Come scommettere sul declino economico del paese

Le economie globali si muovono nei cicli rialzisti o ribassisti che possono durare molti anni o addirittura decenni (come nel caso del Giappone). Mentre molti investitori internazionali hanno familiarità con l'acquisto di fondi con scambi internazionali (ETF) per capitalizzare le opportunità di crescita, l'idea di scommettere su un declino economico a breve oa lungo termine di un paese o di una regione può sembrare un po 'estraneo o peggio, immorale.

In questo articolo, andremo a dare un'occhiata a come gli investitori internazionali possono scommettere sul declino economico di un paese utilizzando ETF internazionali e una pratica conosciuta come short selling.

Investimenti con ETF internazionali

Il modo più semplice per ottenere l'esposizione a mercati internazionali per l'investitore medio sta utilizzando fondi scambiati in borsa ("ETF"). Tenendo un cestino diversificato di titoli in una singola garanzia negoziata su uno scambio statunitense, questi cosiddetti "ETF nazionali" forniscono un'esposizione immediata diversificata all'economia di un intero paese attraverso le azioni azionarie quotate in borsa, con un rapporto di spesa relativamente basso rispetto all'alternativa .

Gli investitori internazionali che credono che un'economia del paese stia andando ad espandersi potrebbero voler considerare l'acquisto di questi ETF come un modo per capitalizzare su quella crescita. Quando un'economia sta crescendo, le aziende che operano all'interno delle proprie frontiere spesso realizzano più ricavi e redditività nel tempo. La decisione dipende tuttavia dalla valutazione esistente di tali azioni, che possono già rappresentare la crescita e essere alti.Come trarre profitto da una flessione

La vendita di cortocircuito prevede l'assunzione di prestiti e poi la vendita immediata del patrimonio netto con un accordo in vigore per riacquistarlo in futuro.

Ad esempio, un broker che detiene azioni AAPL per conto di alcuni suoi clienti può prendere in prestito quella riserva a un venditore che acquisterà e venderlo in contanti. Se la scorta di AAPL diminuisce di valore, il venditore può poi riacquistarlo per meno di quello che ha venduto per generare un profitto.

Il concetto di vendita a corto può essere applicato agli ETF nazionali, in quanto commercia come qualsiasi altra U. S. equità.

Gli investitori internazionali che credono che un'economia di un paese sia in difficoltà può abbreviare l'ETF di tale paese prendendo in prestito e poi vendendo immediatamente l'ETF per un profitto, scommettendo sul fatto che saranno in grado di riacquistare il patrimonio e di restituire il prestito un prezzo più basso nel tempo.

Rischi importanti da considerare

La vendita di cortocircuito comporta un maggior grado di rischio rispetto all'investimento tradizionale a lungo termine in quanto implica un prestito o un margine. Ad esempio, supponiamo che un investitore vende a breve un ETF di un paese e che sia sbagliato circa il suo declino. Se l'ETF apprezza in valore il 50% nel corso dell'anno, l'investitore è ancora obbligato a riacquistarlo e ad assumere una perdita del 50% sulla posizione.

Lo svantaggio più grande deriva dal fatto che la vendita a corto implica il potenziale per perdite illimitate e solo guadagni del 100%, dal momento che un prezzo delle azioni può solo cadere al 100% ma può aumentare indefinitamente. Queste dinamiche sono l'esatto contrario degli investimenti a lungo termine e presentano agli investitori un rapporto di rischio-ricompensa avverso sin dall'inizio. Ma ancora, molti investitori considerano questi rischi vale la pena di prendere.

Alternative alla vendita corta

Gli investitori internazionali potrebbero voler prendere in considerazione diverse alternative alla vendita corta prima di assumere il rischio.

L'alternativa più comune è l'acquisto di opzioni di put, che danno agli investitori il diritto di vendere ad un determinato prezzo entro o prima di una determinata data. Acquistando un'opzione put, gli investitori possono trarre profitto da un declino avendo un prezzo di vendita garantito che può essere superiore al prezzo di mercato.

L'inconveniente di utilizzare le opzioni è che tutti alla fine scadono senza valore, mentre una posizione corta può essere tecnicamente lasciata aperta a tempo indefinito. In altre parole, le opzioni put richiedono agli investitori di provare e "mettere il tempo sul mercato" invece di aspettare semplicemente la loro tesi a pagare. Il trade off è che essi comportano significativamente meno investimenti di capitale, un prevedibile profilo di ricompensa dei rischi e potenzialmente maggiore leva finanziaria.

La linea inferiore

La maggior parte degli investitori internazionali ha familiarità con l'investimento in ETF internazionali per trarre vantaggio dalla crescita economica di un paese, ma pochi investitori hanno familiarità con i metodi per scommettere sul declino di un paese.

Le opzioni di vendita a breve e di vendita forniscono due ottimi modi per mettere questi tipi di scommesse direzionali, anche se comportano un rischio molto maggiore rispetto agli investimenti a lungo termine.