Video: OptionsEVO - COMPRARE E VENDERE OPZIONI E FUTURES 2025
Definizione: Un'opzione put è il diritto di vendere una garanzia a un prezzo specifico fino a una determinata data. Ti dà l'opzione a " mette la sicurezza in discesa". Il diritto di vendere la garanzia è un contratto. I titoli sono di solito stock, ma possono anche essere futures di merci o valute.
Il prezzo specifico è chiamato prezzo di strike perché presumibilmente avrà un colpo quando il prezzo delle azioni scende a quel valore o inferiore.
E puoi venderlo solo ad una data concordata. Questo è conosciuto come la data di scadenza poiché quando scade la tua opzione.
Se vendi la tua azione al prezzo di sciopero prima della data di scadenza, sei esercitando l'opzione put. A meno che tu non sia in Europa. In questo caso, puoi esercitare esattamente la tua opzione put su la data di scadenza.
Compra
Quando acquisti un'opzione put, che garantisce che non perderai mai più del prezzo di sciopero. Paghi una piccola tassa alla persona che è disposta a comprare la tua riserva.
La tassa copre il suo rischio. Dopo tutto, si rende conto che si potrebbe chiedere di acquistarlo in qualsiasi giorno durante il periodo concordato. Inoltre si rende conto che c'è la possibilità che la scorta potrebbe valere di gran lunga, molto meno in quel giorno. Tuttavia, pensa che ne vale la pena, perché crede che il prezzo delle azioni crescerà. Come una compagnia di assicurazioni, avrebbe preferito la tassa che gli dà in cambio della minima probabilità che dovrà comprare la scorta.
Long Put : Se si acquista un pezzo senza possedere il titolo, questo è noto come un lungo periodo.
Protected Put: Se acquisti un pezzo su un magazzino che possiedi già, questo è noto come un metodo protetto. È inoltre possibile acquistare un portafoglio per un portafoglio di azioni, o per un fondo scambiato in borsa (ETF). Questo è noto come un indice protettivo messo.
Vendi
Quando vendi un'opzione put, accetti di acquistare azioni a un prezzo concordato. È anche noto come cortocircuito.
Mettere i venditori perdono soldi se il prezzo delle azioni cade. Questo perché devono acquistare lo stock al prezzo di sciopero, ma può solo venderlo al prezzo più basso.
Fanno soldi se il prezzo delle azioni aumenta. Questo perché il compratore non eserciterà l'opzione. I venditori messi in tasca la tassa.
Metti i venditori a rimanere in attività scrivendo un sacco di metti su azioni che pensano crescerà in valore. Sperano che le tasse che raccolgono compenseranno la perdita occasionale che comportano quando i prezzi delle azioni cadono.
La loro mentalità è simile a un proprietario dell'appartamento. Spera che avrà abbastanza affittanza dagli inquilini responsabili per compensare il costo dei mortali e coloro che hanno rubato il suo appartamento.
Un venditore venduto può uscire dall'accordo in qualsiasi momento acquistando la stessa opzione da qualcun altro.Se la tassa per la nuova opzione è inferiore a quella che ha ricevuto per il vecchio, ha la tasca la differenza. Lo farebbe solo se pensasse che il commercio stava andando contro di lui.
Alcuni commercianti vendono mette su azioni che vorrebbero possedere, e pensano che siano attualmente sottovalutati. Sono felici di comprare la scorta al prezzo corrente perché ritengono che possa salire di nuovo in futuro.
Dal momento che l'acquirente del put li paga la tassa, effettivamente acquistano lo stock ad uno sconto.
Cash Secured Put Sale: Tenete abbastanza soldi nel tuo conto per acquistare la scorta o coprire il put.
Naked Put: Non si tiene abbastanza nel conto per acquistare il titolo.
Esempio di utilizzo di commodities
Le opzioni put vengono utilizzate per merci e per azioni. Le materie prime sono cose tangibili come l'oro, l'olio e prodotti agricoli, compresi il grano, il mais e le carcasse di maiale. A differenza delle scorte, le merci non vengono acquistate e vendute a titolo definitivo. Nessuno acquista e prende la proprietà di una "ventre di maiale".
Invece, le merci vengono acquistate come contratti futures. Questi contratti sono pericolosi perché possono esporre a perdite illimitate. Perché? A differenza delle scorte, non puoi comprare solo una oncia d'oro.
Un contratto unico d'oro vale 100 ounces d'oro. Se l'oro perde $ 1 un oncia il giorno dopo aver acquistato il tuo contratto, hai appena perso $ 100. Dal momento che il contratto è in futuro, è possibile perdere centinaia o migliaia di dollari entro il momento in cui il contratto è dovuto.
Le opzioni di put sono utilizzate nel commercio di materie prime perché sono un modo di rischio più basso per coinvolgere in questi contratti future a materie prime fortemente rischiose. Nelle materie prime, un'opzione put consente di vendere un contratto futures sul bene sottostante. Quando acquisti un'opzione put, il tuo rischio è limitato al prezzo da pagare per l'opzione put (premium) più le commissioni e le commissioni. Anche con il rischio ridotto, la maggior parte dei commercianti non esercita l'opzione put. Invece, lo chiudono prima che scada. Usano solo per assicurarsi di proteggere le loro perdite.
Esempi
I fondi hedge utilizzano le opzioni per fare soldi in un mercato degli orsi o un crollo del mercato azionario. Il fondo Hedge Jabre Capital Partners SA ha acquistato opzioni di vendita sul fondo di indice azionario tedesco, il FTSE 25. Pensero che le azioni tedesche sarebbero diminuite grazie alla crisi del debito greco nel 2011. Corriente Advisors LLC ha acquistato opzioni put contro il yuan cinese. Credevano che il valore della moneta cadrebbe. (Fonte: "Tudor porta fondi hedge utilizzando opzioni per scommettere sulle scorte della Cina", Bloomberg, 26 maggio 2011.)
Per renderlo un po 'più chiaro, ecco un esempio di vita reale. Joshua Kennon ha voluto acquistare azioni in Tiffany & Co perché la sua ricerca ha mostrato che l'azienda era redditizia. Ha avuto la sua possibilità quando il mercato è sceso durante la crisi finanziaria del 2008. I prezzi delle azioni di Tiffany sono scesi da $ 57 a $ 29 per azione.
Invece di acquistare, ad esempio, $ 30.000 per 1 000 azioni di Tiffany, ha venduto opzioni di vendita. Gli azionisti di Panicked Tiffany hanno accettato di pagargli circa 5 dollari per un'opzione di vendita di Tiffany per 20 dollari per azione.Ha ricevuto $ 5,000 dagli azionisti e lo ha messo da parte. Ha anche messo da parte $ 15, 000 nel caso le opzioni sono state esercitate.
In totale, ora aveva $ 20.000 guadagnando interesse in modo da poter acquistare le 1 000 quote di Tiffany. Nel caso peggiore, ha comprato 1, 000 azioni di una società redditizia ad un buon prezzo. Se il mercato azionario migliorasse, doveva ancora mantenere i $ 5 000. Per leggere tutta la storia, vedere Fare pagato per investire in azioni da Trading Sell per aprire opzioni di posizionamento.