Contrassegno alla contabilità di mercato

La contabilità di mercato, che viene spesso chiamata contabilità di fair value, rappresenta la prassi standard in gran parte del settore dei servizi finanziari. Il bilancio della società riflette il valore corrente di mercato delle attività e delle passività. Allo stesso modo, le variazioni giornaliere della valutazione del mercato delle attività e delle passività sono immediatamente rilevate nel conto economico dell'impresa.

Mark to Market Particolari

La classica applicazione della contabilità a segni di mercato si applica alle attività dei titolari di titoli.

Alla fine di ogni giorno di negoziazione, i controllori dell'impresa valutano i titoli detenuti nelle scorte di negoziazione presso i loro prezzi di chiusura del mercato. Un aumento netto del valore rispetto al precedente giorno di negoziazione è un guadagno che viene rilevato immediatamente a conto economico e che aumenta anche i profitti rettificati. Allo stesso modo, una diminuzione netta del valore dal giorno precedente si riflette immediatamente come una perdita che scorre nel conto economico e che diminuisce i guadagni ceduti dell'impresa.

Per quanto riguarda le passività, nel terzo trimestre del 2011 sono entrate in vigore nuove regole di contabilità sul mercato che possono determinare la rivalutazione del debito dell'impresa, in base ai prezzi correnti di mercato. Ciò può produrre effetti contrari intuitivi. Ad esempio, se il valore di mercato del debito di un'impresa diminuisce, sia a causa delle prospettive declassanti per l'impresa o per un aumento generale dei tassi di interesse di mercato, il valore di tale debito può essere diminuito sul bilancio, aumentando i redditi e gli utili .

Questa riflette la realtà economica che l'impresa, almeno in teoria, può ritirare il proprio debito a meno del valore nominale. L'opposto si verifica quando il valore di mercato di questo debito aumenta: una perdita viene rilevata a conto economico, riducendo i guadagni ceduti.

L'applicazione della contabilità dei mercati a titoli di titoli o del debito pubblico di una società è più accurata quando i titoli in questione sono negoziati in mercati pubblici di liquidità altamente liquidi, come la Borsa di New York o il mercato nazionale di NASDAQ .

Con titoli meno liquidi, il processo di valutazione diventa molto più soggettivo e soggetto ad errore.

I vantaggi di Mark to Market Accounting

I proponenti della contabilità sul mercato, tra cui molti economisti e teorici finanziari accademici, affermano che questo metodo offre un quadro molto più realistico e preciso della posizione finanziaria di un'impresa rispetto alla contabilità storica. Inoltre, i sostenitori sottolineano che il marchio sul mercato applica una disciplina alle imprese di servizi finanziari che fungono da correzione dei cicli di mercato del bestiame e dell'orso.

Nei periodi di calo dei mercati, la diminuzione del valore delle attività sul lato sinistro del proprio stato patrimoniale risultante dalla contabilizzazione sul mercato indica una diminuzione uguale dell'utile e del capitale azionario della stessa società sulla destra se il suo bilancio.Per soddisfare i requisiti patrimoniali, l'impresa dovrà quindi ridurre la sua leva finanziaria (cioè il rapporto tra debito e capitale proprio sul lato sinistro del bilancio). I sostenitori della contabilità a segni di mercato affermeranno che si tratta di un meccanismo di autocorrezione che riduce il profilo di rischio dell'impresa durante i declini del mercato. Al contrario, durante i periodi di aumento dei mercati e dei valori in aumento dei beni sul bilancio dell'impresa, l'aumento del valore degli attivi dall'applicazione del segno alla contabilità di mercato consentirebbe un aumento della leva finanziaria.

Svantaggi di Mark to Market Accounting

Alcuni osservatori, in particolare Steve Forbes, redattore di lunga giornata di

rivista Forbes

e ex candidato presidenziale, sostengono che la contabilità sul segno di mercato ha aggravato la crisi finanziaria del 2008. l'opinione pubblica, le regole sul mercato hanno creato un circolo vizioso in cui le istituzioni finanziarie hanno registrato perdite di carta enormi in quanto il valore delle loro holding di titoli è diminuito, diminuendo la loro credibilità e rating, limitando la loro capacità di prendere in prestito e quindi spingendoli in insolvenza calo del loro flusso di cassa operativo.