Crash del mercato azionario 2008: data, cause

L'arresto del mercato azionario del 2008 è avvenuto il 29 settembre 2008. La media industriale di Dow Jones è scesa 777. 68 punti nel trading intra-giorno. Quella era la perdita di punti più grandi in ogni singolo giorno della storia. Ha crollato perché il Congresso ha rifiutato il disegno di legge di salvataggio della banca. Ma l'incidente era stato costruito per molto tempo.

Il Dow ha colpito la sua pre-recessione alti il ​​9 ottobre 2007, chiudendo al 14, 164. 43. Meno di 18 mesi dopo, era sceso più del 50 per cento a 6, 594. 44 il 5 marzo 2009.

Non era il più grande calo della storia. Durante la Grande Depressione, il mercato azionario è sceso del 90 per cento. Ma ci sono voluti tre anni. Che cosa ha causato questo incidente? Seguite la sequenza temporale qui sotto per capire esattamente come è successo.

2007

Il Dow ha aperto l'anno a 12, 459. 54. È aumentato nonostante le crescenti preoccupazioni per un rallentamento del mercato immobiliare. Il 17 novembre 2006 il Dipartimento del Commercio aveva avvertito che i nuovi permessi di domicilio di ottobre sono stati del 28 per cento inferiori rispetto all'anno precedente. Ma i funzionari del governo non pensavano che il rallentamento dell'edilizia avrebbe inciso sul resto dell'economia. In realtà, sono stati sollevati dal fatto che il mercato immobiliare surriscaldato sembrava tornare alla normalità.

Ma mentre i prezzi delle case sono scesi, hanno scatenato i mutui ipotecari subprime. Nel mese di agosto 2007, la Federal Reserve ha riconosciuto che le banche non avevano la liquidità sufficiente per funzionare. La Fed ha iniziato ad aggiungere la liquidità acquistando i mutui subprime delle banche.

A ottobre, alcuni economisti avvertono l'uso diffuso degli obblighi di garanzia collateralizzati e di altri derivati. Entro la fine di novembre, il segretario del Tesoro Hank Paulson ha lanciato un Superfund finanziato da banche per l'acquisto di debiti tossici.

Come l'anno si è chiuso, l'Ufficio di analisi economica ha rivisto la propria stima di crescita.

Ha affermato che il prodotto interno lordo della nazione era aumentato del 5,5% nel terzo trimestre. La sua stima precedente ha detto che si era ridotta di 0, 5 per cento. Sembrava che l'economia dell'U. sia in grado di abbattere una caduta degli alloggi e le limitazioni della liquidità delle banche. La Dow ha chiuso l'anno solo leggermente al largo dell'ottobre di ottobre, al 13,264. 82.

2008

Alla fine di gennaio, la BEA ha annunciato che la crescita del PIL è stata solo 0. 6 per cento per il quarto trimestre del 2007 L'economia ha perso 17.000 posti di lavoro, la prima volta dal 2004. Il Dow ha scrollato le spalle dalle notizie, e ha mosso tra 12.000 e 13.000 a marzo.

Il 17 marzo la Federal Reserve intervenne per salvare l'insuccesso banca d'investimento Bear Stearns, la prima vittima della crisi dei mutui subprime. Il Dow è sceso a un livello giornaliero di 11, 650. 44, ma sembrava recuperare. Infatti, molti pensavano che il salvataggio di Bear Stearns avrebbe reso l'investimento. Mantenerebbe i mercati a scivolare al di sotto del 20 per cento del mese di ottobre, evitando così un mercato degli orsi.A maggio, il Dow è salito di più di 13.000 e sembrava che il peggio era finito.

Nel luglio 2008, la crisi dei mutui subprime si diffuse alle agenzie sponsorizzate dal governo Fannie Mae e Freddie Mac. Hanno richiesto un salvataggio del governo. Il Dipartimento del Tesoro ha garantito 25 miliardi di dollari di prestiti e ha acquistato azioni delle azioni di Fannie e Freddie.

L'FHA ha garantito 300 miliardi di dollari in nuovi prestiti. Il Dow cadde, chiudendosi al 10 luglio 962. 54 il 15 luglio. Rimbalzò e rimase al di sopra di 11.000 per il resto dell'estate.

Settembre 2008

Il mese è iniziato con notizie fredde. Lunedì 15 settembre 2008 Lehman Brothers ha dichiarato fallimento. Il Dow è sceso 504. 48 punti.

Il martedì 16 settembre, la Fed ha annunciato che stava salpando il gigante di assicurazione AIG. Ha fatto un "prestito" di 85 miliardi di dollari in cambio dell'equità di 79. 9 per cento, prendendo efficacemente la proprietà. AIG era esaurito di contanti. Si stava rimescolando a pagare i credit default swap che aveva emesso contro i titoli garantiti da ipoteca.

Mercoledì 17 settembre i fondi monetari hanno perso 144 miliardi di dollari. Ecco dove la maggior parte delle aziende gestisce i loro soldi per la notte. Le aziende avevano fatto panico, passando a note ancora più sicure del Tesoro.

Lo hanno fatto perché i tassi di LIBOR erano alti. Le banche avevano spinto i tassi perché avevano paura di prestarsi a vicenda. Il Dow è sceso 449. 36 punti.

Giovedì 18 settembre i mercati hanno rimesso 400 punti. Gli investitori hanno appreso un nuovo pacchetto di salvataggio bancario.

Venerdì 19 settembre, la Dow ha concluso la settimana all'11, 388. 44. È stato solo leggermente al di sotto del suo lunedì aperto di 11, 416. 37. La Fed ha istituito il Liquidazione del Fondo Mutua Servizio, struttura. Ha prestato 122 dollari. 8 miliardi alle banche per acquistare carta commerciale dai fondi del mercato monetario. L'annuncio della Fed ha confermato che i mercati del credito sono stati parzialmente congelati.

Sabato 20 settembre Hank Paulson e Ben Bernanke hanno inviato al Congresso la fattura di salvataggio bancario. Il Dow ha rimbalzato intorno ai 11.000 fino al 29 settembre, quando il senato ha votato contro la bolletta di salvataggio. Il Dow è caduto 777. 68 punti, più in un singolo giorno della storia. Anche i mercati globali sono stati in panico:

• L'indice del MSCI World è sceso del 6 per cento in un giorno, il più a partire dalla sua creazione nel 1970.
• Ibovespa del Brasile è stato interrotto dopo aver abbassato il 10 per cento.
• Il FTSE di Londra è sceso del 15 per cento.
• L'oro è salito a oltre 900 dollari l'oncia.
• L'olio è sceso a 95 dollari al barile.

Per ripristinare la stabilità finanziaria, la Fed ha raddoppiato i suoi swap su banche centrali estere in Europa, Inghilterra e Giappone a 620 miliardi di dollari. I governi del mondo sono stati costretti a fornire tutta la liquidità per i mercati creditizi congelati. (Fonte: "Azioni schiacciate", CNNMoney, 29 settembre 2008. "Fed pompà $ 630 miliardi nel sistema finanziario", Bloomberg, 29 settembre 2008. "Azioni scoppiano dopo il Congresso rifiuta il salvataggio", 29 settembre 2008. "Banca Salvataggi Sweep L'Europa, "CNNMoney, 29 settembre 2008)

October 2008

Il Congresso ha finalmente passato la bolletta di salvataggio all'inizio di ottobre, ma ormai il panico era entrato.Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che l'economia aveva perso un enorme 159.000 posti di lavoro nel mese precedente. Lunedì 6 ottobre, il Dow ha fatto cadere 800 punti, chiudendo sotto i 10 000 per la prima volta dal 2004.

La Federal Reserve ha combattuto la crisi in materia di liquidità bancaria prestando 540 miliardi di dollari ai fondi del mercato monetario. Ciò ha dato loro soldi sufficienti per soddisfare una continua schiera di riscatti. Da agosto, più di 500 miliardi di dollari sono stati ritirati dai mercati monetari.

JPMorgan Chase gestisce la funzione di finanziamento degli investitori di denaro monetario della Fed. Ha acquistato fino a 600 miliardi di dollari di certificati di deposito, banconote e carta commerciale che sarebbero dovuti entro 90 giorni. I rimanenti 60 miliardi di dollari provenivano dai mercati dei moneta stessi. Ma stavano anche acquistando carta commerciale dal MMIFF. (Fonte: "Comunicato stampa", Federal Reserve, 21 ottobre 2008. "Fed per fornire 540 miliardi di dollari ai fondi di aiuti", Bloomberg, 21 ottobre 2008)

La Fed ha rapidamente abbassato il tasso di fondi alimentati a un solo per cento. Ma il tasso di prestito bancario LIBOR è aumentato al suo alto del 3,46 per cento. Inoltre ha coordinato un salvataggio globale della banca centrale.

Il Dow ha risposto con un crollo del 13 per cento durante tutto il mese. Alla fine di ottobre, la BEA ha rilasciato notizie più rassodanti. L'economia aveva contratto 0,3 punti percentuali nel terzo trimestre. La nazione era in recessione. (Fonte: "La settimana che ha rotto Wall Street", CNNMoney, 6 ottobre 2008)

novembre 2008

Il mese è iniziato con altre notizie negative. Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che l'economia aveva perso un enorme 240.000 posti di lavoro in ottobre. Il salvataggio AIG è salito a 150 miliardi di dollari. Il Tesoro ha annunciato che stava utilizzando una parte del salvataggio da 700 miliardi di dollari per acquistare azioni privilegiate nelle banche dei paesi. I Big Three hanno chiesto un salvataggio federale. Entro il 20 novembre 2008, il Dow era crollato a 7, 552. 29, un nuovo basso. Ma il crollo del mercato azionario del 2008 non è ancora finito.

Dicembre 2008

La Federal Reserve ha ridotto il tasso di fondi alimentati a zero, il livello più basso della storia. Il Dow ha chiuso l'anno in un malessere 8, 776. 39, giù quasi il 34 per cento per l'anno.

2009

In un attimo di ottimismo, il Dow è salito al 9, 034. 69 il 2 gennaio 2009. Gli investitori credevano che la nuova amministrazione Obama potrebbe affrontare la recessione con il suo team di consulenti economici. Ma le cattive notizie economiche continuavano. Il Dow è sceso al 6, 594. 44 il 5 marzo 2009. Questo è stato il vero fondo del mercato.

Subito dopo, il piano di stimolo economico di Obama alimentava la fiducia necessaria per fermare il panico. Il 24 luglio 2009, il Dow ha raggiunto un livello superiore. Si è chiuso al 9, 093. 24, battendo il suo livello di gennaio. Per la maggior parte, il crollo del mercato azionario del 2008 è finito.

Ma le cicatrici sono rimaste. Gli investitori sono rimasti affiatati per i prossimi quattro anni. Il 1 ° giugno 2012 sono stati in panico di un rapporto di posti di lavoro scarni e della crisi del debito della zona euro. Il Dow è sceso 275 punti e il rendimento del Tesoro a 10 anni è sceso a 1. 443 durante il trading intraday.Questo è stato il tasso più basso in più di 200 anni. Ha segnalato che la fiducia che ha evaporato nel corso del 2008 non è tornato completamente a Wall Street.