Cosa è Impax Asset Management?

Continuando la nostra revisione di gestori di fondi di investimento sostenibili positivamente negli Stati Uniti, ci rivolgiamo ad un altro giocatore crescente in Impax Asset Management.

Fondata negli anni '90 del Regno Unito e originariamente conosciuta negli Stati Uniti per il loro lavoro con Pax World sotto consulenza al Global Environmental Markets Fund, Impax ha operato negli Stati Uniti dal 2008 con una gamma di prodotti offerti direttamente attraverso i loro uffici a New York City e Portland, Oregon.

Al di là del più noto Generation Investment Management guidato da Al Gore e David Blood, Impax è un pioniere nella ricerca di individuare le opportunità create dalla scarsità di ciò che sembra essere risorse finite a fianco degli associati domanda di prodotti e servizi più puliti e più efficienti.

Il fondatore ed il direttore esecutivo Ian Simm hanno pubblicato nel settembre un articolo intitolato "Investing in Optimization Resource" e ha sostenuto che "tutti gli investitori avrebbero bisogno di avere un portafoglio di investimenti in mercati di ottimizzazione delle risorse. Questi includono tipicamente le aziende dell'efficienza energetica, delle energie rinnovabili, del trattamento delle acque, del trattamento dei rifiuti, del riciclaggio dei materiali e degli alimenti sostenibili e dell'agricoltura. “

Impax gestisce circa US $ 4. 7 miliardi di dollari (una cifra che è rimasta costante negli ultimi due anni, dopo un aumento significativo qualche anno prima) nei beni per investitori istituzionali e di alto livello a livello mondiale, e si concentra sulla fornitura di risposte a lungo termine a rischio.

Come Parnassus che abbiamo profilato più volte di recente, Impax ha una forte enfasi sul mantenimento del valore degli azionisti ma cerca anche di catturare il potenziale di crescita in questi mercati globali.

Il loro team di investimenti conta in dozzine di professionisti, con un'esperienza rilevante di circa 20 anni, tra cui l'altamente considerato Bruce Jenkyn-Jones, capo di azioni quotate e co-manager del fondo Pax di cui sopra.

Fin dall'inizio, il Global Global Environmental Markets Fund ha avuto prestazioni paragonabili al MSCI World, entrambi in media di circa il 4-5% all'anno. Fino a poco tempo fa, sono state confrontate le performance dell'indice dopo le tasse, con un fondo che investe solo in aziende che cercano soluzioni ambientali che sono buone per la linea di fondo e per la società.

La tesi di investimento di Impax è quella di cercare aziende prive di rischi che possono essere pronti a trarre vantaggio da tendenze a lungo termine, tra cui cambiare demografia, aumento delle città globali, aumento del consumo globale e conseguenti aumenti della scarsità di risorse. I suoi investimenti si concentrano su un piccolo numero di strategie di equity globale profondamente ricercate in tutta l'energia alternativa, l'efficienza energetica, l'acqua, i rifiuti, i mercati alimentari e agricoli.

Ad esempio, il Global Pax World Environmental Markets Fund ha tenuto 51 società a partire dal 30 novembre 2015, come per questo collegamento, con oltre la metà del suo portafoglio in aziende di tecnologia per l'efficienza energetica e le infrastrutture idriche.

La loro carta di ottimizzazione delle risorse vede "Driver impegnativi a lungo termine del cambiamento" che circonda quattro temi, tra cui:

Ricerca in rapida crescita delle risorse

Guidata da una popolazione globale in espansione e da un elevato standard di vita e urbanizzazione, popoloso) mercati in via di sviluppo

• Limitazioni all'offerta di risorse economiche maggiori costi marginali della produzione per molte risorse chiave, g. , petrolio, minerali di terra
• Infrastruttura insufficiente
• Maggiore domanda di nuove infrastrutture nelle economie in via di sviluppo accanto alla riparazione e sostituzione nelle economie sviluppate Limitazioni ambientali Limiti sulla disponibilità di acqua pulita, , l'aria contaminata, l'inquinamento del suolo e gli impatti crescenti del cambiamento climatico in un contesto di una politica ambientale sempre più rigorosa in tutto il mondo
• Prima della crisi finanziaria globale Impax è emersa come primo leader nello spazio delle opportunità ambientali con solidi prestazioni finanziarie e competenze sviluppate. Mentre il 2008 si è rivelato una sfida per tutti gli investitori, i mercati sono rimbalzati e qualcosa di Cleantech 2. 0 è emerso a causa delle mutevoli curve dei costi energetici e dei segnali emergenti più chiari dei problemi di restrizione delle risorse che Impax ha esplorato.

Andando avanti, aziende come Impax con un focus laser sulle opportunità ambientali sono esattamente il tipo di investitore che abbiamo a lungo scritto su chi dovrebbe essere idealmente posizionato per capitalizzare sulla sostenibilità come tema più in generale. Al minimo, il loro approccio è qualcosa di una siepe senza molti downside potenziali come hanno mostrato i loro risultati. E possono fornire prestazioni superiori a mano a mano che gli effetti sistemici delle sfide in energia, acqua, cibo e altri settori ambientali continuano a svolgersi.