Commodity Options

La prima opzione mai scambiata era su un prodotto agricolo, l'oliva. Nel VI secolo aC, il filosofo greco Thales, nell'antica città di Miletus, acquistò i diritti di una vendemmia. Secondo la storia, legata da Aristotele, Thales ha fatto una bella scommessa per il profitto che il raccolto olivo dell'anno successivo sarebbe abbondante. Entro l'anno 1636, le opzioni sono state ampiamente negoziate ad Amsterdam durante il periodo della mania di bulbo di tulipano, la prima bolla di mercato registrata.

Durante la prima metà del secolo seguente, le opzioni sono state strumenti popolari a Londra finché non sono stati associati a un'eccessiva speculazione e resi illegali nel 1733 attraverso la legislazione chiamata Barnard's Act. Nel 1860, le opzioni diventarono nuovamente strumenti finanziari legali.

Le opzioni sono l'assicurazione dei prezzi. L'acquirente di un'opzione è la parte assicurata mentre il venditore, o il concedente, di un'opzione agisce come compagnia di assicurazioni. L'acquirente di un'opzione è solo a rischio per il prezzo pagato per lo strumento, che è il premio di opzione. Il venditore di un'opzione ha un rischio illimitato, tutto il venditore può guadagnare è il premio ricevuto per la vendita dell'opzione.

L'opzione di chiamata

- il diritto, ma non l'obbligo di acquistare un'importo di un bene ad un prezzo specificato per un grado specifico (qualità) durante un determinato periodo di tempo.

• Opzione put - il diritto, ma non l'obbligo di vendere un'ammontare di un'attività ad un prezzo specificato per un determinato grado durante un determinato periodo di tempo.
• -3 -> Premio opzionale

- l'importo che un acquirente paga per un'opzione e l'importo che il venditore riceve per la concessione (spesso indicata come scrittura) di un'opzione.

• Prezzo di strike - il prezzo specificato dell'opzione, non il premio ma il livello assicurativo.
• Data di scadenza - periodo specifico dell'opzione
• Esercizio - l'acquirente ha il diritto di esercitare un'opzione alla scadenza. Il proprietario di un'opzione call che esercita riceve una lunga posizione nell'attivo sottostante. Il proprietario di un'opzione put che esercita riceve una posizione corta nell'attività sottostante.
• I prezzi degli opzionali possono essere a qualsiasi livello di prezzo, il valore intrinseco di un'opzione è uno dei fattori che determinano il prezzo di un opzione (premio). Esistono tre tipi di prezzi di opzione: Out of the money

- un'opzione che ha un valore intrinseco zero. Esempio: opzione di chiamata su oro con un prezzo di sciopero di 1300 dollari quando l'oro è attualmente 1200 dollari non ha valore intrinseco.

• Nel denaro - un'opzione che ha valore intrinseco. Esempio: un'opzione di chiamata su oro con un prezzo di sciopero di $ 1200 quando l'oro è attualmente 1300 dollari ha 100 dollari di valore intrinseco.
• Al denaro - un prezzo di sciopero pari al prezzo di mercato corrente.Esempio: un'opzione di chiamata sull'oro con un prezzo di $ 1200 quando l'oro è attualmente in negoziazione a $ 1200 è un'opzione di denaro.
• Molte variabili vanno nei prezzi delle opzioni o nei premi compresi i tassi di interesse, la domanda e la domanda di opzioni stesse, il numero di acquirenti e venditori delle opzioni e il prezzo sottostante dell'attività. Tuttavia, il principale determinato dei prezzi delle opzioni è

volatilità implicita

. Ci sono due tipi di volatilità, storici e impliciti. La volatilità storica è la misura delle fluttuazioni dei prezzi nel passato. La volatilità implicita è la percezione del mercato delle future fluttuazioni dei prezzi o del raggio futuro da alto a basso. Le opzioni sono derivati; commerciano su molti beni diversi tra cui azioni, valute, debiti e merci. Toni di grasso - perché le opzioni di commodity differiscono dagli altri

Le materie prime sono diverse da altre attività, perché hanno prezzi più alti di prezzi o maggiore volatilità storica. Il prezzo di una merce può salire al 100% o alla metà per un periodo molto breve. Per questo motivo, le opzioni delle materie prime sono più costose delle opzioni su altri beni - le materie prime tendono ad avere una maggiore volatilità implicita. Questo è particolarmente vero quando si tratta di opzioni fuori dai soldi. I partecipanti al mercato sono disposti a pagare di più per queste opzioni perché le probabilità che essi pagheranno sono migliori. Come illustra il grafico, questo è l'effetto di coda di grasso nelle opzioni di merce.

Le azioni, le obbligazioni e le valute possono essere a volte volatili, ma le probabilità di mosse enormi sono inferiori a quelle di mercati delle materie prime.

Ecco perché le opzioni dei soldi, particolarmente profonde dalle opzioni dei soldi nel commercio delle materie prime a premi più elevati di quanto non fanno in altre attività.

Le opzioni sono strumenti straordinari per acquirenti e venditori. I compratori possono sfruttare le viste del mercato per piccoli premi per un periodo desiderato. I venditori possono guadagnare reddito. Nelle commodities, i premi delle opzioni sono più costosi rispetto alle altre opzioni, in quanto le materie prime tendono ad essere più volatili.