Gestire il tuo portafoglio durante una recessione

Primo, copriamo un po 'di sfondo. Secondo il dizionario, una recessione è definita come "un periodo di temporanea flessione economica durante la quale le attività commerciali e industriali sono ridotte, generalmente identificate da un calo del Prodotto Interno Lordo (PIL) per due trimestri successivi. "In inglese semplice, questo significa che le imprese gocce, nel complesso, per sei mesi ristretti. Le persone fermano o riducono la spesa per la cena, i mobili nuovi, le automobili, i gioielli e altri oggetti cosiddetti "discrezionali", mentre le imprese spesso riducono le spese di capitale come nuove macchine, assumere dipendenti o spostarsi in strutture più grandi.

Fortunatamente, ci sono misure generali che puoi prendere per ridurre potenzialmente il danno a lungo termine del tuo patrimonio netto durante i periodi di stress economico. Come è la nostra abitudine, afferrare una tazza di caffè, sfogliare questa caratteristica e considerare cosa si può fare per proteggere se stessi e la tua famiglia.

Focus sulle scorte di magazzini dei consumatori

Non importa quanto le cose cattive siano, le persone stanno andando a capire come mangiare, acquistare la carta igienica e riscaldare le loro case. Quando i soldi sono scarsi, elementi e servizi come questi, noti come "graffette di consumo" e "energia", costantemente sfornano i profitti per le aziende che li fabbricano e li vendono. Le aziende come Procter & Gamble, Clorox e Colgate-Palmolive non sono in grado di vendere meno dentifricio, creme da barba, detersivi per il bucato e sapone per piatti, a meno che le cose non siano veramente cattive. Sono bastioni di forza finanziaria in tempi di guai.

Inoltre, "lussi a prezzi accessibili", come William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey e HJ

Heinz non sono probabili che si sentano troppo brutti di una compressione rispetto al più ampio i mercati perché un uomo o una donna è molto improbabile rinunciare al suo pomeriggio Coke o passare a un bar di cioccolato fuori marca perché ha subito un taglio retribuito o la perdita temporanea del lavoro. Infatti, i prodotti come Folgers potrebbero persino fare meglio, poiché le persone che vanno da 4 dollari e cappuccini ancora vogliono attenersi ai nomi di marchi che conoscono e fiducia.

Alcune aziende, come negozi di pegno e negozi di prestito payday, probabilmente avranno un notevole aumento dei profitti e degli affari, quindi è anche possibile ottenere guadagni superiori se non avete problemi etici di possedere questi tipi di imprese. Questa è una decisione che devi fare per te.

Cerchi compagnie con rendimenti di dividendi ad alto tenore

Jeremy Siegel, autore e professore rispettato (leggere Perchè Boring è quasi sempre più redditizio), ha dimostrato nella sua ricerca che i dividendi possono ridurre la quantità di tempo che ti porta a riconquistare perdite di un investimento. Ciò è dovuto al fatto che i dividendi reinvestiti durante gli scontri e le correzioni del mercato acquistano quote più economiche che, in futuro, genereranno profitti molto più alti quando il mercato rimbalzerà.

Inoltre, le scorte di dividendi spesso provocano un crollo molto di meno di quelli che non pagano dividendo perché diventano "resa supportata". Immagina di guardare la borsa di GPE Consulting Group (una società fittizia) a $ 100 per azione. Le azioni pagano un dividendo di $ 5, con un dividendo pari al 5% (dividendo in denaro di $ 5 diviso per 100 dollari per azione prezzo = 0. 05 o 5. 00%), mentre gli Stati Uniti Tesori pagano il 4, 65%. Le prospettive future sono decenti; non terribilmente emozionante, ma buono come si può aspettare.

Ora, immagina che ci sia un'altra compagnia, River Rock Chocolate e Ice Cream (un'altra società fittizia) con un prezzo di $ 100 per azione e nessun dividendo in denaro.

Adesso, per un momento, scorgiamo il seguente scenario: il mercato azionario si blocca. Gli investitori si prendono in panico, ordinando i loro piani 401k per scaricare i fondi comuni di investimento, obbligando i gestori di denaro professionale a sbarazzarsi di titoli che conosce sono a buon mercato. All'inizio, entrambi i gruppi di consulenza GPE e River Rock Chocolate e Ice Cream si arrestano a $ 60 per azione. GPE ha ora un rendimento del dividendo dell'8,33% mentre River Rock continua la sua politica di non-vincita. Se il gestore di fondi comuni deve vendere più azioni, quale pensi che sceglierà? Posso quasi garantire che, se le prospettive per le imprese sono uguali, il dividendo che paga lo stock la rende al prossimo round mentre lo stock non pagato dividendo viene tagliato.

Gli investitori internazionali, gli individui ricchi e le istituzioni sono anche probabili notare, a un certo punto, le azioni delle società che commerciavano a prezzi in cui il rendimento del dividendo supera grossolanamente i rendimenti obbligazionari. Se credono che la vincita sia sostenibile (la società continuerà a fare abbastanza profitto per pagare, o "servirà" il proprio dividendo nell'industria parlare), saranno inclini a investire. Il risultato finale è che i portafogli consistenti in più titoli di dividendo generatori di cassa tendono ad avere molto meno volatilità e soffrono di cadute più delicate rispetto alle loro controparti.

Notevolmente, questo vale anche quando il dividendo viene tagliato a condizione che il prezzo delle azioni diminuisca ad una percentuale maggiore del dividendo abbassato. Un altro vantaggio è che i dividendi in denaro segnano al mercato più ampio che i profitti riportati a conto economico sono tangibili. In tempi di crisi finanziaria, il fatto che una ditta può dimostrare che sta facendo soldi inviandoti denaro in posta offre un gran favore negli occhi collettivi degli investitori.

In tempi di stress economico, la liquidità è re. Ecco perché durante una recessione, si richiede un sacco di soldi, equivalenti di mezzi o di accesso al denaro in qualche modo a vostra disposizione nel caso in cui si perde il lavoro, il mercato azionario si blocca e non si desidera vendere le proprie azioni a i prezzi depressi, si ha un taglio retribuito di qualche tipo, sono disabilitati, o si possiede un'attività e le vendite iniziano a scendere.

Molti investitori di valore a livello mondiale, tra cui Tweedy Browne e Third Avenue, hanno regolarmente tenuto denaro in bilancio per servire come "polvere secca" per quando i mercati cadono. Sebbene i greenbacks possano servire come un trascinamento sui rendimenti quando i mercati stanno esplodendo, possono offrire vantaggi molto grandi quando i prezzi delle azioni cominciano a scendere.Nel frattempo, è probabile che raccogliate almeno alcuni punti percentuali di interesse oi dividendi del mercato monetario, forse tenendo il passo con l'inflazione.

Le obbligazioni comunali prive di imposta possono essere una buona scelta per il giusto tipo di investitore. Così può conto del Tesoro, obbligazioni, note, salvataggio di conti, conto corrente e fondi del mercato monetario. Gli investitori e le istituzioni professionali possono entrare in alcuni degli strumenti esoterici come i documenti commerciali oi contratti di pronti contro termine, ma non è un'area per gli inesperti a scivolare.

… e debito povero

Una parte importante di ridurre il rischio durante una recessione è abbassare i pagamenti fissi. Il debito può essere una cosa terribile se non gestito correttamente perché introduce pagamenti che includono interessi, che è veramente nient'altro che il costo di "affittare" denaro. Il tuo obiettivo è semplice e non dovresti mai dimenticarlo: devi condurre i tuoi affari in modo che, se dovesse perdere il tuo lavoro o subire un bisogno improvviso improvviso e inaspettato, non saresti sull'orlo del disastro. Se le cose diventano straordinariamente difficili, tuttavia si hanno ragionevoli aspettative per ritornare alla normalità in breve tempo, potresti persino utilizzare la tua capacità di prestito estesa per aiutare temporaneamente la marea su oggetti come le droghe.

Tipicamente, i prestiti studenteschi a basso costo, consolidati e mutui per la casa sono i meno preoccupanti. Ci sono sempre delle eccezioni - probabilmente siete in difficoltà davvero se fai $ 25.000 all'anno e hai 90.000 dollari in prestiti agli studenti (è ancora possibile, quindi non disperate!) Ma a causa dei vantaggi fiscali e dei tassi di interesse relativamente bassi , è più probabile che entri nei guai avendo un elevato saldo di carte di credito o prestiti auto. Non solo i costi di interesse potenzialmente enormi a seconda del tuo rating, ma non sono deducibili dalle tasse, rendendo i loro veri costi rispetto ad altre forme di debito sostanzialmente più costosi. La buona notizia è che puoi trovare tonnellate di grandi risorse là fuori per aiutarti a pagare il tuo debito al fine di rafforzare il tuo bilancio personale.

Mantenere il tuo equilibrio patrimoniale

L'investimento è tutto sulla razionalità. Molti dei modelli tradizionali di portafoglio hanno molto poco senso per il leader commerciale esperto con una vasta conoscenza contabile e un'esperienza finanziaria. Per la persona media, che forse non capisce veramente che cosa sia un titolo o perché possiede azioni di un fondo di indice S & P 500, ridurre la volatilità (tasso e gravità delle fluttuazioni dei prezzi) può essere un obiettivo importante. In questo modo, avranno meno probabilità di scaricare azioni quando sono a buon mercato per paura.

Questo argomento è conosciuto come asset allocation ed è stato trattato nell'articolo speciale Introduzione alla Asset Allocation. Insomma, la pratica non è altro che spostare il denaro di un investitore in classi di asset diverse, quali azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, immobiliare, oro, altre materie prime, imprese internazionali, belle arti ecc. La teoria si basa sull'idea che non tutti i mercati sono correlati - cioè quando si scende e altri potrebbero rimanere intatti o addirittura aumentare.Pertanto, l'investitore è meno probabile che il panico, i dividendi possono essere reinvestiti, i piani medi di costo del dollaro seguiti, e il gestore di patrizie ha protetto il cliente dalla loro urgenza psicologica per "conquistare" il mercato attraverso le tendenze commerciali.

Un esempio perfetto sono membri della mia famiglia estesa che, dopo l'arresto del mercato azionario dell'11 settembre, ha venduto le scorte nei loro piani 401k a prezzi poco costosi perché non hanno voluto "perdere più soldi". "Mentre questo può avere un senso per un commerciante di giorni che speculasse sulla direzione a breve termine di scorte di qualità inferiore, non tiene l'acqua per gli investitori a lungo termine che stanno acquistando le società azzurre, reinvestendo i loro dividendi e continuando a lavorare. Si sono trasferiti in fondi del mercato monetario in un momento in cui i tassi erano inferiori a quelli di quasi mezz'ora, solo per guadagnare guadagni anemici, mentre Wall Street è riuscito a recuperare e salire a terra. Per questo tipo di investitore, un portafoglio equilibrato può ridurre la paura perché non si vede una correlazione diretta con nessuna delle principali aree del mondo finanziario.

Senti sempre le persone che parlano di diversificare i tuoi beni ma quasi mai dei tuoi generatori di cassa! La cosa peggiore che può succedere al tuo portafoglio durante una recessione è che tu perde la tua capacità di generare reddito e sono costretti a vendere le attività per coprire le spese di vita. Il problema è che state vendendo in un momento in cui i titoli (titoli, titoli, ecc.) Che possiedi sono probabilmente a buon mercato! Chi vuole vendere la propria casa in un mercato in discesa? Eppure è proprio questo che molte persone fanno perché perdono un lavoro o che la fabbrica è costretta a tagliare le proprie ore e hanno una scelta tra spendere risparmi e utilizzare carte di credito, spesso a tassi di interesse elevati. Questo non sarebbe necessario se non fosse per la vera realtà che molte famiglie non tagliano le spese in modo abbastanza veloce quando il reddito cade.

Oltre al fondo di emergenza di emergenza, potrebbe essere prudente stabilire il tuo generatore di cassa di backup controllato per servire come fonte di reddito per la tua famiglia. All'inizio della mia carriera, la mia ossessione era con la creazione di questi "generatori di cassa" che avrebbero portato in capitale di investimento, non importa quello che ho fatto con la mia giornata. Durante l'università sarei seduto in un caffè che leggeva rapporti annuali e raccoglieva dividendi, royalties, interessi e tasse dai miei progetti e investimenti passati mentre i miei amici lavoravano presso negozi e ristoranti, vendendo il loro tempo per un paycheck molto più piccolo. Questo approccio è stato fondamentale per il mio successo perché non sono venuto da una famiglia ricca e sapevo che uno dei modi più sicuri per costruire il mio patrimonio netto sarebbe quello di concentrarsi su elementi scalabili - dove potrei essere pagato per unità successive vendute dopo il lavoro era già stato fatto. In altre parole, preferirei essere il ragazzo che ha progettato un nuovo tipo di rossetto e venduto milioni di unità piuttosto che il falciare i prati perché ogni unità in eccesso di rossetto genera profitti ma non richiede molto sforzo supplementare per fare ancora più soldi nel attività di cura del prato, avrei dovuto mettere in più ore e assumere più persone.

Decine di milioni di persone ora generano soldi in eccesso vendendo beni su Ebay. Pensate a questo - sarebbe stato quasi incomprensibile vent'anni fa. Se potete trovare un prodotto che la gente vuole e che è in grado di venderla a un prezzo con margini abbastanza attraenti, tu intendete portare più capitale alla tua vita. Se lo usi per bloccare gli investimenti, costruire una riserva di cassa e pagare il debito, troverete che non ti basterai affatto sul tuo lavoro, liberandoti dalla prigione emotiva della dipendenza. Altri utilizzano i loro lavori giornalieri per finanziare progetti come lavaggi auto, unità di stoccaggio o apertura di un negozio di souvenir. Nessuno di questi è una cosa certa e in realtà può perdere denaro se non sei attento, ma se le cose vanno bene e la gestione è in grado, è possibile trasformare un profitto.

Considerare l'investimento in beni materiali

Se una recessione accade di essere accompagnata dalla possibilità di una crescita dell'inflazione - che non è un dato - si potrebbe voler considerare l'investimento in una specie di attività materiale che potrebbe non essere influenzata da una diminuzione del potere d'acquisto del dollaro. Nell'attuale mercato, gli investitori che hanno un grande credito, un sacco di soldi e un po 'di debiti potrebbero trovare abusi assoluti in immobili, raccogliendo proprietà per molto meno di quanto vendessero solo pochi anni fa. Questo approccio basato sul valore è il cuore della dichiarazione fatta da Warren Buffett, spesso che si dovrebbe, "essere avido quando altri temono e temono quando altri sono avidi. "L'unica cautela è che ci siano notevoli evidenze storiche che suggeriscano una ricchezza, dopo la tassa, di ricchezza regolata dall'inflazione, che è molto più difficile da generare nei mercati dei beni e dei beni immobili, proprio perché possiede imprese e azioni comuni. Naturalmente, ci sono sempre delle eccezioni, ma in base all'acquisto, non sembrano interessanti per me per l'investitore medio che non dispone di un elevato livello di conoscenza della macroeconomia e delle tendenze di utilizzo dei metalli rispetto all'inventario livelli, ad esempio. La teoria afferma che questi tipi di investimenti potrebbero compensare i danni che si verificano durante i periodi inflazionistici verso obbligazioni e altri investimenti a reddito fisso.

Non c'è dubbio che il 21 ° secolo appartiene alla Cina e all'India. L'Unione Europea è ormai entrata in proprio negli anni successivi all'introduzione del modello di valuta euro. Una implicazione per un portafoglio di investitori è che ci sarà molta creazione di ricchezza al di fuori dei confini degli Stati Uniti d'America. Come paese, ci troviamo nella stessa posizione della Gran Bretagna durante il XIX secolo quando il padre di JP Morgan stava gestendo le sue operazioni bancarie da Londra e spedendo capitale alla nostra nascente repubblica, investendo le nostre infrastrutture e le aziende con la speranza di grandi profitti e qualsiasi cosa - va il capitalismo.

Sebbene questa certamente rappresenterà alcune sfide come la nostra società si adegua ai cambiamenti, ci sono soldi da fare e prosperità da trarre vantaggio dalla nuova economia globale.Molti dei miei fondi comuni di investimento offerti da aziende come Third Avenue e Tweedy Browne (informazione completa: la mia famiglia e ho degli investimenti con queste imprese) già offrono account privati ​​(conti separatamente gestiti) per individui ad alto valore patrimoniale e fondi comuni per le masse che investono ampiamente in tutto il mondo.

Questi sono componenti importanti in un portafoglio globale a causa del vecchio argomento che "quando l'U.S. sneezes, il mondo cattura un freddo", potrebbe non essere vero in futuro. Per un portafoglio resistente alla recessione, le attività internazionali possono spesso essere correlate alle realtà finanziarie a casa, fornendo un bel buffer. Tuttavia, la regola fondamentale che Price è Paramount è ancora applicabile. Non è sufficiente acquistare un buon magazzino, in un buon settore, operando da un paese in crescita, perché se pagate troppo, perderai i soldi. È così semplice.

Cercare mercati nascosti nel corso di una recessione

L'ex gestore di hedge fund Jim Cramer è famoso per dire "c'è sempre un mercato di tori da qualche parte. "Ha assolutamente ragione. Non importa quanto sia cattivo l'economia, non importa quanto sia terribile il mercato del lavoro, né quanto alto il costo del debito, c'è sempre una tasca del mondo in cui è incredibilmente facile fare soldi a causa di circostanze che sono convergenti. Se non ti senti come se possediate le competenze, l'esperienza, il temperamento e le competenze necessarie per trovarle nei mercati finanziari, potresti essere più adatto a crearli da soli. Una recessione, dopo tutto, significa solo che l'economia globale sta riducendo - non significa che non puoi aumentare il tuo reddito!

Alcune aziende potrebbero riscontrare un calo dei prezzi delle azioni mentre l'utile per condivisione attraversa il tetto. Quelle occasioni non si presentano ogni giorno, ma quando lo fanno, puoi essere sicuro che tu abbia una possibilità molto più elevata di essere ricompensata in modo bello da cinque o dieci anni lungo la strada. Durante la più recente recessione, stavo raccogliendo azioni di scorta in un rivenditore adolescenziale in rapida espansione che era sceso a scaldare i prezzi di vendita. Oggi, con i dividendi reinvestiti, il valore di ciascuna azione è aumentato più volte nonostante la fusione del punto-com, la guerra al terrorismo, il debito nazionale più elevato e un dollaro in declino. Perché? Alcuni quarti di recessione non sono probabili che gli adolescenti spendano meno nel lungo periodo sui jeans denim di moda o camicie. Voglio dire, se sei un genitore, quando è stato l'ultima volta che tuo figlio o la tua figlia è entrato nella porta e ha detto: "Non sto andando a fare acquisti a [inserire qui azienda] a causa del recente contratto nel Prodotto Interno Lordo"?

Sebbene i media fanno molta rumorosità quando una nazione si trova o si pensa di avvicinarsi ad una recessione, il fatto è che non è la fine del mondo. Se svolgi i tuoi affari in maniera conservativa, non dipende completamente dal tuo lavoro di giorno per il tuo reddito, e con un sacco di soldi in mano mentre si vanta poco o nessun debito, sarai bene. Allo stesso modo, se si esegue la propria attività e si concentra su mantenere i costi bassi, i margini sufficientemente elevati e ridurre la spesa in linea, probabilmente uscirete al di là del gioco utilizzando questi downturns alla media dei costi del dollaro nel tuo portafoglio.In retroscena, molti gestori di portafogli professionali stavano usando la recessione del 2001 per acquistare azioni in società che successivamente aumenterebbero in modo esponenziale.

Questo consiglio è più difficile da seguire per coloro che sono impantanati con grandi bollette per studenti o coloro che cercano di sollevare una famiglia. Quando sopraffatti con un pagamento ipotecario, prestiti auto, formula per bambini e debito con carta di credito, l'idea di non fare affidamento su un lavoro può essere terrificante. Eppure, in queste circostanze, è ancora più importante che la recessione dimostri la tua vita, anche se sarà molto più difficile che per una persona giovane, indifferente e altamente compensata.

Coloro che hanno studiato il valore temporale del denaro sanno che possono decenni per raggiungere la vera indipendenza finanziaria e statisticamente, è probabile che si incontrano molte recessioni durante quel tempo, forse anche una depressione. Proprio come ottenere la forma, guadagnare la tua istruzione, o crescere i bambini di successo, costruire la tua fortuna e diventare ricchi non è facile. Infatti, a volte, può essere davvero frustrante, doloroso ed esasperante. Ma alla fine, ne vale la pena, se lo hai fatto onestamente, abilmente e in modo meraviglioso.