Trasformando cattive notizie in una opportunità di lucro

Anche le migliori aziende, industrie e settori cadono di volta in volta in favore. Un investitore pienamente informato, dotato di una tasca piena di denaro e di una chiara comprensione della situazione, può tranquillamente schiantarsi in un mercato turbolento e acquisire quote di questi svantaggi ad una frazione del loro valore intrinseco. Come fai a sapere quali aziende sono perdenti permanenti e che sono gemme sottovalutate? Rispondendo alle seguenti domande e test di qualità vi aiuterà a determinare se si dovrebbe investire i vostri soldi o mantenerlo nascosto in contanti.

1. Il problema è temporaneo o a lungo termine?

Devi stare attenti a non investire semplicemente in una società perché tutti gli altri sono in esecuzione; a volte c'è ragione di correre! Anche dopo che i prezzi delle azioni di Lucent e United Airlines erano stati tagliati per settantacinque per cento, essi non costituivano ancora un buon investimento. Ci sono molte aziende che non vale la pena comprare a qualsiasi prezzo. Il cestino è spazzatura, a prescindere da quanto paghi.

In alcuni casi si verificano problemi che sono il risultato di errori unici da parte della gestione. Durante la crisi del risparmio e del prestito, ad esempio, gli stock bancari sono stati abbattuti a livelli quasi comici. Un investitore che ha detto di aver acquistato azioni di queste istituzioni è stato subito disprezzato, disprezzato e considerato pazzo da persino amici stretti. Allo stesso tempo, aziende fortemente consolidate come Wells Fargo (che hanno vantato un bilancio solido, una reputazione consolidata, una gestione di prim'ordine e una costante clientela) sono stati colpiti altrettanto difficilmente da banche di minore qualità.

Anni dopo, quelli che avevano esercitato il coraggio e si sono basati sulla loro valutazione analitica acquistando quote in tali banche hanno trovato i loro portafogli molto più grandi. Ricorda le parole di un uomo molto saggio: "non sei né giusto né sbagliato perché la folla è d'accordo con voi, tu hai ragione perché la tua analisi dice così."

2. La società è un'azienda eccellente con una capitalizzazione di mercato adeguata?

Come sempre, dovresti essere interessato a imprese non intensive ad alta resa su titoli azionari, poco o niente di debito, che operano in industrie di tipo non commodity senza strutture di costo fisso. Si dovrebbe anche cercare di cercare una sottovalutazione in aziende più grandi, piuttosto che quelle più piccole. In caso di recupero al dettaglio, ad esempio, Wal-Mart ha maggiori probabilità di tornare ai suoi piedi prima di un piccolo rivenditore specializzato come martedì mattina. Il proprietario di piccole emissioni può trovarsi in attesa di considerevolmente più a lungo per le sue azioni per realizzare il loro pieno valore sul mercato.

3. La gestione ha un record di traccia eccellente?

La grande gestione tende a produrre ottimi risultati per tutti i soggetti coinvolti, inclusi gli azionisti, i dipendenti, i direttori, i dirigenti ei clienti.Se un'azienda ha incontrato importanti problemi per gli anni consecutivi, mentre l'industria in cui opera prospers, è probabile che la gestione sia stata deteriorata indecentemente. In questi casi, voi e il vostro portafoglio sarebbe meglio ignorare le promesse vuote di dirigenti che sono interessati solo a mantenere il proprio lavoro.

La qualità della questione della gestione è forse una delle più importanti che un investitore deve presentare a se stesso.

Coca-Cola è un ottimo esempio di come una buona gestione possa rendere ancora una grande azienda. Un performer stellare per generazioni, non appena Roberto Goizueta è diventato CEO che l'attività è diventata una potenza mondiale, lanciando in contanti ai propri azionisti più velocemente di quanto potesse colpirlo. Tra il 1984 e il 1993, Coca-Cola ha acquisito 570 milioni di azioni proprie attraverso il programma di riacquisto di azioni, riducendo le azioni in circolazione da 3,174 miliardi a 2,660 miliardi. Questa riduzione del 21% ha determinato una percentuale significativa di utili per azione per ciascuna delle azioni rimanenti di azioni ordinarie, rafforzando già i risultati operativi in ​​bocca.

Con questo, è importante tenere presente che i risultati passati non garantiscono prestazioni future.

4. Siete finanziariamente in grado di attendere la tempesta?

Dopo aver determinato che il problema aziendale è temporaneo, la gestione ha un'ottima traccia, e l'azienda possiede un'eccellente economia, rimane ancora una domanda prima di considerare l'acquisto di un titolo apparentemente sottovalutato.

Sei in grado di aspettare finanziariamente i problemi della società? Quali sono le probabilità che sarete costretti a vendere i propri titoli per adempiere ad un altro obbligo?

Se c'è anche la minima possibilità di una vendita forzata a causa di un bisogno personale di denaro contante, non si pensa neanche a comprare le scorte. "Ma è un'opportunità di investimento meravigliosa!" si può protestare. Sì, potrebbe risultare uno dei migliori investimenti della tua vita. Tuttavia, se non hai il lusso di aspettare che il valore intrinseco della società si riflette nel prezzo delle azioni, sei in gioco. Come investitori, sappiamo che una buona impresa sarà infine riconosciuta dal mercato; non sappiamo quando. Nel momento in cui non riesci a fare quella distinzione, diventerai uno speculatore. Nel breve periodo, tutto può succedere. Non c'è niente per impedire che una scorta sottovalutata diminuisca ulteriormente il prezzo. Devi avere il tempo di aspettare l'inevitabile risultato di investimenti saggi, indipendentemente dal fatto che ci vogliono una settimana, un mese o diversi anni. Alla fine, il tuo giudizio analitico sano e la pazienza incrollabile dovrebbero essere ricompensati.