3 Metodi di valutazione aziendali

Ci sono molte ragioni per avere una valutazione aggiornata del business. Ad esempio:

• Potrebbe essere necessario vendere l'attività a causa della pensione, della salute, del divorzio o per motivi familiari.
• Potrebbe essere necessario finanziare debito o equity per espansione o per problemi di cash flow. Potenziali finanzieri o investitori vogliono vedere che l'attività ha valore sufficiente.
• Puoi aggiungere degli azionisti (o uno o più azionisti desiderano un buyout). In questo caso, è necessario determinare il valore della quota.

Indipendentemente dal motivo, quanto la vostra azienda vale la pena dipende da molti fattori, dallo stato attuale dell'economia attraverso il bilancio della tua attività. Se per esempio, attività simili nella tua zona hanno recentemente venduto, il valore della tua attività sarà determinato in gran parte dal prezzo di vendita delle vendite precedenti.

Proprietari di aziende non devono non fare la propria valutazione aziendale. Questo è troppo simile a chiedere a una madre quanto è talento suo figlio. Né l'imprenditore né la madre hanno la distanza necessaria per tornare indietro e rispondere obiettivamente alla domanda.

Quindi, per assicurarti di impostare e ottenere il miglior prezzo quando stai vendendo un'impresa, ottenere una valutazione aziendale eseguita da un professionista, ad esempio un Business Value Evaluator (CBV). Negli U. S., puoi trovare i Business Valuators attraverso il sito web della American Society of Appraisers (ASA), mentre in Canada è possibile trovarli attraverso l'Istituto Canadese di Business Valuedors.

Un valutatore di affari (o chiunque valuta la tua attività, come un ragioniere) utilizzerà una serie di metodi di valutazione aziendale per determinare un prezzo equo per la tua attività, ad esempio:

Tre metodi di valutazione aziendale

1. Approcci basati su asset

Fondamentalmente, questi metodi di valutazione aziendale ammontano a tutti gli investimenti nell'attività.

Le valutazioni aziendali basate su asset possono essere effettuate su un business continuo o su una base di liquidazione.

A

• la strategia aziendale in esercizio elenca il valore patrimoniale netto della propria attività e sottrae il valore delle sue passività. A
• approccio basato sul patrimonio di liquidazione determina il denaro netto che sarebbe stato ricevuto se tutte le attività sono state vendute e le passività sono state pagate. L'utilizzo dell'approccio basato sul patrimonio per valorizzare una proprietaria è più difficile. In una società, tutti i beni sono di proprietà della società e sarebbero normalmente inclusi in una vendita del business. I beni in una proprietà privata esistono nel nome del proprietario e possono essere difficili da separare i beni dall'impresa e dall'uso personale.

Per esempio, un solo proprietario in un'azienda di cura del prato può utilizzare vari pezzi di attrezzature per il prato per uso sia aziendale che personale.Un potenziale acquirente dell'impresa avrebbe bisogno di individuare quali asset il proprietario intende vendere come parte dell'attività.

2. Approcci di valore di guadagno

Questi metodi di valutazione aziendale sono predicati sull'idea che il vero valore di un'azienda sia nella sua capacità di produrre ricchezza in futuro. L'approccio più comune del valore dei guadagni è la capitalizzazione del guadagno passato.

Con questo approccio, un valutatore determina un livello di flusso di denaro previsto per la società che utilizza un record aziendale di redditi passati, li normalizza per guadagni o spese inusuali e moltiplica i flussi di cassa normalizzati previsti per un fattore di capitalizzazione.

Il fattore di capitalizzazione è un riflesso di quale tasso di rendimento l'acquirente ragionevole si aspetterebbe sull'investimento, nonché una misura del rischio che le entrate previste non verranno raggiunte.

Reddito scontato futuro

è un altro approccio a valore di guadagno per la valutazione aziendale dove, invece di una media degli utili passati, viene utilizzata una media dell'andamento dei profitti futuri previsti e diviso per il fattore di capitalizzazione. Cosa potrebbero essere tali tassi di capitalizzazione? In un documento di gestione che descrive "Quanto è tuo valore economico?", Lo studio legale Grant Thornton LLP suggerisce:

"Le imprese ben consolidate con una storia di forte guadagno e una buona quota di mercato potrebbero spesso scambiare con un tasso di capitalizzazione Il 12% al 20%. Le imprese non dimostrate in un mercato fluttuante e volatile tendono a scambiare a tassi di capitalizzazione molto più alti, ad esempio dal 25 al 50%. "

La valutazione di un'impresa individuale in termini di guadagni passati può essere difficile, la lealtà è direttamente legata all'identità del proprietario dell'impresa. Sia che il business coinvolga la consulenza in materia di idraulica o di gestione, i clienti esistenti prevedono automaticamente che un nuovo proprietario offre lo stesso livello di servizio e professionalità?

Qualsiasi valutazione di una proprietà privata orientata al servizio deve coinvolgere una stima della percentuale di attività che potrebbe essere persa a seguito di un cambiamento di proprietà. Tieni presente che questo può essere mitigato in molti casi, ad esempio quando un membro della famiglia di fiducia (che può già conoscere l'elenco dei clienti) assume la propria attività.

3. Approcci di valore di mercato

Gli approcci di valore di mercato alla valutazione aziendale tentano di stabilire il valore della tua attività confrontando la tua attività con aziende simili che hanno recentemente venduto. Ovviamente, questo metodo funziona bene solo se ci sono un numero sufficiente di aziende simili da confrontare.

L'assegnazione di un valore a una proprietà proprietaria basata sul valore di mercato è particolarmente difficile. Per definizione, le imprese di proprietà privata sono di proprietà privata, cercando di trovare informazioni pubbliche sulle vendite precedenti di simili imprese non è un compito facile.

Anche se il metodo di valutazione dei profitti è il metodo più diffuso per la valutazione del business, per la maggior parte delle imprese, una combinazione di metodi di valutazione aziendale sarà il modo più giusto per fissare un prezzo di vendita.

Le clausole di non concorrenza possono influenzare la valutazione

Le clausole di non concorrenza sono spesso incluse negli accordi per la vendita di un'impresa, in particolare nei casi in cui l'avviamento costituisce una parte significativa della valutazione.Nessuno vuole acquistare un'impresa in base al presupposto che i clienti attuali continueranno a proteggere il business solo per avere immediatamente il proprietario precedente in un concorrente o aprire un'attività simile nella stessa area.

Le clausole di non concorrenza in genere contengono restrizioni quali:

Proibire al venditore di aprire un'attività concorrente nella stessa area geografica

• Inserimento di un termine per l'attività concorrente - ad esempio l'acquirente può richiedere che il venditore non impegnarsi in concorrenza diretta per un periodo di cinque anni
• Gli accordi di non concorrenza possono essere un problema legale e spesso sono oggetto di cause giudiziarie tra acquirenti e venditori dopo l'acquisto di un'attività commerciale. Da un punto di vista giuridico, per essere esecutivi, le restrizioni imposte in una clausola di non concorrenza devono essere chiaramente definite e "ragionevoli". Le clausole di non concorrenza possono essere annullate dai tribunali se si determina che le forze di esecuzione pongono restrizioni eccessive e / o irragionevoli sulla capacità del venditore di continuare il proprio commercio e guadagnarsi da vivere. Le clausole di non concorrenza dovrebbero essere esaminate dai rappresentanti legali del compratore e del venditore prima della vendita dell'attività.

Che cosa circa le imprese di franchising?

Gli accordi di franchising definiscono generalmente come un franchising può essere venduto e questi variano a seconda del venditore di franchising - controlla il tuo contratto di franchising. Alcuni contratti prevedono che i franchisori acquistino direttamente il tuo franchising per un prezzo fisso. Altri forniscono assistenza per la valutazione e l'individuazione di un acquirente, in quanto è nel loro migliore interesse assicurarsi che l'attività continua senza interruzioni.

La migliore scelta può essere una combinazione

Anche se il metodo di valutazione dei profitti è il metodo più diffuso per la valutazione delle imprese, per la maggior parte delle imprese, una combinazione di metodi di valutazione aziendale sarà il modo più giusto per fissare un prezzo di vendita. Il primo passo è quello di assumere un professionista Valuator Business; lui o lei sarà in grado di consigliarvi sul metodo migliore o sui metodi da utilizzare per impostare il tuo prezzo in modo da poter vendere con successo la tua attività.