Un forte dollaro USA e prezzi delle materie prime

La valuta degli Stati Uniti d'America ha fatto una dichiarazione dal maggio 2014. L'indice del dollaro USA, una misura del dollaro rispetto ad altre principali valute del mondo apprezzate da sotto 80 a oltre 98 per un periodo inferiore a due anni. Mentre la maggior parte del rally del dollaro è avvenuta tra il maggio 2014 e il marzo 2015 e il dollaro è entrato in una fase di consolidamento, è rimasto vicino agli alti recenti a poco più di 100.

Ci sono molte ragioni che il dollaro ha apprezzato negli ultimi mesi. L'economia U. è ancora la più grande del mondo. Nonostante la demografia, l'U. rimane la nazione economica più forte del mondo. L'U. rimane una nazione potente anche se meno del cinque per cento della popolazione mondiale vive all'interno delle frontiere U. S. Il dollaro è la valuta di riserva del mondo. Molte altre nazioni detengono dollari come parte fondamentale delle loro riserve a causa della stabilità politica ed economica negli Stati Uniti. La forza del dollaro è stata il risultato di una moderata crescita dell'economia U. S. Mentre la crescita europea rimane letargica, la nazione che ha vissuto il più alto livello di crescita negli ultimi anni, la Cina, ha visto il suo ritmo di crescita lento. L'economia cinese è passata dalla produzione pesante ad un'economia basata sul consumo. Mentre la dimensione dell'economia cinese si gonfia, diventa più difficile crescere in percentuale come in passato.

Pensate in questo modo, è più facile fare un ritorno di sette per cento di un milione di dollari rispetto a quello di fare un ritorno proporzionato su un trilione di dollari. La dimensione pura dell'economia cinese rende il tasso di crescita percentuale visto negli anni passati quasi impossibile da sostenere. Pertanto, la crescita economica cinese ha rallentato su base percentuale.

La resistenza relativa dell'economia U., rispetto a quelle dell'Europa e della Cina, è un fattore positivo per il dollaro.

Il mercato degli orsi dei prezzi delle materie prime è stato anche favorevole al dollaro. L'U. è un importante consumatore di materie prime e i prezzi più bassi sono stimoli per l'economia americana. Allo stesso tempo, le valute delle nazioni che dipendono dai ricavi delle materie prime hanno subito a causa dei prezzi più bassi. Il Canada, l'Australia, il Brasile, la Russia, il Sudafrica e altre nazioni produttrici di materie prime hanno visto che i loro valori monetari si deprezzano accanto ai prezzi delle materie prime.

Un'altra influenza positiva per il dollaro è il relativo tasso di interesse pagato sulla valuta U. quando confrontato ad altre valute. Per la prima volta in nove anni, la banca centrale dell'U. ha sollevato tassi di interesse a breve termine negli Stati Uniti nel dicembre 2015. La Federal Reserve ha inoltre dichiarato la propria intenzione che i tassi continueranno a superare i mesi e gli anni a venire.I tassi di interesse a breve termine negli U.S. sono andati a zero a seguito dell'investimento e della crisi finanziaria mondiale nel 2008. La crescita dell'economia U. non supporta più tale politica monetaria accomodante. Poiché il dollaro ha offerto l'opportunità di crescita del capitale, in termini di apprezzamento rispetto alle altre valute dal maggio 2014, i tassi di interesse più elevati aumentano il sostegno in quanto aumentano la resa sulla moneta per i possessori.

Le valute sono generalmente meno volatili di altre classi di attività. Questo perché le banche centrali e le autorità monetarie di tutto il mondo gestiscono il loro cammino. La missione delle banche centrali è mercati lisci e stabili. È nei mercati valutari che hanno generalmente il maggior grado di influenza, in quanto i tassi di interesse sono una determinazione fondamentale dei valori valutari relativi. Data la corrente politica della banca centrale in tutto il mondo, le prospettive sono per una continuazione dell'ascesa del dollaro. Forte basi di offerta e di domanda continuano a fornire un solido caso fondamentale per la forza del dollaro.

La relazione inversa storica tra il dollaro e il prezzo delle materie prime, pertanto, dovrebbe significare che la pressione del lato negativo sui prezzi delle materie prime dovrebbe continuare nei prossimi mesi. Quando i prezzi delle materie prime hanno infine raggiunto un livello in cui la produzione diminuisce e le scorte diminuiscono, i prezzi delle materie prime si troveranno in basso e possono recuperare.

Considerando che i prezzi delle materie prime rimangono a livelli nominali molto più alti di quelli del 2000, è probabile che sia più spazio per le merci. Il dollaro è forte per una miriade di ragioni ed è probabile che si muoverà ancora di più nei prossimi mesi. Le materie prime entrano nel quinto anno di un mercato orso secolare. Dato che le materie prime tendono ad essere più volatili delle valute, nei prossimi mesi potremmo vedere molte azioni a due vie in materia di energia, metalli di base, metalli preziosi e mercati agricoli. Tuttavia, è anche probabile che vedremo una continuazione degli alti bassi e dei bassi inferiori nel settore delle materie prime fino a quando il dollaro non trova una cima e le merci trovano un fondo.