Video: Chicago Mercantile Exchange 2025
Il mercato dei futures è un mercato d'asta in cui i partecipanti acquistano e vendono contratti futures e contratti futures per la consegna in determinate date in futuro. Il trading si verifica sia in contestazione aperta o su base elettronica. Forse il più grande e più influente scambio di futures nel mondo è il Chicago Mercantile Exchange (CME).
Nel 1848, il primo scambio di futures al mondo, il Board of Trade di Chicago (CBOT) apre le sue porte.
La CBOT ha gestito molti prodotti agricoli. I produttori (agricoltori) ei consumatori hanno potuto utilizzare lo scambio per bloccare o proteggere i prezzi delle materie prime agricole. Fino al 1968, la CME / CBOT ha scambiato solo materie prime agricole, compresi cereali come il grano, la soia, il grano e il bestiame, come bovini e maiali. Nel 1969, la CBOT ha lanciato il suo primo contratto non agricolo in argento. Nel 1972, la CME ha introdotto sette contratti in valuta estera. Poi nel 1975, la CBOT ha lanciato il suo primo contratto di debito sulle obbligazioni nazionali di mutui ipotecari governativi.
Forse il contratto futures più grande e attivamente negoziato al mondo è il contratto di tasso di interesse Eurodollar, nato nel 1981 sul CME. Nel 1982 la CME ha iniziato a negoziare contratti su futures su indici azionari. Fino al 1987 tutti gli scambi di futures erano aperti e fatti in scavi di merci. I commercianti starebbero in un cerchio in uno spazio designato sul pavimento dello scambio chiamato acquisti e vendita di fossa per se stessi e per i clienti.
Il CME ha sempre rotto nuove basi e nel 2002 lo scambio è diventato il primo scambio U. S. di diventare una società quotata e quotata in borsa.
La CME ha iniziato la negoziazione sulla borsa di New York. Mentre il CBOT e CME rimasero entità distinte fino al 2006, i due scambi si sono fusi con il nome di CME nel 2007. La CME, in quanto società pubblica, è andato avanti ad un programma aggressivo di acquisire altri scambi futures. Nel 2008, la CME ha acquisito il New York Mercantile Exchange (NYMEX) che detiene il COMEX, il più grande scambio di futures e di metalli preziosi nel mondo. Il CME continua ad espandersi e cerca nuove acquisizioni. Recentemente, nel 2012 hanno acquistato il Kansas City Board of Trade.
Le fusioni di vari scambi di materie prime sotto l'ombrello della CME hanno creato enormi economie di scala. La vasta piattaforma di compensazione della CME e la portata globale di GLOBEX, la piattaforma elettronica di CME che commercializza praticamente in tutto il mondo nei giorni lavorativi, ha creato uno scambio mega-commodities che condivide i costi su una miriade di prodotti.Il CME ha uffici in tutto il mondo, fornisce servizi educativi e rimane in modalità di acquisizione.
La Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regola la CME come un mercato contrattuale designato (DCM). In quanto tale, la CME ha alcune responsabilità di autodisciplina. I contratti futures sono strumenti derivati.
Il CME gestisce annualmente 3 miliardi di contratti per circa $ 1 quadrillion basati su rapporti aziendali recenti. Lo scambio fornisce un mercato per acquirenti e venditori, riunendo istituzioni, aziende e privati in un ambiente trasparente per gestire o accettare il rischio di prezzo. I partecipanti al mercato comprendono i produttori, i consumatori, gli operatori economici, gli speculatori, gli investitori, gli arbitraggi e qualsiasi parte che intenda assumere o trasferire il rischio di prezzo nei prodotti offerti dallo scambio. Dopo il passaggio dell'Accordo Dodd-Frank, il CME inoltre abilita le operazioni di swap negoziate sul mercato tramite la sua piattaforma di compensazione, così come l'IntercontinentalExchange.
Quando le parti accettano un prezzo per la transazione di contratti CME, la compensazione del cambio diventa parte contraente sia all'acquirente che al venditore e garantisce così le prestazioni.
Questo trasferisce il rischio di credito da parte di singole parti allo scambio stesso. Il CME gestisce il rischio individuale e il rischio di credito dei compratori e dei venditori tramite un sistema di margine.
Uno degli altri servizi forniti dal CME è che forniscono dati. Lo scambio ha una vasta storia di dati sui prezzi per tutti i prodotti che offre per la negoziazione. I dati includono i prezzi effettivi, dall'alto al basso per ogni giorno di negoziazione. Lo scambio tiene anche i dati sul volume dei contratti scambiati e gli interessi aperti. L'interesse aperto è il numero totale di posizioni lunghe e corte aperte ma non chiuse.
Il CME ha una capitalizzazione di mercato di $ 28. 73 miliardi al 20 gennaio 2015.