La strategia di investimento più semplice e migliore

Ci sono molti modi per costruire ricchezza e diverse strategie di investimento che ti consentano di raggiungere il tuo ultimo scopo di indipendenza finanziaria, come le azioni, le obbligazioni, i fondi comuni di investimento, i beni immobili, le imprese private, e altre attività generano reddito passivo in forma di dividendi, interessi e affitti. Ho scritto una serie di articoli che stanno esaminando alcune delle strategie di investimento più popolari che hanno generato un sacco di milionari autoprodotti per le generazioni.

Questo vi permetterà, come nuovo investitore, di conoscere termini diversi e di comprendere le credenze e i temperamenti che differenziano il modo in cui vengono raccolte diverse fortune familiari.

Cominceremo con quello che è probabilmente la strategia di investimento migliore per coloro che non sanno cosa stanno facendo: l'approccio passivo a basso costo, ampiamente diversificato (lo abbrevieremo come LCWDPA da qui per risparmiare tempo). La strategia di investimento passiva a basso costo, ampiamente diversificata, si basa sul precedente storico che un elenco sufficientemente diversificato e rappresentativo delle scorte comuni, tenuto al minor costo possibile, con il minor fatturato possibile (sfruttando le imposte differite) per produrre un rendimento medio del mercato senza un gran pensiero.

In sostanza, la LCWDPA chiede:

Acquistare una grande collezione di titoli a lungo termine equilibrati in più industrie, settori, dimensioni di capitalizzazione di mercato e perfino paesi

• Non vendere mai queste aziende in quasi tutte le condizioni, non importa quanto affliggono sembrano diventare
• Acquistare regolarmente di più depositando denaro fresco nel tuo conto di intermediazione, forse anche reinvestendo i tuoi dividendi
• Mantenendo i costi quanto più basso possibile perché ogni centesimo salvare è un altro penny che si aggrava per la tua famiglia
• La prova accademica dimostra chiaramente che non solo funziona, ma funziona bene nella maggior parte delle circostanze, perché protegge gli investitori dalla loro irrazionalità, riduce la necessità di comprendere la contabilità e la finanza (non avrai per sapere come leggere un conto economico o un bilancio), non richiede quasi un impegno a tempo e è poco costoso.

La connessione tra questa strategia di investimento e fondi d'indice

Il LCWDPA è stato in giro per sempre, ma sembra in cima alla popolarità ogni pochi decenni, arrivando e andando in moda proprio come la moda o la musica (che è vergogna, davvero , perché funziona così bene per coloro che hanno la disciplina ad aderire). Il modo più semplice per approfittare di questa strategia di investimento è quello di acquistare fondi di indice, di effettuare acquisti aggiuntivi regolari attraverso una pratica nota come il costo del dollaro medio e lasciare che il tempo faccia il resto.Anche se il passato non è una garanzia per il futuro, ogni volta che un investitore ha seguito questa prescrizione e si è tenuto per 25 anni o più, i risultati sono stati straordinariamente redditivi nonostante alcuni periodi pluriennali di gocce d'urto.

Ciò sembra opportuno perché, in tutti i casi, l'aumento più recente di questa strategia di investimento può essere accreditato a John Bogle, fondatore della società di fondi comuni Vanguard, che ha costruito la sua carriera aiutando gli investitori a mantenere più dei loro soldi evangelizzando il sottostante inquilini del LCWDPA.

Bogle ha scoperto per la prima volta la base matematica del perché un LCWDPA funziona così bene durante un progetto di ricerca che ha fatto come anziano presso l'Università di Princeton. Quella ricerca ha portato alla sua tesi di laurea, che in ultima analisi si è manifestata nel primo istante di S & P 500 anni dopo. Oggi il fondo che ha portato alla fruizione - l'indice Vanguard 500 - è il più grande del suo genere, ovunque nel mondo. Ha più di 190 miliardi di dollari di attività, ha un tasso di turnover del solo 3% (indicando che la riserva media è detenuta per 33 anni) e un rapporto di spesa di fondi comuni di 0. 17% annuo. Ha garantito un pensionamento sicuro per più americani di quasi qualsiasi altro prodotto finanziario singolo, unico.

Fondi di indice non sempre equivale a una strategia di investimento passivo

Per gli investitori con mezzi sostanziali, i fondi indicizzati sono spesso una scelta non ottimale se si desidera approfittare di questa particolare strategia di investimento.

Come scrive Bogle in molti dei suoi libri, incluso un eccellente tono chiamato

Comune Sense sui fondi comuni di investimento

, è molto più efficiente dal punto di vista fiscale per gli uomini e le donne con alcuni zeri extra alla fine di il loro valore netto per rinunciare completamente ai fondi comuni e costruire un portafoglio diretto di singole azioni utilizzando la stessa filosofia di indicizzazione. Non solo i costi potrebbero essere inferiori a quelli dei fondi indice più economici, ma il proprietario dell'account può sfruttare un'altra strategia di investimento chiamata raccolta di perdite fiscali per ridurre al minimo la percentuale del portafoglio assunto dal governo. Un perfetto esempio di come potrebbe essere una simile azione è il Trust Corporate Leaders di ING. Nel 1935, il gestore del portafoglio ha deciso di costruire una raccolta di 30 azioni blue-chip, pagando dividendi, che sarebbero state mantenute per sempre, senza gestori e quasi nessuna commissione o costi. Le azioni sono state rimosse solo quando sono state acquisite, sono state in fallimento o hanno subito un altro evento rilevante, ad esempio un'eliminazione del dividendo o un default del debito. Venite pioggia o brillare, l'inferno o l'acqua alta, la depressione, la recessione, la guerra, la pace, l'inflazione, la deflazione e ogni altro scenario immaginabile, le scorte sono state lasciate intatte. Il portafoglio ha pagato i propri dividendi per i proprietari a spendere, salvare, reinvestire o donare alla carità, e proprio così.

Come chiunque abbia esaminato gli studi accademici sul tema potrebbe aspettarsi, questa strategia di investimento apparentemente "denaro", ancor più passiva di un fondo di indice, ha schiacciato il fondi comuni di investimento negli ultimi 79 anni, fornendo un tasso di compattazione quasi doppio

i suoi concorrenti.L'elenco delle aziende è ancora sorprendente perché le ex aziende sono state acquistate da imperi moderni. Ad esempio, un investitore inesperto potrebbe esaminare l'elenco originale delle scorte e concludere erroneamente che l'Olio Standard di New Jersey e l'olio Socony-Vacuum sono ormai defunti. Al contrario, sono stati acquistati nel corso degli anni e scambiati per azioni di Exxon Mobil, l'attuale proprietario. La ferrovia Atchison, Topeka e Santa Fe è stata acquistata da Burlington Northern Santa Fe, acquistata per il titolo dal conglomerato di Warren Buffett, Berkshire Hathaway.

Una delle obiezioni più grandi che si sente alla strategia di investimento passivo a basso costo e ampiamente diversificata da chi ignora la meccanica di questo approccio ha a che fare con il fallimento. "Che cosa succede se alcuni titoli falliscono e tu perdere tutto quello che hai messo in loro ?! " esclamano come se avessero dimostrato un punto. Nulla potrebbe essere più lontano dalla verità. Quando il portafoglio è costituito da aziende di qualità e si diffonde tra costituenti abbastanza, raramente è un problema. Ad esempio, la fiducia di Corporate Governance di ING abbiamo discusso le azioni condivise di Eastman Kodak, che è passato a quasi $ 0 prima di chiedere protezione dai tribunali fallimentari. Tuttavia, nonostante la fine di un valore terminale di ~ 0 dollari per azione, Eastman Kodak rende ancora i titolari della fiducia una enorme quantità di denaro nei decenni a seguito di 1.) dividendi pagati nel corso degli anni; 2.) lo spin -off della divisione chimica e 3.) i crediti di perdita fiscale che sono stati ottenuti dal deposito fallimentare, schermando il reddito da altre partecipazioni di investimento più riuscite. In qualche modo, questo è convenientemente dimenticato (o, più probabilmente, sconosciuto) da non professionisti che scioccamente guardano nient'altro che uno stock chart, ignorando la realtà economica. Chi è più adatto a questa strategia di investimento passivo? In generale, i singoli investitori che possono trarre il meglio dai vantaggi di questa scuola di pensiero di gestione del denaro saranno quelli che:

Non vogliono trascorrere molto tempo a gestire i loro beni. Non rassicurano l'idea di leggere i file di 10K dal camino ma preferiscono fare altre cose con i loro amici e familiari.

Sono emozionalmente stabili e possono lasciare che la loro testa regola il loro cuore, senza perdere un ammiccamento di sonno quando le scorte si bloccano (se il portafoglio sottostante è costituito da chip blu di alta qualità che non cambiano molto di anno in anno, o anche decenni a decenni, ad esempio, se sono 1900, 1950, 2000 o 2050, le persone sono ancora probabili utilizzare una qualche forma di Clorox per disinfettare le superfici).

Non sentire la necessità di "fare" qualcosa. Possono sedersi sul loro dietro e prendere un'azione assolutamente zero, anche se pensano che ci siano migliori utilizzi per i loro soldi, attaccandosi al piano, nonostante la noia di far girare i loro pollici tutta la loro vita.

• Non sentire la necessità di guardare intelligenti davanti ai loro amici o colleghi. Potrebbe sembrare difficile credere, ma ho visto innumerevoli persone che hanno buttato via i portafogli di investimenti ideali perché sembravano mancanti di una sorta di corsa d'oro che avevano sentito parlare di quando afferravano bevande ai vecchi colleghi di università.È come se dimenticano il lavoro del loro portafoglio è quello di fare soldi nel modo più sicuro possibile, non farli sembrare più interessanti.
• Non importa se sotto o sopra eseguire un dato indice in un anno specifico. È assiomatico, ma un portafoglio come il Trust Corporate Leaders Enterprise diventerà selvaggio in qualsiasi periodo di tempo da S & P 500 o qualsiasi indice si preoccupa perché, per definizione, possiede un diverso gruppo di azioni. Finché sei a tuo agio con il motivo per cui le imprese sottostanti sono state incluse nel portafoglio in primo luogo, dovresti essere felice della strategia d'investimento anche se i numeri riportati differiscono da quello che stai leggendo sul giornale.
• Impara più strategie di investimento
• Prendi un attimo per leggere altri articoli correlati su TheBalance. com per scoprire se c'è una strategia di investimento che si adatta meglio al tuo temperamento. Ad esempio, si potrebbe preferire un approccio focalizzato che richiede l'acquisto di una manciata di aziende veramente eccellenti con finanziamenti forti e approfittando della loro economia superiore. In alternativa, si potrebbe preferire acquistare un elenco di azioni comuni che hanno aumentato il loro dividendo ogni anno per 10 o 25 anni, felicemente appesa a condizione che i controlli si ottiene nella posta crescono più grandi con ogni stagione passata.