Calcolare il rischio aziendale utilizzando questi rapporti finanziari

Il rischio aziendale è la variabilità che una ditta d'impresa sperimenta nel tempo nei suoi redditi. Alcune imprese, come le società di servizi pubblici, hanno modelli di reddito relativamente stabili nel corso del tempo. Possono prevedere che cosa le loro bollette di consumo clienti saranno entro un certo intervallo. Altri tipi di imprese hanno più variabilità nel loro reddito nel tempo. Prendi ad esempio i produttori di automobili. Queste imprese sono molto legate allo stato dell'economia.

Se l'economia è in declino, meno persone acquistano nuove automobili e il reddito dei produttori di automobili scende e viceversa. I costruttori di automobili hanno più rischio aziendale rispetto alle aziende di servizi pubblici.

Un altro modo di pensare al rischio aziendale è la domanda di un prodotto aziendale. Utilizzando nuovamente l'esempio del produttore di automobili, in una crisi economica, i consumatori non hanno molta richiesta per i prodotti delle aziende. Quando la domanda di prodotti è bassa, questo provoca il declino del reddito e aumenta il rischio di business.

Il rischio di business è legato ai costi fissi di un'azienda. I costi fissi devono sempre essere pagati, non importa quale sia il reddito della società. Maggiore è il livello dei costi fissi di un'azienda, maggiore è il rischio aziendale.

Esistono quattro rapporti finanziari che un imprenditore o un gestore finanziario possono utilizzare per calcolare il rischio aziendale rivolto ad un'impresa:

Calcola il rischio aziendale utilizzando questi quattro rapporti finanziari

1. Margine di contribuzione

Il margine di contribuzione è il margine di contribuzione in percentuale delle vendite totali. Il margine di contribuzione viene calcolato come vendite meno i costi variabili. Il margine di contribuzione è calcolato come:

margine di contribuzione / vendite = 1 - costi / vendite variabili . Se il margine di contribuzione di una società è del 20%, un incremento di vendite di 50.000 dollari comporterà un aumento di profitto di 10.000 dollari. In questo esempio è possibile vedere la sensibilità dell'utile o del reddito netto a costi fissi.

2. Rapporto di effetto leverage operativo (OLE)

Utilizzi il rapporto di effetto leverage dell'azione operativa per misurare il reddito che cambierà, data una variazione percentuale del volume delle vendite. Le attività più fisse che l'impresa ha, più sarà il cambiamento.

La formula per il rapporto di effetto leverage è: Margine di Margine di Contributo / Margine Operativo> Se l'OLE è uguale a 1, significa che l'impresa non ha costi fissi. Tutti i costi sono variabili e una variazione del 20% del volume delle vendite significa una variazione del reddito del 20%. Quando introducete costi fissi nell'immagine e l'OLE sale sopra 1, allora l'azienda ha la leva operativa. 3. Financial Leverage Ratio

In breve, il rapporto di leverage finanziario misura l'importo del debito detenuto dalla ditta che utilizzano per finanziare le loro operazioni.Il debito crea un ulteriore rischio aziendale per l'impresa se il reddito varia a causa del debito. In altre parole, se un'impresa utilizza il finanziamento del debito, devono pagare gli interessi sul debito, non importa quale sia il loro reddito. Il rapporto leva finanziario misura le conseguenze sulla società commerciale. Possiamo anche dire che misura il rischio finanziario dell'impresa.

La formula è: Leva finanziaria = risultato operativo / utile netto.

Se il rapporto è 1. 00, allora l'impresa non ha alcun debito. 4. Combined Leverage Ratio

Sebbene le imprese abbiano più spesso calcolato la leva operativa e la leva finanziaria separatamente, possono e dovrebbero calcolare anche l'effetto di entrambi sull'impresa. Possono utilizzare il rapporto di leverage combinato per farlo. È sufficiente mettere insieme il rapporto di leverage operativo, che misura il rischio di business e il rapporto di leverage finanziario, che misura il rischio finanziario, per ottenere la leva combinata, che misura il rischio totale.

La formula è: Combined Leverage Ratio = Rapporto Leverage Operativo X Rapporto Leva finanziaria. Quanto più alto è il CLR, più rischioso la ditta imprenditoriale sia da un punto di vista aziendale che da un rischio finanziario. Si può vedere guardando i singoli rapporti che tipo di rischio è più grande per l'azienda.