Investire errori Nuovi investitori devono evitare

Gli errori di investimento sono troppo comuni, soprattutto ora che la maggior parte del mondo è andato in un modello fai da te con tutti da cameriere e dottori che si aspettano di diventare esperti in allocazione del capitale selezionando la propria attività di pensionamento e strategia di portafoglio. Sia in un Roth IRA, un 401 (k), o un conto di intermediazione, il rischio maggiore che probabilmente gli investitori sono di fronte sono i loro limiti cognitivi.

Lavorano contro i propri migliori interessi facendo sciocco errori commessi da emozioni.

È questa mancanza di razionalità, combinata con l'incapacità di attenersi ad un approccio basati sulla valutazione o basato su una metodologia basata sulla valutazione dell'acquisizione di azioni, escludendo la tempistica di marketing, che spiega la ricerca degli studi condotti da Morningstar e altri che mostrano i rendimenti degli investitori sono spesso molto peggiori dei rendimenti sugli stock che detengono gli stessi investitori! Infatti, in uno studio, in un momento in cui le scorte sono tornate del 9%, l'investitore tipico ha guadagnato solo il 3%; un mostro patetico. Chi vuole vivere così? Prendi tutto il rischio di possedere titoli e godere di una frazione della ricompensa, perché sei troppo impegnato a trarre profitto da una rapida flip piuttosto che trovare grandi imprese che generano cash che ti permettano di denaro per non solo nei prossimi anni, ma decenni e, in alcuni casi, anche generazioni, mentre passate le tue aziende ai tuoi figli e ai figli dei bambini attraverso la scappatoia di base intensificata.

Voglio affrontare sei dei più comuni errori di investimento che vedo tra gli investitori nuovi o inesperti. Anche se l'elenco non è certamente completo, dovrebbe dare un buon punto di partenza nel creare una difesa contro le decisioni che potrebbero tornare a perseguitare in futuro.

Investire errore # 1: pagare troppo per un patrimonio relativo ai suoi flussi di cassa

Qualsiasi investimento che acquisti non è in definitiva più importante e non meno del valore attuale dei flussi di cassa attualizzati che produrrà.

Se possiedi una fattoria, un negozio, un ristorante o una parte di General Electric, quello che conta è il denaro; in modo specifico, un concetto chiamato guadagni attraverso il guadagno. Volete che liquidi liquidi freddi e liquidi che scorrono nel tuo tesoro siano spesi, assegnati alla carità o reinvestiti. Ciò significa che, in ultima analisi, il ritorno che guadagni su un investimento dipende dal prezzo da pagare rispetto al denaro che genera. Se paghi un prezzo più elevato, guadagni un rendimento inferiore. Se paghi un prezzo inferiore, guadagni un rendimento superiore.

La soluzione: impara gli strumenti base di valutazione come il rapporto P / E, il rapporto PEG e il rapporto PEG regolato con il dividendo. Sappiate come confrontare il rendimento degli utili di un titolo al rendimento obbligazionario a lungo termine del prestito.Studiare il modello di sconto di dividendo Gordon. Questa è la roba di base che è coperta in finanza freshman. Se non puoi farlo, sei una delle persone che non possiedono attività che possiedono titoli individuali. Invece, considerare l'investimento dei fondi indice a basso costo. Mentre i fondi indici hanno modificato tranquillamente la loro metodologia negli ultimi anni, alcuni in modi che considero dannosi per gli investitori a lungo termine poiché penso che le probabilità siano estremamente elevate portano a rendimenti inferiori rispetto alla metodologia storica che avrebbe dovuto essere rimasta in atto - qualcosa che non è possibile dato che abbiamo raggiunto un punto in cui $ 1 da ogni $ 5 investito sul mercato si tiene nei fondi indice - tutto uguale, non abbiamo ancora attraversato il Rubicon dove i vantaggi sono superati gli svantaggi, specialmente se si parla di un investitore più piccolo in un conto fiscale.

Investire l'errore # 2: incorrere in oneri e spese troppo elevati

Se investite in titoli, investendo in obbligazioni, investendo in fondi comuni di investimento o investendo in immobili, le spese contano. Infatti, contano molto. Devi sapere quali sono i costi ragionevoli e quali costi non vale la spesa.

Consideriamo due ipotetici investitori, ognuno dei quali salva 10.000 dollari all'anno e guadagna un ritorno lordo del 8,5% sui loro soldi. Il primo paga tassi di 0, 25% sotto forma di rapporto di spesa del fondo mutuo. Il secondo paga tasse pari allo 0,10% sotto forma di diversi oneri, provvigioni e spese di conto. In un investimento di 50 anni, il primo investitore finirà con $ 6, 260, 560. Il secondo investitore finirà con $ 3, 431, 797. Gli extra $ 2, 828, 763 che il primo investitore gode è dovuto esclusivamente alla gestione dei costi .

Ogni dollaro che tieni è un dollaro che si aggrava per te.

Dove questo è difficile è che questo rapporto matematico assiomatico viene spesso frainteso da coloro che non hanno una fermezza afferente ai numeri o all'esperienza con le complessità della ricchezza; un malinteso che non importa se stai guadagnando $ 50.000 all'anno e avere un piccolo portafoglio ma che può portare ad un comportamento veramente buffo se finisci con un sacco di soldi.

Ad esempio, il tipico milionario auto-made che ha il suo portafoglio gestito da un luogo come la divisione banca privata di Wells Fargo paga un po 'più dell'1% annuo in tasse. Perché così tante persone con decine di milioni di dollari scelgono le società di gestione del risparmio dove i loro costi sono tra 0, 25% e 1.50% a seconda delle specifiche del mandato di investimento?

C'è una miriade di ragioni e il fatto è che loro sanno qualcosa che non lo fai. I ricchi non arrivano così da essere scioccati. In alcuni casi, pagano queste commissioni a causa della volontà di mitigare rischi specifici a cui sono esposti il ​​proprio bilancio o conto economico. In altri casi, ha a che fare con le strategie fiscali abbastanza complesse che, correttamente implementate, possono portare ai loro eredi che finiscono con molto più ricchezza, anche se significa ritardare il mercato più ampio (vale a dire che i loro ritorni possono guardare più in basso sulla carta, ma la ricchezza inter-generazionale reale potrebbe finire per essere più alta perché le tasse comprendono alcuni servizi di pianificazione per tecniche avanzate che possono includere cose come "bruciare i tassi" attraverso fondi concedenti deliberatamente difettosi).In molte situazioni, coinvolge la gestione dei rischi e la mitigazione. Se hai un portafoglio personale di $ 500.000 e decidi di voler utilizzare la divisione Trust di Vanguard per proteggere quelle attività a seguito della tua morte, mantenendo i tuoi beneficiari a sconfiggere la banca salvadanaio, le tasse approssimativamente efficaci del 1. 57% ti all-in sono un furto. Denuncia che causano il ritardo del mercato è diritto e ignorante. Il personale di Vanguard dovrà dedicare tempo e fatica a rispettare i termini della fiducia, selezionando l'allocazione degli asset tra i propri fondi per adattarsi alle necessità di reddito della fiducia e alla situazione fiscale del beneficiario che si occupano di i conflitti inter-famiglia che sorgono sull'eredità, e altro ancora. Tutti pensano che la loro famiglia non sarà un'altra statistica insignificante in una lunga fila di eredità sparpagliata solo per dimostrare che non cambia molto. Le persone che si lamentano di questi tipi di tasse perché sono fuori dalla loro profondità e quindi agiscono sorprendentemente quando il disastro colpi la loro fortuna dovrebbe essere ammissibile per una sorta di finanziario Darwin Award. In molte aree della vita, ottieni quello che ti meriti e questa non è un'eccezione. Sapere quali tariffe hanno valore e quali tariffe non lo fanno. Può essere difficile ma le conseguenze sono troppo alte per rinunciare.

Investire l'errore # 3: Ignorare le conseguenze fiscali

Come tenere i tuoi investimenti può influenzare il tuo patrimonio netto ultimo. Utilizzando una tecnica chiamata asset placement, potrebbe essere possibile ridurre radicalmente i pagamenti inviati agli stati federali, statali e locali, pur mantenendo più del proprio capitale guadagnando reddito passivo, buttando fuori dividendi, interessi e affitti per la tua famiglia.

Prendi in considerazione, per un momento, se hai controllato un portafoglio di $ 500.000 per la tua famiglia. La metà dei vostri soldi, o $ 250.000, è in conti di pensionamento fiscale, mentre l'altra metà, anche $ 250.000, è in contanti di brokeraggio. Sta creando un sacco di ricchezza extra se si presti attenzione a dove si tiene un certo patrimonio. Vorrebbe tenere le tue obbligazioni municipali fiscali nel conto di intermediazione imponibile. Vorreste mantenere i tuoi titoli azzurri di rendimento del dividendo elevato nei conti di pensionamento fiscali. Le piccole differenze nel tempo, reinvestite, finiscono per essere massicci a causa della potenza del composto.

Lo stesso vale per coloro che vogliono liquidare i loro piani di pensione prima che siano 59. 5 anni. Non ricchi, date le tasse governative decenni prima che altrimenti avresti dovuto coprire il conto e schiaffeggiando le pene di prelievo anticipato.

Investire errore # 4: Ignorare l'inflazione

Ti ho detto più volte di quanto possiamo contare che la tua attenzione dovrebbe essere sul potere d'acquisto. Immagina di acquistare 100.000 dollari di obbligazioni di 30 anni che cedono il 4% dopo le imposte. Rinvio il tuo reddito da interessi in più obbligazioni, raggiungendo anche un rendimento del 4%. Durante questo periodo, l'inflazione dura il 4%

Alla fine dei 30 anni, non importa che tu abbia $ 311, 865. Ti comprerà ancora esattamente lo stesso importo che avresti potuto comprare tre decenni prima con $ 100 , 000.I tuoi investimenti sono stati un fallimento. Hai passato trent'anni - quasi 11.000 giorni fuori dai circa 27, 375 giorni che ti è statisticamente probabile - senza godere del tuo denaro e non hai ricevuto nulla in cambio.

Investire errore # 5: Scegliere un affare economico su un grande business

Il record accademico e più di un secolo di storia ha dimostrato che tu come investitore avresti probabilmente una migliore possibilità di accumulare ricchezza sostanziale diventando proprietario di un'azienda eccellente che gode di ricchi rendimenti sul capitale e in forte posizione competitiva, a condizione che il tuo stake è stato acquisito ad un prezzo ragionevole. Ciò è particolarmente vero quando si confronta con l'approccio opposto - acquisendo imprese economiche e terribili che lottano con bassi rendimenti sull'equità e bassi rendimenti sui beni. Tutto il resto, per un periodo di 30 anni, dovresti fare molto più soldi che possiedono una raccolta diversificata di titoli come Johnson & Johnson e Nestle acquistati a un reddito di 15 volte rispetto a quello che stai acquistando le imprese depresse a un reddito di 7 volte.

Consideriamo i casi di studio di più decenni che ho fatto di aziende come Procter & Gamble, Colgate-Palmolive e Tiffany & Company. Quando le valutazioni sono ragionevoli, un azionista ha fatto molto bene estraendo il libretto di assegni e acquistando più proprietà anziché cercare di inseguire i bozzoli di profitto a tempo indebito rapido e ricco da cattive imprese. Altrettanto importante, per un quirk matematico che ho spiegato in un saggio sull'investimento in azioni delle major petrolifere, i periodi di calo dei prezzi delle azioni sono in realtà una buona cosa per i proprietari a lungo termine purché il motore economico sottostante dell'impresa sia ancora intatto. Una illustrazione meravigliosa del mondo reale è la Hershey Company. C'è stato un periodo di quattro anni di recente, quando, in cima alla valle, gli stock hanno perso più del 50% del suo valore di mercato quotato anche se la valutazione iniziale non era irragionevole, l'attività stessa stava andando bene e gli utili e dividendi in crescita. Gli investitori saggi che utilizzano tempi così per continuare a reinvestire i dividendi e il costo del dollaro in media, aggiungendo alla loro proprietà, tendono ad ottenere molto, molto ricchi durante una vita. È un modello comportamentale che vedete costantemente nei casi di milionari segreti come Anne Scheiber e Ronald Read.

Investire Errore # 6: Acquistare ciò che non comprendi

Molte perdite potrebbero essere state evitate se gli investitori seguirono una regola semplice: se non puoi spiegare come l'asset che possiedi fa soldi, in due o tre frasi, e in un modo abbastanza facile per un kindergartener per capire la meccanica di base, allontanarsi dalla posizione. Questo concetto è chiamato Invest in ciò che sai. Non dovresti quasi mai - e qualcuno direbbe, assolutamente mai - deviare da esso.