Vendere azioni o scrivere chiamate coperte?

Un lettore vuole alcune informazioni sulla scrittura chiamate coperte .

Mi chiedo cosa ne pensi: voglio vendere una scorta che non mi piace più (T). Sarebbe una buona idea scrivere alcune chiamate coperte o dovrei vendere direttamente il titolo? Sto anche leggendo il tuo libro La mentalità del traduttore dell'opzione . È incredibile che quante cose nella vita possano essere paragonate all'investimento, come il modo in cui pensiamo alle imprese e alle cose che crediamo e che prendiamo per scontata - che potrebbe non essere affatto vero. Grazie, DP.

Sì, credo che sia un'idea eccellente scrivere le chiamate coperte su un inventario che non desideri più possedere. Esistono due situazioni diverse da considerare:

• Se non ti piacciono le scorte, perché hai paura di un calo di prezzo, allora è meglio vendere la scorta. Non paga per prendere il rischio quando il potenziale profitto (il premio di opzione) è piccolo (come in un portafoglio non volatile, pagando dividendi, ad esempio AT & T). Se non vuoi possedere il titolo, perché le sue prospettive future di crescita non sono più attraenti, allora non c'è urgenza di vendere le azioni e puoi provare a guadagnare extra da questa posizione prima di lasciar andare.
  
• NOTA: i numeri riportati di seguito sono stati presi in un determinato periodo di tempo, quindi non aspettatevi che siano vicini allo stesso quando si legge questo articolo. Tuttavia, la discussione è appropriata quando vengono scelti diversi prezzi di sciopero e scadenze.

Con il prezzo azionario pari a $ 33. 48, Sto guardando la scadenza 6/19/15 (39 giorni in futuro).

• La chiamata del 19 giugno 1915 è di circa $ 1. 72, e che rappresenta solo ventiquattro centesimi nel premio di tempo (l'opzione è nei soldi di $ 1.48, e questo è il valore intrinseco, il restante $ 0.24 rappresenta il valore temporale). Quando, si venderebbe magazzino per una rete di $ 33. 72 ($ 32.00 alla scadenza e $ 1.72 quando l'opzione viene venduta). Quando sottrai le commissioni, che possono essere troppo piccole di un profitto extra per te - quando si tratta di tenere la scorta per altri 39 giorni. D'altra parte, anche se il profitto è piccolo, è meglio che vendere magazzino a $ 33. 48 (se si è disposti a prendere il rischio di detenzione fino alla scadenza).
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  La chiamata del 19 giugno 1915 è di circa $ 1. 00, e se ti viene assegnato un avviso di esercizio in quella chiamata, il tuo prezzo di vendita netto sarebbe di 34 dollari - e che è di 52 centesimi meglio di quello che vende adesso. Ancora una volta, devi essere disposto a mantenere un po 'più a lungo. Questa è una buona opzione per la scrittura di chiamate coperte se stai cercando di guadagnare un po 'di più sulle azioni prima di essere vendute.

Nota

• : Si può tentare di continuare a giocare a questo gioco - e questo è accettabile.Ma solo se si desidera ancora prendere il rischio di possedere le azioni (e proprio ora, non lo fai). Se le opzioni scadono inutili (il prezzo delle azioni declina sotto lo sciopero alla scadenza), puoi continuare a scrivere nuove opzioni di chiamata. Anche quando l'opzione è in denaro alla scadenza, molti investitori amano coprire la chiamata venduta in precedenza e "roll" l'opzione a uno con una data di scadenza più lontana.

Non lo raccomando per qualcuno che sta cercando di sbarazzarsi dello stock - ma è un piano valido per gli altri titoli nel tuo portafoglio, quelli che si desidera ancora possedere. Non pensi nemmeno a vendere chiamate fuori dal denaro. Ricorda che in questo scenario preferisci essere assegnato un avviso di esercizio. Il commerciante che preferisce possedere azioni dopo la scadenza delle opzioni può scrivere qualsiasi chiamata adatta. Come sempre, quando scrivi le chiamate coperte, c'è sempre la possibilità che

non raccoglierà il dividendo

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