I fondi comuni possono causare grandi pagamenti tributi nei mercati dei bastoni

Molti investitori che dispongono di fondi comuni di investimento al di fuori di un conto conceduto un reddito tale 401 (k) o Roth IRA stanno per ricevere un brusco risveglio quando il loro broker li invia i loro documenti fiscali di fine anno. La gente media che ha subito perdite del 30%, del 40% e anche del 50% o più probabilmente scoprirà che dovranno imposte sulle plusvalenze di questi perdenti. Non credo che sia possibile? Purtroppo, a causa della struttura dei fondi comuni, è una semplice realtà che molti nuovi investitori non capiscono nemmeno.

Un fondo comune non è altro che un pool di attività controllato da un gestore di denaro professionale. Le regole fiscali affermano che il fondo deve pagare annualmente i propri dividendi, gli utili di capitale realizzati e altri redditi per i fondi comuni di investimento. Molti fondi, in particolare quelli con squadre di gestione disciplinati che amano tenere a lungo termine, sono in grado di evitare imposte per anni perché acquistano azioni delle imprese e semplicemente li parcheggia nella volta della banca. Ciò consente loro di mantenere più soldi per i propri fondi. Il risultato è anni, a volte decenni, di guadagni di capitale non realizzati che aumentano il valore del prezzo delle azioni del vostro fondo comune ma non si distribuiscono mai - e quindi non pagate mai le tasse.

Nel panico totale che si è verificato negli ultimi diciotto mesi, quando la crisi del credito ha attraversato la comunità finanziaria e nell'economia più ampia, è accaduto qualcosa di inatteso.

Gli investitori medi, in grado di gestire lo stress delle fluttuazioni dei prezzi a due cifre, hanno buttato in massa i loro fondi comuni. Ciò ha costretto i professionisti che hanno gestito questi fondi per vendere le scorte che sapevano erano valevoli in valore sostanzialmente più del prezzo di mercato corrente per arrivare al denaro per coloro che volevano dal fondo.

Quando i rimborsi diventarono schiaccianti, molti di loro furono costretti a vendere azioni di quei vincitori a lungo termine che avevano enormi guadagni non realizzati. Nonostante sperimentano enormi perdite per l'anno, i guadagni su questi titoli a lungo termine erano spesso sostanziali. Poiché i riscatti sono stati inondati e le azioni sono state vendute, i guadagni sono diventati in grado di provocare - come l'hai indovinato - l'imposta sul capital gain.

Per illustrare il concetto, faccio un esempio. Immaginate di aver gestito un fondo comune chiamato Super Value Fund 500. Più di venti anni fa, questo fondo fittizio ha investito nella Microsoft IPO. Abbiamo trasformato un investimento di $ 500.000 in $ 500, 000, 000 per un guadagno di capitale non realizzato di $ 499, 500, 000. Ora non abbiamo mai venduto nessuna delle azioni, quindi non ci sono state imposte pagate su quel guadagno. Se dovessimo vendere la riserva e distribuire il guadagno di $ 499, 500, 000 ai nostri azionisti di fondi comuni pro-rata, ognuno sarebbe responsabile delle proprie tasse.Quelli che avrebbero mantenuto il loro investimento attraverso un conto pensionistico o con un vantaggio fiscale non sarebbero dovuti nient'altro, ma quelli che avevano le loro azioni detenuti attraverso un normale conto di intermediazione sarebbero soggetti all'imposta sulle plusvalenze (attualmente il 15% a partire da questo articolo).

Essi dovrebbero anche pagare le tasse statali.

In qualità di manager del fondo, non posso avere alcuna intenzione di venderlo mai. Se il mercato si blocca e il panico dei fondi, comunque, dovrò essere costretto a trovare contanti per riscattare le proprie azioni. Di conseguenza, potrei essere costretto a vendere alcuni di quei titoli Microsoft, innescando enormi imposte sui guadagni di capitale. La cosa orribile è che se avessi acquistato il tuo magazzino alcune settimane prima che questa decisione venisse fatta e che la distribuzione venisse pagata alla fine dell'anno, avresti effettivamente pagato più di 25 anni di imposta sugli investimenti per qualcun altro che ha ottenuto il denaro fuori scot-free. Quindi, non solo guardate le tue colazioni crollate mentre il mercato cade, ma si arriva a prendere la scheda per qualcun altro che ha sperimentato un aumento meteorico del quarto secolo nella società di software.

Quello che è veramente sfortunato con l'intera situazione è che gli uomini e le donne che fanno esattamente ciò che la storia ha dimostrato di funzionare, cioè continuare alla media dei costi del dollaro, reinvestire dividendi e concentrarsi su asset di forte qualità, sono stati puniti per la stupidità di altri. Ecco perché è importante proteggerti prima di accadere qualcosa di simile. Come? Seguendo due semplici regole.

Mai acquistare un fondo comune prima di una distribuzione a meno che non sia attraverso un conto fiscale.

Non acquistare mai un fondo comune al di fuori di un conto fiscale o fiscale, ad esempio 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Piano di ripartizione dei profitti, eccetera se non si è disposti a prendere rischio di enormi pagamenti fiscali.

• Seguire queste due linee guida e almeno avrai una possibilità di combattimento per evitare imposte inesatte di capital gain.