Come le proprietà immobiliari influiscono sull'economia statunitense

Le proprietà immobiliari svolgono un ruolo fondamentale nell'economia U. S. Immobili residenziali fornisce alloggi per le famiglie. Spesso è la più grande fonte di ricchezza e risparmio per molte famiglie. Immobili commerciali, che comprendono edifici residenziali, creano posti di lavoro e spazi per la vendita al dettaglio, uffici e produzione. Le attività immobiliari e gli investimenti forniscono una fonte di entrate per milioni.

Nel 2016, la costruzione immobiliare ha contribuito a $ 1. 2 miliardi di dollari alla produzione economica della nazione.

Questo è il 6% del prodotto interno lordo U. S. Ha superato il suo picco del 2006 di $ 1. 195 trilioni. A quel tempo, la costruzione immobiliare era una componente pesante del 8,9 per cento del PIL. La costruzione immobiliare è intensa. È per questo che un calo della costruzione abitativa è un grande contributo all'elevato tasso di disoccupazione della recessione.

La costruzione è l'unica parte del settore immobiliare misurata dal PIL. Le proprietà immobiliari interessano anche molte altre aree di benessere economico che non vengono misurate. Ad esempio, un calo delle vendite immobiliari porta ad un calo dei prezzi immobiliari. Ciò riduce il valore di tutte le case, sia che i proprietari stiano vendendo attivamente o meno. Riduce il numero di prestiti a domicilio a disposizione dei proprietari. Taglieranno la spesa del consumatore.

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Quasi il 70 per cento dell'economia U. S. si basa sul consumo personale. Una riduzione della spesa dei consumatori contribuisce a una spirale in discesa nell'economia.

porta a ulteriori cali di occupazione, reddito e spese di consumo. Se la Federal Reserve non intervenga riducendo i tassi di interesse, allora il paese potrebbe cadere in una recessione. L'unica buona notizia sui prezzi dei beni più bassi è che riduce le probabilità di inflazione.

Immobiliare e la recessione del 2008

I prezzi a casa in calo hanno inizialmente innescato la crisi finanziaria 2008, ma pochi ne hanno realizzato al momento.

A luglio 2007 il prezzo medio di una casa unifamiliare esistente è sceso del 4 per cento dal suo picco nell'ottobre 2005, secondo l'Associazione Nazionale dei Realtors. Ma gli economisti non potevano essere d'accordo su quanto era male. Le definizioni di recessione, mercato degli orsi e una correzione del mercato azionario sono ben standardizzate, ma lo stesso non è vero per il mercato immobiliare.

molti lo hanno confrontato con il declino del 24% durante la Grande Depressione del 1929. Lo hanno anche paragonato al declino del 22-40 per cento nelle aree produttrici di petrolio durante il calo dei prezzi petrolifero nei primi anni '80. Di quegli standard, il crollo era appena notevole.

Alcuni studi economici hanno dimostrato che i prezzi delle abitazioni di 10-15 percento sono abbastanza per eliminare l'equità. Che crea un effetto di palla di neve che crea gravi dolori per i proprietari di abitazione.Nel 2007, in alcune comunità di Florida, Nevada e Louisiana, si era verificata una grave perdita di patrimonio netto. In retrospettiva, più di noi avrebbe dovuto ascoltarli.

Quasi la metà dei prestiti rilasciati tra il 2005 e il 2007 sono stati subprime. Significa che gli acquirenti avevano maggiori probabilità di default. Il vero problema era che le banche utilizzavano queste ipoteche per sostenere trilioni di dollari di derivati. Le banche hanno piegato le ipoteche subprime in questi titoli garantiti da mutui ipotecari.

li hanno venduti come investimenti sicuri a fondi pensione, aziende e pensionati. Questo perché sono "assicurati" da default da un nuovo prodotto assicurativo chiamato credit default swap. L'emittente più grande era American International Group Inc.

Quando i mutuatari erano in default, i titoli garantiti da mutui avevano un valore discutibile. Tanti investitori hanno cercato di esercitare i loro credit default swap che AIG è andato in contanti. Minacciava di imporsi. Ecco perché la Federal Reserve ha dovuto liberarlo. Ecco come i derivati ​​crearono la crisi dei mutui.

Le banche con un sacco di titoli garantiti da ipoteca nei loro libri, come Bear Stearns e Lehman Brothers, furono sconfitti da altre banche. Senza contanti per eseguire le proprie attività, si sono rivolti alla Fed per un aiuto. La Fed ha trovato un acquirente per il primo, ma non per il secondo.

Il fallimento di Lehman Brothers ha dato inizio alla crisi finanziaria 2008.

La maggior parte degli americani crede che il mercato immobiliare si blocchi nei prossimi due anni. Vedono i prezzi delle abitazioni in aumento e i tassi di crescita della Fed. A loro, sembra una bolla che verrà seguita da un collasso. Ma ci sono nove differenze tra il mercato immobiliare del 2017 e il mercato del 2007. Ad esempio, solo il 5 per cento dei mutui erano subprime. Nel 2005, il subprime ha costituito il 20 per cento di tutti i mutui. Queste differenze rendono meno probabile il crollo del mercato immobiliare.