Il motivo per cui un commercio perdente deve essere adattato

Quando si possiede un commercio diretto che non funziona (ad esempio, il prezzo del bene sottostante si sta muovendo nella direzione sbagliata o è passato troppo tempo), alla fine dovresti prendere provvedimenti per mitigare il rischio . Le scelte di base sono: uscire dall'intera posizione, ridurre la dimensione della posizione , o fare un commercio di riduzione del rischio. Tali mestieri sono noti come aggiustamenti.

Ad esempio, potrebbe essere necessaria una regolazione quando si vende un spread spread e il prezzo delle azioni cade:

<= Acquistato 5 XYZ Jul 21 '17 80 puts

Venduto 5 XYZ Jul 21 '17 90 puts
L'azione era di $ 96 quando il commercio è stato fatto, ma ora (due mesi prima giorno di scadenza) XYZ è di $ 91.

È ragionevole essere nervosi sul valore futuro di questa posizione. La posizione è lunga (cioè,

Delta è positiva) e sempre più positiva (a causa di Gamma negativa ) come il prezzo di XYZ cade. Tu stai perdendo soldi (a causa della diminuzione del prezzo) e che la perdita aumenta se il prezzo delle azioni continua a scendere. È il momento (o forse è già passato il tempo) a fare qualcosa sul rischio. In questo scenario, può sembrare che la strategia migliore sia quella di vendere le diffusioni di chiamate (per trasformare la posizione in un condor ferro) per ottenere Delta negativo e rendere la posizione più vicina al neutro Delta. È vero che questo aggiustamento compenserà una parte del rischio del tuo lato negativo, perché se il mercato continua a scendere, la diffusione delle chiamate perde valore e fornisce alcuni guadagni per compensare la perdita in espansione dal commercio originario.

Quello che rende la vendita di chiamate così attraente è che fornisce un positivo

theta

e tutti i venditori di premio amano il theta positivo. Inoltre, c'è sempre la possibilità che entrambe le chiamate e le posizioni scadranno senza valore, aumentando i tuoi profitti. Quando il tuo commercio è subacqueo, è tentato di fare una regolazione che ha la possibilità non solo di recuperare la perdita corrente, ma di aggiungere profitti supplementari. Non essere tentati da questa possibilità perché aumenta il rischio complessivo - e non è una buona idea quando si aggiusta la posizione perché il rischio è già fuori linea con la vostra zona di comfort. Inoltre, la regolazione del lato put in questo scenario si blocca in una perdita - e nonostante questo sia la migliore strategia a lungo termine, gli operatori odiano farlo.

sente

molto meglio vendere le chiamate in modo che il commerciante possa fare soldi dall'adattamento, anche se l'intera posizione continua a sanguinare e poco è stato fatto per alleviare la quantità di denaro a rischio. Quando un commerciante è già

lungo delta perchè è breve metà nudo e lo stock sta cadendo, lo stesso principio si applica. Invito che il commerciante non vendere le chiamate o le chiamate si diffonda come metodo di aggiustamento.È molto più efficace per regolare la posizione del punto in quanto risiede. Il ragionamento dietro questo approccio è che il premio che si può raccogliere vendendo le opzioni di chiamata è limitato e quando il commerciante è collocato brevi, la perdita potenziale è illimitata. Pertanto, il grande rischio - un forte calo dei prezzi - è difficilmente ridotto vendendo le chiamate. Ci vuole la disciplina e la comprensione del rischio

vero

della posizione per il trader per trovare una linea vincente di gioco - i. e. , che riduce con successo le perdite e / o gira perdendo i commercianti in vincitori. Quando si regola i mestieri attualmente rischiosi (ad esempio, non solo stai già perdendo soldi sulla posizione, ma la posizione è come continuare a perdere soldi). Bottom Line

: quando hai una posizione posizionata a rischio in un mercato in calo, agisci per ridurre / eliminare il rischio. Assicurati che la tua perdita non raggiunga un livello inaccettabile, cosa che accadrà se il prezzo delle azioni diminuisce ulteriormente. Gestiamo il rischio per garantire la nostra sopravvivenza come commercianti. Non si desidera mai possedere una posizione che possa mettere in pericolo l'intero account.

Certo, la vendita di spread di chiamate genera alcuni utili compensatori quando il mercato declina, ma questi profitti sono quasi sempre troppo piccoli per influenzare la perdita derivante dalla possesso di una cattiva posizione. È molto più sicuro per uscire dalla diffusione del moto, coprire una parte della diffusione del punto o fare un diverso tipo di aggiustamento alla diffusione del punto.