Stock preferito: definizione, azioni ordinarie, tipi

Definizione: Un titolo preferito è una quota di proprietà in una società pubblica. Ha alcune qualità di uno stock comune e di un legame. Il prezzo di una parte di azioni privilegiate e ordinarie varia a seconda dei guadagni dell'azienda. Entrambi commerciano attraverso le società di intermediazione. I prezzi delle obbligazioni, d'altra parte, variano dalla capacità della società di pagare il prestito, come valutato da Standard & Poor's.

Le scorte preferite pagano un dividendo come azioni ordinarie.

La differenza è che le scorte preferite pagano un dividendo concordato a intervalli regolari. Questa qualità è simile a quella dei legami. Gli stock comuni possono pagare dividendi a seconda di quanto sia profittevole l'azienda. I dividendi delle azioni privilegiati sono spesso superiori ai dividendi delle azioni ordinarie. Il dividendo può essere regolabile e variabile con Libor oppure può essere un importo fisso che non varia mai.

Le scorte preferite sono anche come obbligazioni in quanto riceverai gli investimenti iniziali se li tenete fino alla scadenza. Quasi 30 anni a 40 anni nella maggior parte dei casi. I valori delle azioni comuni possono scendere a zero. Se ciò accade, non avrai nulla.

Le società che emettono azioni privilegiate possono ricordarle prima della scadenza pagando il prezzo di emissione. Come i titoli obbligazionari e a differenza delle scorte, le azioni preferite non conferiscono alcun diritto di voto.

Quando dovresti acquistare azioni privilegiate

Dovresti considerare le azioni preferite quando hai bisogno di un flusso costante di reddito.

Questo vale in particolare quando i tassi di interesse sono bassi. È perché i dividendi dei magazzini preferiscono pagare un flusso di reddito superiore rispetto alle obbligazioni. Anche se inferiore, il reddito è più stabile dei dividendi di magazzino.

Dovreste venderli quando i tassi di interesse aumentano. Questo perché quando cominciano a perdere valore. E 'vero anche con le obbligazioni.

Il flusso di reddito fisso diventa meno prezioso in quanto i tassi di interesse aumentano i rendimenti di altri investimenti.

Preferiti potrebbero anche perdere valore quando i prezzi delle azioni aumentano. Questo perché l'azienda può chiamarli. Significa che acquistano le scorte preferite da voi prima che i prezzi diventino più elevati. (Fonte: "Come Preferiti Stack Up", Wall Street Journal, 7 maggio 2012)

Azioni preferite rispetto a Azioni comuni

Questa tabella illustra la differenza tra azioni preferite, azioni comuni e obbligazioni.

Caratteri	Preferiti	Comuni	Bond
Proprietà della Società	Sì	Sì	No
No	Prezzo di sicurezza si basa su:	Guadagni	Guadagni
Rating S & P	Dividendi	Fisso	Varia
Fisso	Valore se detenuto fino alla scadenza	Secondo	Terzo
Primo	Tipi di azioni privilegiate		Variazioni
Pieno	Ordine pagato se		hanno la possibilità di essere convertiti in azioni ordinarie a un certo punto in futuro.Cosa determina quando questo accade? Tre cose:

Il consiglio di amministrazione della società può votare per una conversione.

Potresti decidere di convertire. Eserciterebbe questa opzione solo se il prezzo dello stock comune è superiore al valore attuale netto dei tuoi preferiti. Il valore attuale netto include i pagamenti di dividendo attesi e il prezzo da ricevere quando la durata della preferita è finita.

Lo stock potrebbe essere convertito automaticamente in una data predeterminata. (Fonte: "Azioni preferibili convertibili per principianti", Joshua Kennon, 3 giugno 2016.) Azioni preferite cumulative

1. permettono alle aziende di sospendere i pagamenti del dividendo quando i tempi sono negativi. Ma devono pagare tutti i pagamenti del dividendo mancati quando i tempi sono ancora buoni. In realtà, devono farlo prima che possano effettuare pagamenti di dividendi agli azionisti comuni. Le scorte preferite senza questo vantaggio sono chiamate scorte non cumulative.
2. La riserva preferita redimabile
3. s

dà alla società il diritto di riscattare lo stock in qualsiasi momento dopo una determinata data. L'opzione descrive di solito il prezzo che l'azienda pagherà per il titolo. La data rimborsabile non è spesso per alcuni anni. Queste scorte pagano un dividendo più elevato per compensare il rischio di riscatto aggiuntivo. Perché? La società potrebbe chiedere il rimborso se i tassi di interesse scendono. Essi rilasciarono nuovi vantaggi al tasso più basso e pagheranno invece un dividendo più piccolo. Ciò significa meno profitto per l'investitore.

Perché le aziende emittono azioni privilegiate? Le aziende utilizzano azioni privilegiate per aumentare il capitale per la crescita. La capacità della società di sospendere i dividendi è il suo più grande vantaggio rispetto alle obbligazioni. Richiede solo un voto del consiglio. Non corrono alcun rischio di essere citati per difetto. Se la società non paga gli interessi sulle proprie obbligazioni, essa imposta automaticamente. Le aziende utilizzano anche azioni privilegiate per trasferire la proprietà aziendale ad un'altra società. Per prima cosa, le società ottengono una detrazione fiscale sul reddito dividendo degli stock preferiti. In realtà, non devono pagare le imposte sui primi 80 per cento dei redditi ricevuti dai dividendi. gli investitori individuali non ottengono lo stesso vantaggio fiscale. In secondo luogo, le aziende possono vendere le scorte preferite più rapidamente degli stock comuni. È perché i proprietari sanno che saranno restituiti prima che i possessori di azioni comuni.

Questo vantaggio è stato il motivo per cui l'U.S. Treasury ha acquistato azioni di azioni privilegiate nelle banche come parte del Troubled Asset Relief Program. Ha capitalizzato le banche per non andare in bancarotta. Al tempo stesso, il Tesoro voleva proteggere il governo. I contribuenti sarebbero stati pagati prima degli azionisti comuni se le banche avessero inosservato.

Le scorte preferite vengono spesso rilasciate come ultima risorsa. Le aziende lo utilizzano dopo aver ottenuto tutto il possibile dal rilasciare azioni comuni e obbligazioni. Questo perchè le scorte preferite sono più costose delle obbligazioni. I dividendi pagati dalle azioni privilegiate provengono dai profitti fiscali della società. Queste spese non sono deducibili.Gli interessi pagati sulle obbligazioni sono deducibili dalle imposte. Questo è meno costoso per l'azienda. (Fonte: "Il potere delle azioni privilegiate", "Motley fool, 24 aprile 2001")