Opzione Rookies: 3 errori da evitare

Gli operatori di opzioni brand new tendono a pensare alla possibilità di guadagnare una tonnellata di denaro. Più di questo - essi aspettano fare quei soldi. Dopo tutto (il processo di pensiero va): "Se entrerò al momento giusto, un investimento di $ 100 può crescere a $ 1 000 o $ 2 000."

Verifica della realtà: Certo che accadrà occasionalmente, ma la maggior parte probabilmente il risultato è che si perderà 100 dollari così spesso che il risultato è una perdita complessiva.

Consiglio di base per i commercianti di opzioni

1) Non comprare opzioni economiche (chiamate o metodi). Le opzioni poco costose sono economiche per uno dei due motivi principali.

In primo luogo, c'è molto poco tempo prima che scadano le opzioni. Pertanto, non c'è molto tempo per che il prezzo sottostante stia muovendosi abbastanza lontano per generare un profitto.

In secondo luogo, l'opzione è troppo lontana dai soldi e ha un piccolo Delta . Ciò significa che c'è solo una piccola probabilità che il prezzo delle azioni aumenta (o diminuisca) abbastanza per trasformare il tuo investimento redditizio. Ad esempio, quando uno scambio avviene vicino a $ 50, l'acquisto di opzioni di chiamata con un prezzo di $ 60 di strike tende ad essere un investimento molto sciocco. Non perché è impossibile affinché la scorta si alzasse abbastanza per rendere prezioso l'opzione di chiamata, ma perché la probabilità che il titolo si muova al 20% più alto durante la vita dell'opzione è molto ridotto.

Il sogno (grande profitto) danneggia il costo di acquisto delle chiamate.

Tuttavia, quando si considera come raramente questo commercio produce un profitto, questo investimento è una proposta di perdita di denaro.

NOTA: Se è in attesa di notizie , e tutti i commercianti sanno che c'è una maggiore probabilità che il prezzo delle azioni scenda in su o in discesa) i prezzi delle opzioni sono più alti. Nessuno vende quelle "opzioni economiche" ad un prezzo economico quando si prevede un annuncio di notizie.

[Per capire perché i prezzi delle opzioni sono più alti in queste circostanze, leggere volatilità implicita .]

2. Non vendere opzioni di vendita che sono profonde nel denaro. Quando è rialzista su un titolo, puoi adottare la strategia di vendere opzioni nuda . Fintanto che non vendete troppi put (vendere solo un posto per ogni 100 azioni di azioni che sei disposto a comprare), la tua posizione sarà allineata con la tolleranza per il rischio . Tuttavia, alcuni commercianti erroneamente credono di poter vendere i metodi quando il prezzo di sciopero è ben al di sopra dei soldi. Ad esempio, quando è rialzato su un titolo di $ 63, è accettabile vendere metodi con uno sciopero di $ 55, $ 60 o forse $ 65. Ma vendendo un messo con uno sciopero di $ 75 non sta per ottenere la posizione che vuoi.

Perché? Poiché il commerciante che acquista il tuo prodotto coprirà il suo commercio acquistando 100 azioni di magazzino con un costo totale inferiore a 75 dollari (se il commerciante non può acquistare azioni a un prezzo abbastanza basso, quel commerciante non avrà non comprare il tuo messo).Allora il commerciante esegue l'opzione put immediatamente per scaricare la posizione a un profitto - il commerciante paga meno di 75 dollari ma raccoglie 75 dollari quando esercita. Il risultato è che si possiedono azioni, e non essere breve un'opzione put. Probabilmente questa non è la posizione desiderata.

3. Quando si scrivono chiamate coperte, assicurarsi che il commercio consente di guadagnare un profitto. Una strategia di conservazione (a basso rischio) è quella di scrivere ITM (in denaro) chiamate coperte. Un problema si presenta per i commercianti di novizio quando la chiamata che vendono consente zero opportunità di guadagnare un profitto.

ESEMPIO:

Acquista 100 azioni di XYZ @ $ 54. 00
Vendi 1 XYZ Dec 50 chiamata @ $ 4. 00
Costo netto: $ 50. 00
Quando arriva la scadenza, il miglior risultato possibile si verifica quando l'opzione di chiamata è ancora ITM e lo stock viene venduto al prezzo di sciopero, o $ 50 per azione. Questo è un cattivo commercio. Lezione: vendere solo le opzioni quando il premio raccolto è abbastanza alto per generare un profitto alla scadenza (se la chiamata è esercitata e tu sei). Gli operatori inesperti possono "dimenticare" vendere opzioni a prezzo più elevato del valore intrinseco (prezzo azionario meno il prezzo di strike di chiamata).

Questi sono solo 3 dei possibili errori che un trader può fare - ciascuno è facilmente evitato.