maggior numero di clienti più piccoli. Andando quest'ultimo percorso produrrebbe velocità significativamente più elevate sulla stessa quantità aggregata di attività.