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Definizione: Risparmi e prestiti (S & L) sono banche specializzate create per promuovere una proprietà a prezzi accessibili. Usano risparmi che sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per finanziare mutui. I depositanti erano disposti ad accettare tassi di interesse più bassi sui loro risparmi, perché erano assicurati. Ciò ha permesso alle banche di applicare tassi di interesse più bassi sui mutui e ancora essere redditizi.
La S & L rende più conveniente la proprietà di abitazione estendendo il termine del prestito a 30 anni. Ciò riduce i pagamenti mensili, elimina la necessità di rifinanziare e consente alle famiglie di permettersi case più grandi. .
Storia
Prima della Grande Depressione, i mutui erano prestiti 5-10 anni che dovevano essere rifinanziati o pagati con un grande pagamento a palloncino. Nel 1935, il 10% di tutte le case U. S. erano in preclusione grazie a questi termini duri e alla diminuzione dei prezzi delle abitazioni. Per fermare la carneficina, il New Deal ha fatto queste tre cose:
La casa di prestito per proprietà familiari (HOLC) ha acquistato un milione di mutui di default dalle banche, li ha cambiati nell'ipoteca a lungo termine a tasso fisso che oggi conosciamo e li abbiamo reintegrati.- La Federal Housing Administration (FHA) ha fornito un'assicurazione mutui.
- L'Associazione Federale Nazionale dei Mutui (FNMA) ha creato un mercato secondario per i mutui ipotecari.
- Ha anche creato risparmi e prestiti per emettere questi mutui. Questi cambiamenti erano in risposta a una catastrofe economica, ma hanno aumentato significativamente la proprietà di proprietà negli Stati Uniti.
Durante gli anni '60 e '70, quasi tutte le ipoteche sono state rilasciate attraverso S & L.
Grazie a tutti questi programmi federali, la proprietà di casa è aumentata dal 43 al 6% nel 1940 al 64% nel 1980.
Nel 1973, il presidente Nixon ha creato inflazione rampante rimuovendo il dollaro USA dalla norma d'oro. Gli S & L non potrebbero avere tassi di interesse per tenere il passo con l'inflazione, quindi hanno perso i loro depositi agli account di mercato monetario che potrebbero. Questo ha eroso la capitale necessaria per creare mutui a basso costo. Gli S & L hanno chiesto al Congresso di rimuovere le restrizioni.
Nel 1982, l'Amministrazione Reagan passò il Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Ha permesso alle banche di aumentare i tassi di interesse sui depositi di risparmio, fare prestiti commerciali e di consumo e ridurre i tassi di prestito / valore. S & L investe in immobili speculativi e prestiti commerciali. Tra il 1982 e il 1985 queste attività sono aumentate del 56%.
Il crollo di questi investimenti ha portato al fallimento di metà delle banche della nazione.Mentre le banche sono andate sotto, lo Stato e l'assicurazione federale cominciarono ad uscire dai soldi necessari per rimborsare i depositanti. (Fonte: Richard K. Green e Susan M. Wachter, "L'ipoteca americana nel contesto storico ed internazionale", Università di Pennsylvania, 21 settembre 2005)
Nel 1989 la prima amministrazione Bush ha esonerato l'industria con il Financial Legge di riforma, recupero e esecuzione delle istituzioni (FIRREA).
Ha fornito 50 miliardi di dollari per chiudere banche fallite. Ha istituito la Risoluzione Trust Corporation (RTC) per rivendere le attività bancarie, utilizzando i proventi per reimportare i depositanti. FIRREA vietava gli S & L a prestiti più rischiosi. Per ulteriori informazioni, vedere Crisi di risparmio e prestito.
Risparmio e prestiti e crisi finanziaria
Come altre banche, i risparmi e prestiti sono stati vietati dalla legge Glass-Steagall da investire i fondi dei depositanti sul mercato azionario e le imprese ad alto rischio per ottenere tassi di rendimento più elevati. L'Amministrazione Clinton ha abrogato Glass-Steagall per consentire alle banche U. di competere con banche internazionali più regolarmente regolamentate. Questo ha permesso alle banche di utilizzare depositi assicurati da FDIC per investire in derivati rischiosi.
La più popolare di queste era la sicurezza garantita da mutui. Le banche hanno venduto mutui a Fannie Mae o Freddie Mac, che li hanno fatti in bundle e li hanno venduti ad altri investitori sul mercato secondario.
Molti hedge fund e grandi banche riconfezionati e rivenduti con mutui subprime. Sono stati assicurati contro il default tramite credit default swap. La domanda di questi titoli è stata così grande che le banche hanno iniziato a vendere mutui a chiunque e a tutti.
Tutto è andato bene fino a quando i prezzi delle case hanno cominciato a scendere nel 2006. Proprio come nella Depressione, i proprietari di abitazione hanno iniziato a fallire sui loro mutui e l'intero mercato dei derivati è crollato. Per ulteriori informazioni, vedere la cronologia dei crisi finanziaria 2008.
Risparmi e Prestiti Oggi
Nel 2013, ci sono stati solo 936 risparmi e prestiti, secondo il FDIC. L'agenzia supervisionava quasi la metà di loro. Oggi le S & L sono come tutte le altre banche, grazie a FIRREA.
Washington Mutual è stata la più grande banca di risparmio e di prestito nel 2008. Fuor del denaro durante la crisi finanziaria quando non riusciva a rivendere i suoi mutui sul mercato secondario, che era crollato. Quando Lehman Brothers è fallito, i depositanti di WaMu sono in panico. Hanno ritirato $ 16. 7 miliardi nei prossimi 10 giorni. Il FDIC ha assunto WaMu e lo ha venduto a JPMorgan Chase, per $ 1. 9 miliardi.