Una strategia di Peter Lynch per una migliore investimento

Attraverso i suoi libri bestseller Uno su Wall Street e Impara a guadagnare, Peter Lynch insegnò la sua strategia di investimento alle masse. Sapete già che la filosofia "Buy what you know" di Lynch può portare a grandi sconti al dettaglio prima che Wall Street entri. Ma "acquistare quello che sai" è solo "passo uno"; vi porterà alle scorte che garantiscono ulteriori ricerche. Devi ancora analizzare l'azione da lì.

Ecco altre due perle di saggezza di Peter Lynch che ti aiuteranno a scegliere grandi scorte al dettaglio.

"Le grandi aziende hanno piccole mosse, le piccole aziende hanno grandi mosse".

Ogni azione che possiedi rappresenta una quota di proprietà in un business reale. Il mercato ha già considerato ciò che vale la società attraverso il suo prezzo di borsa corrente. Pertanto, se si prevede che l'azienda cresca di valore, deve succedere una delle tre cose.

• L'azienda si espande. Per i rivenditori, questo è preferibilmente fatto attraverso vendite organiche e crescita del negozio.
• Le prestazioni delle aziende (guadagni, vendite, margini di profitto, ecc.) Migliorano.
• Il mercato ha sottovalutato fortemente lo stock o la sua qualità non è pienamente apprezzata.

Grande, piccolo, i rivenditori spesso rientrano in due di queste categorie. Se possono crescere organicamente e i clienti li amano, si espanderanno per anni. Inoltre non sono molto seguiti da analisti, quindi le probabilità di essere sotto l'apprezzamento sono alte.

Gli investitori istituzionali spesso evitano gli anni piccoli perché non possono acquistare abbastanza azioni per influenzare la loro linea di fondo. Quando finalmente inizieranno a gobblare l'importo relativamente piccolo di azioni, il prezzo di un rivenditore di piccoli cappellini può salire all'improvviso.

Non sto dicendo che non dovresti comprare rivenditori di grandi capi; Sto semplicemente dicendo che dovresti avere diverse aspettative per loro.

Prendi Home Depot ad esempio. È una compagnia straordinaria, ma con oltre 2 000 negozi i suoi giorni di rapida crescita sono probabilmente finiti. Quale sarebbe bello, ma attualmente ha un prezzo a guadagni (P / E) 22, il che significa che è a prezzi di crescita.

In altre parole, se Home Depot avesse più spazio per crescere o una valutazione più ragionevole, potrebbe fare un ottimo investimento. Tuttavia, essere ricchi di valore con opportunità di crescita limitate è una combinazione negativa. Devi sapere qual è la categoria in cui rientrano le proprie azioni (giochi di valore, pagatori di dividendi, coltivatori veloci, ecc.) In modo da poter sapere cosa aspettarsi da loro e quindi sapere quando la loro valutazione è "troppo ricca". > "Se potessi evitare un singolo stock, sarebbe il titolo più caldo nell'industria più calda."

Le scorte calde, nelle industrie calde, sono spesso troppo calde da gestire. Valutare un magazzino come Amazon. com è quasi impossibile. Dal momento che tutti devono averla, la perfezione è valutata nella sua valutazione attuale.Qualsiasi miscue potrebbe inviare le azioni che cadono. Parte delle ragioni le azioni non sono ancora cadute, è perché i tori stanno prevedendo grandi cose da nuovi prodotti e servizi (cloud, streaming, ecc.) Che non generano molto profitto oggi. Questo non è raro; le industrie calde cambiano sempre.

Amazon. com può benissimo continuare a salire, ma analizzando dove sarà in futuro prende un salto di fede.

Se non ti senti comodo fare questo salto, puoi preferire un inventario con queste caratteristiche "Lynch approved".

È in un'industria sorda, prevedibile, che non cambierà né attirerà concorrenza rabbiosa.

• Sta crescendo i guadagni a livello sostenibile (15-25%).
• Ha un cliente di nicchia e deliziato.
• È fuori dal radar. Non sentirai che molti analisti si vantano di consigliarla e nessuno in un cocktail vi dirà che è il loro biglietto caldo.
• Un ottimo esempio di questo tipo di magazzino è Advance Auto Parts. Ha una nicchia, un reddito stabile e un modello di business semplice e prevedibile. Mentre nessuno si aspettava grandezza da questa azione, i suoi guadagni sono aumentati circa il 20% ogni anno per un periodo di cinque anni.

guadagni costanti, portano a risultati eccezionali; il titolo è salito oltre il 200% nei cinque anni (contro il 78% per il S & P 500).

Ad un certo punto presto, Advance può raggiungere il punto di saturazione del mercato come il Home Depot di cui sopra. Alla fine entrambi i titoli P / E scivoleranno e saranno sul mio radar come valore gioca. Ogni rivenditore è in un punto diverso del suo ciclo di crescita, e ognuno potrebbe essere un buon investimento al giusto prezzo.

I migliori vincitori saranno le prossime Auto Parts Advance. Fortunatamente, se si ricordano queste regole, si possono trovare. Advance ha volato sotto il radar di Wall Streets per anni. Lungo la strada, ha sempre avuto spazio per crescere, guadagni stabili e una grande nicchia. È stato in un'industria di crescita inopportuna, gli americani stanno guidando automobili più vecchie e risolvendole, e ha dominato l'industria. La cosa più importante, la sua industria non è mai stata in significative variazioni di testa o cambiamenti, per cui i guadagni sono stati più semplici da prevedere.

Impara dalla Leggenda

Mentre non si può aspettare di abbinare la performance di Peter Lynch, ha accumulato un 29,2% di rendimento annuo per 13 anni, si può imparare dalla sua strategia. La saggezza dietro queste citazioni può aiutarti a scegliere grandi titoli al dettaglio per gli anni a venire.

Disclosure: Non sono titolare di uno degli stock di cui al presente articolo e non intendo acquistare azioni nelle prossime 72 ore. Non comprare mai nessuno degli stock qui menzionati (o altrove) senza fare la tua ricerca.