Cosa è la conservazione del capitale e perché è importante?

La conservazione del capitale è un termine utilizzato nell'industria degli investimenti per descrivere un obiettivo finanziario molto specifico: Proteggere il valore monetario assoluto di un'attività misurata in valuta nominale. A volte, ma meno spesso, la conservazione del capitale è intesa a proteggere il potere d'acquisto di un bene adeguato dall'inflazione in modo che un determinato mucchio di soldi possa comunque acquistare gli stessi beni e servizi entro la fine del periodo di possesso; cioè si potrebbe acquistare la stessa quantità di cheeseburger, caffè, pneumatici, biglietti per il cinema, club di golf o serbatoi di benzina.

Solo una volta che la prima, o in qualche secondo, la seconda condizione è soddisfatta, il proprietario o il gestore del portafoglio guardano a guadagnare un reale e reale ritorno sulla posizione.

Questo può sembrare molto tecnico e difficile da capire. Non lo è. Nel semplice inglese, la conservazione del capitale è una parola di codice intesa a riconoscere che alcuni mucchi di denaro non sono progettati per crescere più grande. Se lo fanno, questa è la glassa sulla torta, ma non è per questo che li hai messi da parte; non è la ragione per cui esistono e richiedono un trattamento speciale. Invece, sono stati salvati solo per essere lì quando è necessario raggiungere per loro. A un certo punto fai pianificare la spesa del denaro. Spesso, questo è necessario perché si sta avvicinando, o attualmente, godendo di pensione. Il denaro sarà utilizzato per pagare le tue bollette, coprire le tue prescrizioni mediche, mantenere il caldo in inverno, uscire a cena ogni tanto, e inviare regali di compleanno e natale ai tuoi nipoti.

Proprio come comunemente, i fondi sono destinati a un immobile a pagamento.

Alcuni asset sono più appropriati per la conservazione di capitale rispetto agli altri

Il motivo per cui è importante indicare quando un determinato mucchio di contanti ha un obiettivo di conservazione del capitale è che limita gravemente l'universo di asset intelligenti in cui è possibile parcheggiare i soldi.

La prova accademica e l'esperienza reale del mondo dimostrano che una raccolta diversificata di titoli azzurri azzurri, tenuta in modo efficiente dal punto di vista fiscale e a basso costo, interrompe completamente tutte le altre classi di asset, a condizione che tu abbia un orizzonte temporale sufficientemente lungo e il prezzo di acquisto iniziale era razionale rispetto alle sottostanti redditi attualizzati e al valore di carico. Tuttavia, le scorte non sono mai appropriate per chi ha un obiettivo di conservazione del capitale. Allo stesso modo, le obbligazioni sono spesso considerate "sicure", ma se introducete una lunga durata delle obbligazioni (un complesso calcolo matematico che determina il rischio di tasso di interesse in base a quanti anni in futuro il tuo obbligazioni matura), potresti vedere le oscillazioni in valore grande, se non più grande, del mercato azionario.

A causa dell'obiettivo primario della conservazione del capitale, la considerazione fondamentale per la selezione di singole attività che rispondono alle esigenze del titolare del portafoglio in seguito a tale politica si concentrano principalmente sulla volatilità - vale a dire, quanto una data la sicurezza o il conto variabile in valore, espresso in percentuale della base di costo originale.Le scelte classiche di conservazione del capitale negli Stati Uniti comprendono i conti di controllo assicurativi FDIC, conti di risparmio, conti del mercato monetario (non fondi del mercato monetario, sono diversi) e certificati di deposito.

In tutti i casi, un investitore che è sotto i limiti applicabili dovrebbe essere in grado di preservare il valore nominale del suo denaro, meno le tasse bancarie o le spese. Avete inoltre bollette a breve termine a breve termine parcheggiate direttamente presso il Tesoro degli Stati Uniti attraverso un conto TreasuryDirect. Altre opzioni includono i veri dollari - le banconote - riempite sotto un materasso, in un caffè può essere sepolto nel cortile o messo in una cassetta di sicurezza, anche se tutti questi vengono a rischio. Per un orizzonte temporale leggermente più lungo e senza bisogno di reddito in denaro corrente, le obbligazioni di risparmio degli Stati Uniti possono essere anche una buona scelta.

I pericoli per la selezione di risorse inadeguate per la conservazione del capitale

Una volta che ogni generazione, una nuova sicurezza finanziaria entra in voga su Wall Street e la gente sembra usarlo come equivalente in denaro per le loro esigenze di conservazione del capitale.

Poi, una recessione o qualche altra crisi inevitabilmente colpisce, e diventa troppo evidente che la sicurezza era un'illusione. Lo abbiamo visto nella Grande Recessione del 2008 e del 2009 con qualcosa chiamato titoli a tasso d'asta, che la gente aveva trattato come se fossero identici a quelli in banca. Non era così, e alcune persone avevano perso milioni di dollari quasi immediatamente quando non riuscivano a trovare un acquirente per la loro carta.

Come regola generale, è utile ricordare che se la conservazione del capitale è veramente necessaria, anche accettando un tasso di rendimento del 0% o un tasso di ritorno leggermente negativo dopo l'inflazione, è preferibile mettere soldi che non si può permettere di perdere rischio. Non "raggiungere la resa". Non ti piacerà i risultati.