Come il Dollaro impacca i prezzi delle materie prime

In genere, esiste una relazione inversa tra il valore del dollaro e dei prezzi delle materie prime. Quando il dollaro si rafforza contro altre valute principali, i prezzi delle materie prime tendono a diminuire. Quando il valore del dollaro si indebolisce contro altre valute principali, i prezzi delle commodities generalmente si spostano più in alto. Questa è una regola generale ma è vero più spesso che non nel tempo.

Se si guarda ad un grafico dell'indice CRB che contiene un diverso gruppo di prezzi delle materie prime rispetto a un grafico dell'indice del dollaro che rappresenta la forza o la debolezza della valuta americana contro altri strumenti di cambio, si noterà che, una regola generale, quando il dollaro si muove più in alto, le merci tendono a muoversi più in basso.

L'inversione si verifica quando il dollaro si sposta più in basso. La correlazione non è perfetta, ma nel corso del tempo esiste una significativa relazione inversa.

Ci sono molte ragioni per cui il valore del dollaro influenza i prezzi delle materie prime. La ragione principale è che il dollaro è il meccanismo dei prezzi di riferimento per la maggior parte delle merci, in quanto la valuta U. è la valuta di riserva del mondo. Il dollaro tende ad essere lo strumento di scambio più stabile così che la maggior parte delle altre nazioni detengono dollari come asset riservati. Pertanto, quando si tratta di scambi internazionali per materie prime, il dollaro è il meccanismo di scambio in molti, se non in molti casi. Quando il valore del dollaro scende, costa più dollari per acquistare prodotti. Allo stesso tempo, costa una minor quantità di altre valute quando il dollaro si muove più in basso.

Un altro motivo è che le materie prime sono beni globali, commerciano in tutto il mondo. Gli acquirenti stranieri acquistano prodotti U. S. come mais, soia, frumento, olio e altri con dollari.

Quando il valore del dollaro scende, avranno più potere d'acquisto in quanto richiede meno delle loro valute per acquistare un dollaro. L'economia classica insegna che la domanda aumenta tipicamente quando i prezzi scendono.

I commercianti delle materie prime devono tenere d'occhio il valore del dollaro. Uno dei modi migliori per controllare il dollaro è guardare le quotazioni di prezzo dell'Indice del dollaro scambiate sul ICE Futures Exchange.

Questo contratto futures è un indice che valuta il dollaro contro un gruppo di altre valute importanti in tutto il mondo come l'euro, lo yen, la sterlina britannica e altri strumenti di cambio. Il prezzo dell'indice viene negoziato come qualsiasi altro contratto futures e si sposta su e giù durante le ore di negoziazione.

I prezzi delle materie prime non necessariamente segnano più alto per ogni segno più basso dell'indice del dollaro, ma c'è una forte relazione inversa sul lungo raggio. I singoli prodotti dispongono di caratteristiche fondamentali di offerta e di domanda in modo che si muovano in un modo o nell'altro a volte nonostante la direzione dell'U.S. valuta.

Il dollaro è il benchmark perché è stabile

I prezzi delle materie prime non si scambiano in vuoto. La produzione di materie prime è spesso un affare localizzato. Ad esempio, la maggior parte della produzione di mais e di soia nel mondo proviene dalle terre fertili degli Stati Uniti. Il terreno ricco di minerali del Cile produce la più grande produzione di rame sulla terra e metà delle riserve di petrolio del mondo si trovano in Medio Oriente. I maggiori produttori di fagioli di cacao si trovano in Africa in Costa d'Avorio e in Ghana. Come si può vedere, la produzione di materie prime dipende dal clima e dalla geologia in luoghi specifici. Tuttavia, il consumo di queste materie prime importanti che sono punti per tutti gli esseri umani si verifica in tutto il mondo.

Quando si tratta del prezzo delle materie prime, la stragrande maggioranza di queste materie prime utilizza il dollaro come meccanismo di tariffazione per il commercio globale. Questo è perché l'U. S. è l'economia più forte e stabile del mondo. Pertanto, il dollaro è la valuta di riserva del mondo e il meccanismo dei prezzi per le merci. Quando il dollaro rafforza, significa che le materie prime diventano più costose in altre valute non del dollaro. Questo tende ad avere un'influenza negativa sulla domanda. Al contrario, quando il dollaro si indebolisce, i prezzi delle materie prime in altre valute si spostano inferiori, aumentando la domanda.

Ogni commodity ha caratteristiche idiosincratiche. Tuttavia, il valore del dollaro ha un'influenza diretta sui prezzi di tutte le materie prime. Nel maggio 2014, il dollaro ha cominciato a rafforzarsi. Durante il mese, l'indice U. S. dollaro è scambiato a 78. 93 sul contratto di futures attivo di mese.

All'inizio di marzo del 2016, l'indice del dollaro stava scambiandosi intorno al livello 97 - il dollaro aveva apprezzato intorno al 23% in meno di un periodo di due anni. Molti prezzi delle materie prime si sono spenti in questo periodo. Questo è l'esempio perfetto della relazione inversa tra il valore del dollaro e dei prezzi delle materie prime. Le relazioni storiche servono da guida come la storia tende a ripetersi. Tuttavia, ci sono momenti in cui si verificano grandi divergenze, per cui è possibile che i prezzi delle materie prime e il dollaro possano muoversi nella stessa direzione a volte.