Migliorare i tuoi investimenti con un bacio

Di tutti i consigli per l'investimento che potresti ricevere durante la tua vita, alcuni dei migliori sono, "Keep it simple, stupid!" O Kiss. Il concetto dietro questa frase deceptively dismissive ha guadagnato popolarità da due fonti. Il primo è stato Peter Lynch alla Fidelity, uno dei maggiori investitori azionari della storia. Era appassionato di dire alle persone di "acquistare un'impresa così semplice, anche se un idiota potesse correre perché prima o poi qualcuno" e "investirà in quello che sai".

Ha anche sostenuto che gli investitori prestino attenzione a quello che stavano spendendo per acquisire la proprietà degli asset relativamente alla crescita e ai guadagni incentrati sul PEG e sui rapporti PEG rettificati per il dividendo. Il secondo era Warren Buffett, il leggendario Presidente e Amministratore Delegato di Berkshire Hathaway, una società di holding diversificata impegnata in quasi tutti i settori e l'industria dell'economia.

Quando si prende l'approccio "Keep it simple, stupid" ai tuoi investimenti, applicandolo sia alla gestione del portafoglio globale che ai singoli livelli di sicurezza, si concentra sulla manciata di cose che contano e che possono diminuire notevolmente i rischi a cui esponete la tua ricchezza preziosa e fortemente guadagnata. Permette di vedere oltre il rumore, l'obfuscation e l'attenzione sui guadagni del proprietario, tra altri fatti rilevanti. Evita la complessità che chiunque con uno sfondo di ingegneria o probabilità può apprezzare come ogni punto di interruzione aggiuntivo introdotto, non importa quanto piccola la possibilità individuale di fallimento, aumenta significativamente le probabilità di fallimento nel suo complesso.

Questa è l'ultima cosa che vuoi quando esegui un portafoglio di capitali insostituibili su cui ti, la tua famiglia, o una persona o un'istituzione a cui sei responsabile un dovere fiduciario si basa sul reddito passivo come i dividendi, gli interessi , e affitti.

(Per coloro che non conoscono la teoria della probabilità, potrebbe essere utile una rapida illustrazione.

Quale sarebbe meglio: un titolo che abbia una probabilità del 65% di raddoppiare nei prossimi cinque anni o di un titolo che ha la possibilità di quadruplicare se si svolgono otto eventi diversi (forse una licenza d'affari in un nuovo stato, una nuova fabbrica costruita, ecc.), ogni evento con un tasso di successo probabile del 90%? quest'ultimo, credere o no, ha un probabile approssimativo 43% di probabilità di avverarsi - quote molto peggiori rispetto all'ex opzione! Con più collegamenti in una catena, hai maggiori probabilità di qualcosa che va male. Se un titolo potrebbe salire di 1 000%, ma per farlo , i sindacati devono cedere alle richieste, gli approvvigionamenti dovrebbero crollare, un tribunale fallimentare deve costringere un concorrente a pagare gli obblighi previdenziali e la nuova gestione per entrare e ridurre le spese di stock option, probabilmente sarete delusi o, nel peggiore dei casi, finiscono come questi poveri.)

Il mio obiettivo per scrivere questo articolo è quello di condividere con voi alcuni dei modi in cui penso che una persona possa seguire la filosofia "Keep it simple, Stupid" nella propria vita. La mia speranza è che non solo tu pensa seriamente ad adottare alcuni di loro, ma ti alleni per cominciare a cercare modi per ridurre la complessità, affrontando il nucleo di quello che stai cercando di realizzare.

Un ottimo modo per praticare "Keep Simple, Stupid!" Quando si sceglie un investimento è quello di utilizzare il test di un paragrafo

Ad eccezione di alcuni investimenti strategici da una gestione aziendale che sono al di là della portata della nostra discussione, ogni investimento che fai nella vita presumibilmente scende alla speranza che tu crescere i soldi che impegnati in più potere d'acquisto in modo da poter fare di più; acquistare più auto, case, vacanze, dare più alla carità, lasciare più ai tuoi figli o nipoti. Gli investimenti generano il loro valore intrinseco dai flussi di cassa che producono, sia internamente che dall'attività di conversione. Non è tutto. Il prezzo che si paga in relazione a tali flussi di cassa, in ultima analisi, scaccia il dado su quello che si può aspettare in termini di tasso di rendimento annuo composto. Se si paga 2x per $ 1 del valore attuale netto adjusted per le tasse e l'inflazione, si guadagna la metà del tasso di rendimento che avresti pagato 1x.

È così semplice.

Quando capisci questa verità fondamentale, vedi la saggezza nel comportamento di Peter Lynch e Warren Buffett in quanto chiedono di sapere, in modo specifico e rapidamente, che i motivi

pensate che un bene sia attraente. Peter Lynch ha riferito di aver iniziato un timer per uovo quando era al telefono con analisti finanziari e commercianti. Ha detto loro che avevano meno di un minuto per spiegare la premessa fondamentale di un'idea di investimento. Warren Buffett raccomanda di scrivere un breve paragrafo che spiega qualcosa in linea con quanto segue: "Comprendo $ 10.000 quote della società XYZ a $ 25 per azione perché credo (inserire il motivo qui come il profitto crescerà due volte più veloce della corrente il rapporto prezzo / reddito, le attività nascoste sono sul bilancio, c'è stato un cambiamento di gestione per meglio, la valutazione è troppo bassa, ecc.) Quindi, monitorare la situazione, sempre consapevoli della tua tesi di base. È legato al concetto che ho parlato di recente sul mio blog personale di persone altamente produttive; come non puoi effettivamente cuocere una torta. Ci si concentra per assicurarsi che ogni ingrediente, e ogni passo, sia corretto e che la torta accada di per sé, manifestandosi come si ottengono gli ingressi giusti. Se acquisti azioni di un'azienda e si aspettano che i guadagni crescano al 12%, solo pochi anni dopo, si aggirano all'8%, sapete che qualcosa è sbagliato o diverso. Presti attenzione a questo. Non rinunciare e dimenticare la giustificazione per fare l'investimento in primo luogo.

Un altro modo per praticare "Keep Simple, Stupid!" È quello di tenere titoli solo attraverso i conti di denaro, pagati in pieno e smettere di essere così intelligenti

Uno degli errori più grandi che vedo gli investitori è quello di entrare in questo modello di comportamento strano dove cercano di utilizzare il loro portafoglio per farli sentire intelligenti o speciali in qualche modo, piuttosto che concentrarsi su ciò che conta - flussi di cassa.Quando si tratta di investire in azioni, il tuo compito è quello di acquistare profitti. Questa necessità di complessità è infinita, che viene e va in cicli che spesso provocano catastrofe. C'era un'assicurazione di portafoglio negli anni '80. Negli anni '90 c'erano esposizioni asiatiche di leva finanziaria. Negli anni 2000 ci sono stati obblighi di garanzia collaterizzati. Ora, la cosa più nuova che la gente sta cercando di raggiungere è Robo-Advisors; piattaforme software automatizzate vengono scritte con algoritmi proprietari ignoti ai quali le persone affidano l'intero valore netto in un gioco che mi ricorda di un bambino che gioca con una pistola caricata. L'altro giorno, per puro divertimento, ho creato un profilo per un ipotetico investitore di 50 anni, con 250.000 dollari di reddito e quasi nessun risparmio di pensione per vedere quello che uno dei maggiori Robo-Advisors, che costruisce i portafogli di ETF a basso costo, consigliato. Quando l'elenco titoli è stato restituito, ho scavato nelle aziende sottostanti - gli investimenti reali che si nascondono sotto la superficie, invisibili dalla maggior parte dei proprietari di queste piscine d'investimento - e ha scoperto che una somma di denaro non insignificante è stata posta in quello che è effettivamente altamente il debito sovrano speculativo di paesi che sono meno dei beacon di trasparenza e di stabilità. Questo è asinino. E 'efficace il mercato senza sforzo di mercato amok; un caso di persone convinte di poter diversificare le esposizioni mute con l'aggiunta di esposizioni ancora più mute. Un investitore che voleva una componente a reddito fisso dovrebbe essere stato perfettamente soddisfatto per acquistare cinque anni di certificati FDIC di deposito per il 2, 15% o qualsiasi altra cosa che stanno cedendo al momento. Il software ha invece deciso di "raggiungere per la resa", una delle cose più stolte che un investitore può fare e che porta a più perdite di quasi qualsiasi altra forza nei mercati del debito. Per la gioia del cielo, solo pochi anni fa le persone non erano soddisfatte di sedersi in contanti in modo da cercare di ottenere un po 'di rendimento aggiuntivo acquistando titoli di asta solo per scoprire che sono stati rotti quando la liquidità si è asciugata nel 2007-2009 crollo. Perché vivere così? È così inutile. Smettere di rendere la tua vita più difficile di quanto sia necessario. Smettila di sabotare te stesso. Se vuoi tenere investimenti e non hai particolari esigenze, accontenti di un mix diversificato di azioni e obbligazioni - e sì, se hai una certa età, probabilmente hai bisogno sia come scorte che obbligazioni svolgono ruoli diversi nel tuo portafoglio oltre i rendimenti nominali. Tenere queste attività in un conto di cassa, non un conto di margine, per evitare il rischio di re-accampamento, anche se per alcuni investitori in alcune situazioni, significa pagare commissioni di custodia nominale. Sedersi e raccogliere i tuoi dividendi e il tuo interesse. Pensate al vostro portafoglio come un modo per inventare i profitti del tuo motore economico centrale, che per la maggior parte delle persone è la loro carriera e smettere di cercare di ricavarne di notte. Se non sai cosa stai facendo o non stai lavorando con una società di gestione patrimoniale per i ricchi, consideri di investire in fondi di indice che sono probabilmente la tua scommessa migliore fino a raggiungere un certo livello di valore netto, dopo di che punto diventano sciocco per una miriade di ragioni, tra cui le carenze di metodologia e le esposizioni fiscali potenziali.

Altri modi per "mantenerlo semplice, stupido!"

Ci sono tutti i tipi di altri modi in cui puoi seguire il "Keep It Simple, Stupid!" filosofia. Alcuni investitori acquistano solo investimenti in round-lots di 100 azioni per rendere più facile la loro contabilità dei portafogli. Alcuni investitori di alto valore netto trovano un consulente di investimento registrato che lavora su una piattaforma di architettura aperta, non importa quante diverse aziende posseggano, o quanti gestori di asset diversi assumano, sono tutti segnalati in un luogo centrale e consolidato e, forse, anche in un conto di custodia centrale consolidato. Come attuare la pratica nella tua vita dipenderà dalla tua personalità e dalle circostanze, dai bisogni e dalle preferenze uniche. Il punto è quello di abbracciare il fatto che la semplicità è bella. La semplicità può proteggerla facendo molto più chiaramente quali rischi si sta assumendo. La semplicità rende anche la tua vita più facile.