I tassi di interesse e le commodities

I prezzi delle materie prime aumentano e diminuiscono per molte ragioni. Ogni merce ha i propri fondamenti di offerta e di domanda. Tuttavia, i prezzi delle materie prime sono una classe di attività per conto proprio. Pertanto, i fattori macroeconomici influenzano certamente i prezzi e, a volte, l'intero settore delle materie prime segue lo stesso percorso di valore. Il dollaro U. è la valuta di riserva del mondo; generalmente, un dollaro più forte causerà i prezzi delle materie prime a muoversi più bassi e durante i periodi di debolezza dei dollari le merci tendono a muoversi più in alto.

Le valute sono sensibili alle mosse dei tassi di interesse come sono i prezzi delle materie prime.

Nel 2008, una crisi finanziaria globale ha causato le banche centrali in tutto il mondo a prendere posizione proattiva in quanto hanno tentato di proteggere il sistema finanziario dagli shock della crisi. Negli anni successivi queste autorità monetarie hanno abbassato i tassi di interesse nei tentativi di stimolare la spesa e l'attività economica. Dopo tutto, i bassi tassi di interesse incoraggiano i prestiti e la crescita. Invita anche gli individui a spendere denaro, piuttosto che lasciarlo a risparmiare conti che forniscono un rendimento molto piccolo, fornendo così un aumento della spesa per i consumatori.

Durante il periodo dei tassi di interesse in calo dopo il 2008, i prezzi delle materie prime sono scesi come un colpo di luna. Molti hanno fatto degli alti livelli di tutti i tempi quando i prezzi delle materie prime si sono radunati dopo la crisi. L'oro è stato scambiato a circa 1920 dollari per oncia, il rame è scambiato a oltre 4 dollari. 60 per libbra e molti altri prezzi delle materie prime hanno partecipato al mercato delle tette secolari che ha raggiunto il picco nel 2011.

Una delle principali ragioni della forza dei prezzi delle materie prime è stata sempre di diminuire i tassi di interesse negli Stati Uniti e in tutto il mondo. I tassi di interesse più bassi creano denaro a buon mercato. Le commodities si sono riunite per due motivi. In primo luogo, i bassi tassi di interesse diminuiscono i costi di trasporto e di finanziamento delle scorte.

La Cina, il principale consumatore di materie prime al mondo, ha preso questa occasione per aumentare le scorte strategiche delle materie prime necessarie per costruire infrastrutture. La seconda ragione è che i bassi tassi di interesse hanno aumentato i timori dell'inflazione come un potenziale gioco di soldi economici. L'inflazione diminuisce il potere d'acquisto delle valute di carta. La linea di fondo è che i tassi di interesse decrescenti hanno alimentato il grande mercato delle tette secolari in materie prime che hanno raggiunto il picco nel 2011.

Dopo il 2011 i mercati delle materie prime hanno cominciato a capire che i tassi di interesse non potrebbero andare molto inferiori. Negli U. S., un tasso di fondi Fed di zero era a fondo roccioso. Dal 2011, i prezzi delle materie prime si sono voltati e hanno cominciato a muoversi più in basso. Negli ultimi anni molti prezzi delle materie prime hanno fatto degli alti e bassi inferiori. Un ribassista nel dollaro U., che è la valuta di riserva del mondo e il meccanismo di determinazione dei prezzi delle materie prime, ha contribuito alla diminuzione dei prezzi delle materie prime a partire dal 2014.Alla fine del 2014, la banca centrale U.S. ha iniziato a parlare di aumentare il tasso di Fed Funds. La prospettiva di un aumento dei tassi di interesse sulla moneta di riserva mondiale ha causato un calo dei prezzi delle materie prime.

I tassi di interesse negli Stati Uniti e in tutto il mondo sono a livelli molto bassi.

Non hanno davvero da nessuna parte da qui, ma su. Questo non bode bene per il prezzo delle materie prime all'ora corrente. La Federal Reserve aumenterà infine i tassi e ciò significa che costerà più per portare le scorte, che aggiungerà una ulteriore pressione downside al mercato degli orsi nei prezzi delle materie prime. Un tasso di interesse reale più elevato negli Stati Uniti potrebbe avere un effetto negativo sui prezzi delle materie prime.

Tanti fattori diversi influenzano il percorso dei prezzi delle materie prime. Le condizioni fondamentali del tempo, dell'offerta e della domanda, le demografie, le mosse in valuta e altri eventi esogeni sono tutti importanti elementi di input quando analizzano o prevedono i prezzi futuri. I tassi di interesse sono solo uno di questi input. Dal momento che i tassi di interesse sono scesi a livelli storicamente bassi, il senso comune ci dice che c'è molto più in giro rispetto al lato negativo quando si tratta di tassi di interesse in questi giorni.

Questo potrebbe significare che il grande mercato delle merci che è iniziato nel 2011 ha un modo per andare avanti. Forse potremo finalmente vedere pressioni inflazionistiche a causa di molti anni di bassi tassi di interesse o di politica monetaria a buon mercato. Questo è probabile che provocherà il prossimo ciclo del mercato dei tori nei prezzi delle materie prime.