Come trarre profitto in un mondo di crescita più lenta

L'economia globale sta crescendo più lentamente sin dalla crisi finanziaria del 2008. Mentre la popolazione mondiale invecchia, i paesi sviluppati stanno lottando per sostituire la cosiddetta generazione di baby boomer quando ritirarsi. La crescita della produttività rallentata non ha aiutato il problema in quanto i lavoratori non stanno diventando così produttivi come speravano gli economisti. Queste dinamiche hanno reso sempre più difficile per gli investitori internazionali realizzare tassi di rendimento storici.

In questo articolo esamineremo come gli investitori internazionali possono trarre profitto in un mondo di crescita più lenta capitalizzandosi su aree dell'economia globale che sono primarie per una crescita superiore alla media.

Catalizzatori dietro un rallentamento

L'economia globale ha lottato per adeguarsi ad una serie di tendenze a lungo termine sottostanti, compresi i cambiamenti demografici e produttivi.

La rallentazione e l'invecchiamento della popolazione è una chiave chiave a lungo termine per la crescita economica in tutto il mondo sviluppato e in via di sviluppo, compresi paesi come il Giappone. Oltre a meno di lavoratori, le persone anziane hanno abitudini di spesa molto diverse rispetto ai più giovani. Queste spinte abitudini di spesa hanno interessato diversi settori industriali in diversi modi e sono stati responsabili di un rallentamento in molte aree chiave dell'economia U.s che dipendono dalla spesa del consumatore.

Il rallentamento della produttività è un'altra importante testa a lungo termine dell'economia globale.

In termini semplici, la produttività aiuta i consumatori a ottenere più beni e servizi a costi inferiori, che aiuta a ridurre i tassi di crescita più bassi. La tecnologia ha svolto un ruolo importante nel miglioramento della crescita della produttività, ma la maggior parte delle innovazioni in questi giorni sono in settori che non hanno realmente effetto sulla produttività, come l'intrattenimento e la sanità.

I tassi di interesse negativi dopo la crisi finanziaria 2008 hanno anche portato preoccupazioni sulle spirali deflazionistiche in alcune economie sviluppate. Quando ciò accade, i prezzi in calo conducono il consumatore a sminuire gli acquisti, il che accelera la diminuzione dei prezzi. I tassi di interesse nel territorio negativo lasciano alcune opzioni di politica monetaria sul tavolo per combattere queste tendenze rendendo i prestiti più convenienti o incoraggiando i consumatori a spendere soldi.

Opportunità potenziali

La soluzione più evidente per gli investitori internazionali è quella di cercare opportunità nelle regioni di crescita più alte del mondo. Per esempio, le cosiddette economie ASEAN continuano a vedere una forte crescita della popolazione e una crescita economica successiva, nonostante il rallentamento verificatosi in tutto il mondo sviluppato e nei mercati emergenti dipendenti dalle materie prime. Le aziende di questi paesi potrebbero quindi beneficiare di tassi di crescita superiori alla media.

iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO)

iShares MSCI Indonesia ETF (EPHE)

iShares MSCI Indonesia ETF (EEE)

• Gli investitori internazionali potrebbero anche voler considerare posizionarsi in settori che beneficiano di cambiamenti nelle abitudini di spesa. Ad esempio, la vendita al dettaglio di mattoni e malta ha registrato un rallentamento consistente negli ultimi anni, in quanto gli acquirenti hanno aumentato la spesa per viaggi, ristoranti e rivenditori online come Amazon. com.
• Le tecnologie e le aziende biotecnologiche possono anche avere un vantaggio nel ridurre più rapidamente le loro entrate.

Vale la pena notare che queste tendenze sono improbabili che si verificano durante la notte e si svolgono in anni e decenni piuttosto che giorni o mesi. Detto questo, le attività sono spesso valutate in base alle aspettative per il futuro, il che significa che i valori patrimoniali potrebbero scendere quando le aspettative si spostano più in basso. La combinazione di crescita più lenta e di aspettative più lente potrebbero portare a deleveraging nei paesi più colpiti da queste tendenze.

Inoltre, le nuove tecnologie hanno anche il potenziale di accelerare in modo significativo queste tendenze e potrebbero addirittura invertire loro in futuro. Ad esempio, lo sviluppo dell'intelligenza artificiale aumenterebbe la produttività commoditando il lavoro basato sulla conoscenza nello stesso modo in cui il lavoro fisico era commodificato dalla robotica.

E i veicoli automatizzati potrebbero sostituire il più grande datore di lavoro negli Stati Uniti e in molte parti del mondo - il settore dei trasporti.

La linea di fondo

La crescita mondiale ha rallentato dalla crisi finanziaria del 2008, il che significa che gli investitori internazionali potrebbero voler adeguare la loro strategia in avanti. Per combattere l'invecchiamento della popolazione e la caduta della crescita della produttività, gli investitori potrebbero voler considerare l'aumento della loro esposizione in aree di crescita più rapide del mercato e aree di economia che potrebbero sperimentare una crescita più rapida, visto che le abitudini di spesa mostrano segni di cambiamento nel tempo.