La consulenza di dave Ramsey sull'investimento di fondi comuni è errata

Il consiglio di Dave Ramsey sui fondi comuni è fondamentalmente corretto e persino saggio, ma alcuni dei suoi punti chiave, specialmente in materia di assegnazione di risorse e diversificazione, si sente terribilmente sbagliato.

Se hai risparmiato il denaro, cercando di uscire dal debito, investendo in fondi comuni o semplicemente come ascoltare la radio, Dave Ramsey non ha bisogno di presentazioni. Sono stato un ascoltatore precoce del suo show radiofonico della finanza personale (risalente alla metà degli anni '90) e ho la prima stampa del suo libro ormai famoso, Financial Peace , che rimane sul mio scaffale fino ad oggi.

In realtà, Dave merita il merito per aiutarmi a capire e godere di finanze personali, che alla fine ha portato alla mia carriera come consulente per gli investimenti. Sono ora un pianificatore finanziario certificato (TM) e sono una società di consulenza legale per gli investimenti a pagamento.

Questo rispetto generale di Dave Ramsey, combinato con un'ampia gamma di servizi finanziari e di fondi comuni di investimento, mi rende qualificato per fornire una panoramica sui migliori e peggiori dei consigli di investimento di Dave (anche se non ha licenza a vendere titoli e non chiama tecnicamente esso "consiglio").

Ramsey, il consulente d'investimento e il guru della pianificazione finanziaria, dà ai suoi ascoltatori e ai lettori di libri la consultazione di pianificazione finanziaria in molti modi, ma dà qualche cattivo consiglio sul reciproco fondi. Il valore migliore di Dave al suo pubblico è che il suo messaggio è semplice, facile da capire e spesso divertente. Inoltre, si concentra sulla psicologia del denaro; Dave sa che il nemico peggiore dell'investitore è spesso stessi.

Nella mia esperienza, so che se gli obiettivi non sono raggiungibili e facili da capire, le persone non riescono presto o non persino tentano di raggiungere un obiettivo. Questo è vero con obiettivi finanziari, diete alimentari, programmi di esercizio e quasi tutto ciò che richiede motivazione, tempo e pazienza.

L'ignoranza e la mancata azione sono spesso comportamenti più pericolosi nella finanza personale che nell'applicazione di filosofie d'investimento meno ideali.

Pertanto, la semplice consegna di Dave ei suoi "passi baby" alla libertà finanziaria sono efficaci nel puntare le persone nella giusta direzione generale di gran parte della complessità e del rumore in altre parti dell'universo dei servizi finanziari.

Tuttavia, per quanto riguarda i fondi comuni di investimento in specifiche, le filosofie d'investimento di Dave Ramsey sono limitate a pericolose. Gli investitori di fondi comuni possono ottenere alcuni buoni suggerimenti dal suo show radiofonico, ma sono saggi per capire la differenza tra intrattenimento e buone pratiche di investimento.

La filosofia di investimento di Dave Ramsey

Per essere del tutto giusti, cominciamo con la filosofia d'investimento di Dave, in particolare per quanto riguarda i fondi comuni, prelevati direttamente dal suo sito web:

Dave raccomanda fondi comuni per il risparmio pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro IRA.Divide i tuoi investimenti in modo equo tra ciascuno di questi quattro tipi di fondi:

Crescita

Crescita e reddito

Crescita aggressiva

• International
• Scegliere azioni A (carica frontale) e fondi che siano almeno cinque Anni. Dovrebbero avere un record di ritorni accettabili all'interno della loro categoria di fondi.
• Se la tua tolleranza al rischio è bassa, il che significa che hai un tempo più breve per mantenere il tuo denaro investito, metta meno del 25% in crescita aggressiva o puoi aggiungere un fondo "bilanciato" ai quattro tipi di fondi proposti.
• Assegnazione di asset di Dave Ramsey: Dove sono le obbligazioni?

Uno degli aspetti più fondamentali dell'allocazione degli asset è quello di avere più di un tipo di asset. Il mix di 4 fondi di Dave Ramsey include solo

uno

tipo di asset; ci sono solo fondi azionari, nessun fondo obbligazionario o denaro (mercato monetario o valore stabile). Un portafoglio costituito da titoli al 100% è semplicemente inappropriato per la stragrande maggioranza del pubblico di Dave e, a giudizio della vostra umile guida ai fondi comuni, un'assegnazione di attivi di fondi azionari al 100% è errata per la maggior parte degli esseri umani del pianeta.

La combinazione di quattro fondi di Dave Ramsey: sovrapposizione riduce la diversificazione Nella strategia di investimento del fondo comune Dave Ramsey, invita gli investitori a tenere 4 fondi comuni nel loro fondo 401 (k) o IRA - One Growth, uno Growth & Fondo di reddito, un fondo di crescita aggressivo e un fondo internazionale. Questo mix di 4 fondi ha un grande potenziale di sovrapposizione, che si verifica quando un investitore possiede due o più fondi comuni che detengono titoli simili. Seguendo l'esempio di Dave, immaginate un investitore inesperto guardando il loro piano 401 (k), che offre i fondi comuni di Vanguard:

Una scelta comune di investimento è l'indice Vanguard S & P 500 (VFINX). L'investitore iniziale non saprebbe se questo fondo fosse "crescita" o "crescita e reddito" o nessuno dei due. Inoltre, cosa succederebbe se un'altra scelta del piano era Vanguard Growth & Income (VQNPX)? Sarebbe l'investitore sapere se ci fosse sovrapposizione? Ecco come possono scoprire (anche se Dave potrebbe non dirlo). Essi (o voi) possono andare a Morningstar. com e inserire una ricerca per VQNPX. Una volta sulla pagina principale del fondo, cercare un link a "Ratings and Risk" e clicca su di esso. Quando in quella pagina, scorri verso il basso e vedrai qualcosa chiamato R-squared e che è 99. Questo significa che VQNPX ha una correlazione del 99% al fondo dell'indice S & P 500; sono praticamente identici!

Purtroppo, un investitore può comprensibilmente pensare che qualsiasi fondo azionario internazionale non investirà in azioni situate nella propria crescita interna o sul fondo di crescita e reddito. Tuttavia, se il fondo è classificato come "stock mondiale", può investire ovunque tra il 20% e il 60% negli stock americani. Ciò crea più sovrapposizioni (meno diversificazione).

In sintesi, il mix di quattro fondi di Dave potrebbe avere la stessa diversificazione di uno o due fondi azionari. Se e quando i prezzi degli azionisti statunitensi diminuiscono, un valore di un investitore potrebbe diminuire molto di più se avesse un diverso mix di fondi azionari e fondi obbligazionari. Questo tipo di perdita di valore di conto è ciò che frustra gli investitori e li fa smettere di investire totalmente.

Dove sono i fondi no-load nel consiglio di Dave Ramsey?

Nella sua filosofia di investimento, Dave dice di utilizzare azioni A (fondi caricati), il che significa che l'investitore pagherà le commissioni ad un broker o advisor di investimento (in un conto IRA o brokeraggio). Perché Dave non raccomanderebbe i fondi senza carico? La mia prima ipotesi è perché Dave dice ai suoi ascoltatori di utilizzare un "Fornitore locale approvato (ELP)". Si tratta di un broker o di un consulente che Dave raccomanda (anche se sospetto che questi ELP anche pubblicizzare su Dave's show). Mi chiedo perché non aiuterà il suo pubblico a investire per se stessi o suggerire di utilizzare un consulente "a pagamento" che possa raccomandare fondi senza carico e un consulente che viene pagato solo per i consensi impareggiabili e non sui prodotti che vendono ?

Dave Ramsey definisce la tolleranza al rischio

Dave dice che gli investitori potrebbero avere bisogno di regolare la parte aggressiva del portafoglio se la loro tolleranza al rischio è bassa e dice la tolleranza al rischio "significa che hai un tempo più breve per mantenere i tuoi soldi investito." No, il

tempo

è l'orizzonte temporale

dell'investitore , misurato da oggi fino alla fine dell'obiettivo di investimento o di un obiettivo di risparmio che non ha nulla a che vedere con la tolleranza al rischio. La vera definizione della tolleranza al rischio si riferisce all'ammontare del rischio di mercato, in particolare la volatilità (salita e discesa), che un investitore può tollerare. Un uomo di 80 anni può avere un'elevata tolleranza al rischio e un bambino di 20 anni può avere una bassa tolleranza al rischio. La quantità di rischio che un investitore può tollerare è completamente su emozioni o sentimenti, non una quantità di tempo. Quello che probabilmente Dave Ramsey significa quando dice la tolleranza al rischio è quello che io chiamo "capacità di rischio", che è la quantità di rischio che qualcuno può "permettersi" di prendere. Ad esempio, anche se si considera un investitore aggressivo (ad alta tolleranza ai rischi), potrebbe non essere saggio avere il 100% del risparmio di pensione in azioni solo un anno prima che si prevede di ritirarsi. Allo stesso modo, se hai 40 anni fino alla pensione (orizzonte a lungo termine, capacità di rischio elevato) ma hai una bassa tolleranza ai rischi, non sarai bene servito mettendo tutti i tuoi 401 (k) in un fondo di valore stabile. Ti ho dato alcuni suggerimenti su come correggere alcuni dei consigli di fondi comuni di Dave, ma in questa seconda parte della nostra funzionalità sui consigli di fondi comuni di Dave Ramsey, copriamo tutte le idee migliori che Dave condivide con il suo pubblico, lungo con pochi poteva fare un lavoro migliore di comunicare. Un elenco delle migliori basi di investimento con fondi comuni Imparare a costruire un portafoglio

: Tutto ciò che deriva dall'allocazione degli asset alla tolleranza al rischio e alla strategia di portafoglio è qui. Se ti piace tutte queste informazioni in un unico luogo, controlla questo articolo. Tuttavia, se hai solo bisogno di un paio di pezzi, i seguenti link divideranno ulteriormente …

Usa un disegno di portafoglio core e satellitare

: Questa struttura di portafoglio di fondi comuni è proprio come sembra. Si seleziona un fondo "core" e si costruisce con fondi "satellitari". Ad esempio, un buon nucleo è un fondo S & P 500 Index, con un approssimazione del 40%, e altre categorie diverse, come i titoli esteri, i fondi Small cap e Bond, a circa il 10-20% ciascuno.

• Assicurati di utilizzare categorie diverse di fondi : questa è alla base della debolezza del portafoglio di Dave Ramsey. Le quattro categorie di fondi di Dave sono tutte simili nel loro trucco, che crea una bomba a orologeria tattile di scarsa diversificazione chiamata sovrapposizione. Ad esempio, 3 dei 4 gruppi che Dave raccomanda (crescita, crescita e reddito e crescita aggressiva) potrebbero essere tutti fondi di fondi domestici a grande portata. Questa zona del mercato è stata una delle peggiori nel corso del mercato del 2007-2009. Un portafoglio diversificato avrebbe impedito questo problema.
• Conoscere la definizione della tolleranza al rischio : come ho detto a pagina 1 di questo articolo, Dave lo spiega completamente sbagliato quando dice bassa tolleranza ai rischi "significa che hai un tempo più breve per mantenere i tuoi soldi investiti". Il tempo non ha niente a che fare con la tolleranza! Il tempo è misurato in mesi o anni e la tolleranza è un atteggiamento, un sentimento o un'emozione riguardo agli alti e bassi del saldo del tuo conto. Inoltre, la tolleranza al rischio è normalmente condotta da questionari che possono arrivare a risultati imprecisi. Ad esempio, alcune delle domande chiedono come si potrebbe sentire se hai perso il 20% del tuo valore dell'account nel corso di alcuni mesi o un anno. Cosa farebbe: vendere adesso, aspettare e decidere più tardi o non fare nulla? Questo è come chiedere: "Cosa farebbe se il tuo migliore amico fosse in un incidente d'auto? Freak out, restare tranquillo e aiutare lei, o chiamare 911?" Non c'è un modo reale di conoscere se non sei stato di recente nella stessa situazione.
• Decidere una ripartizione appropriata
• : Una volta determinato il livello di tolleranza ai rischi, è possibile determinare l'allocazione dell'attivo, che è il mix di asset-stocks, bond e cash il tuo portafoglio. La corretta allocazione dell'attivo rispecchia il tuo livello di tolleranza al rischio, che può essere descritto come aggressivo (elevata tolleranza al rischio), moderata (tolleranza a medio rischio) o conservativa (bassa tolleranza ai rischi).

: Dave Ramsey aiuta i principianti al minimo, incoraggiandoli a investire in fondi comuni di investimento, ma fornisce poco dettagli su come scegliere il <

• migliori fondi. Tutto quello di cui hai bisogno è un buon sito di ricerca sui fondi comuni e ricorda di cercare rapporti a basso costo e una buona storia di performance a lungo termine (almeno 5 anni). Inoltre, assicuratevi di utilizzare fondi senza carico, piuttosto che i fondi A share (caricato) che Dave suggerisce sul suo sito web. -3 ->

Esempi semplici di costruire il miglior portafoglio di fondi comuni per te

• Aiuta sempre a fare un'altra recensione e fare più compiti a casa. Se si desidera una scorciatoia piacevole (perché so che una semplice guida è come la maggior parte delle persone preferisce apprendere), qui sono alcuni portfoli di esempio: Esempio di portafoglio aggressivo (alto rischio) : questo è per gli investitori che hanno tempo orizzonti di 10 o più anni e possono mantenersi in periodi di estrema volatilità (alti e bassi) del mercato. Esempio di portafoglio moderato (medio rischio)

: questo è per gli investitori che hanno orizzonti temporali di 5 o più anni e possono solo tollerare le oscillazioni medie in valore di conto.

Esempio di portafoglio conservativo (basso rischio)

: questo è per gli investitori che hanno orizzonti temporali di 3 o più anni e hanno bassa tolleranza per le fluttuazioni del valore di conto.

• Altrove sul web, puoi consultare questo articolo sul blog, Il denaro consigliato
• , Dieci cose Dave Ramsey ha sbagliato. Raccomando anche di leggere la sezione commenti del post sul blog per ulteriori opinioni dei lettori. Disclaimer: Le informazioni contenute in questo sito sono fornite solo a scopo di discussione e non dovrebbero essere ingannate come consulenza in materia di investimenti. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per l'acquisto o la vendita di titoli.