Investimento difensivo per un mercato azionario volatile

Quando la volatilità colpisce Wall Street, molti investitori sembrano preoccupati per i loro portafogli. Anche se, come investitore di valore in lana in lana, vedo queste opportunità di eventi per raccogliere più azioni delle mie compagnie preferite a prezzi imbattibili, è comprensibile per coloro che non sono investitori professionali o che hanno un approccio diverso l'acquisizione di titoli, per essere nervosi.

Dopo la correzione, un mio amico mi ha chiesto quale tipo di portafoglio vorrei costruire per qualcuno che ha voluto possedere azioni (azioni), ma era desideroso di godere di qualche isolamento da gyrations prezzo.

Come abbiamo avuto una conversazione sul caffè, ho iniziato a pensare che le informazioni potrebbero essere utili a alcuni dei miei lettori. Ecco una panoramica di alcune delle cose che si adatterebbero.

Azioni con rendimenti del dividendo maggiori rispetto ai rendimenti a lungo termine del tesoro sono un buon buffer contro le diminuzioni degli investitori difensivi

La prima, e forse la più potente, difesa è una base che ha un reddito sani e un rapporto relativamente buono di dividendi e un rendimento del dividendo, soprattutto se confrontato con il rendimento disponibile in termini di rischio Titoli del Tesoro degli Stati Uniti. La logica è in realtà piuttosto semplice: gli investitori stanno sempre confrontando tutto con questa cosiddetta "tasso privo di rischi": quando si acquista un obbligo di debito degli Stati Uniti, si può essere sicuri che si otterrà pagato. Come la nazione più ricca del mondo, tutto il governo deve fare è aumentare le tasse o vendere le attività per pagare il suo debito.

Quando la resa del dividendo di uno stock è la stessa come il prestito del Tesoro, molti investitori preferiscono possedere il primo e non solo ottenere più denaro dal rendimento del dividendo a causa di un trattamento fiscale favorevole (i dividendi sono soggetti ad un massimo di 23,6% tasso federale mentre le obbligazioni del Tesoro, anche se esenti dalle imposte statali e locali, può arrivare fino a 39. 6%), ma, forse più importante, ottieni i guadagni di capitale generati da un aumento del prezzo delle azioni.

Dopo tutto, quale persona ragionevole non vorrebbe per avere la loro torta e mangiarlo anche?

Ecco come ti protegge durante un mercato in discesa: i rischi cadono, il rendimento del dividendo aumenta perché il dividendo in denaro è una percentuale più elevata del prezzo di acquisto di ciascuna azione. Ad esempio, un titolo di $ 100 con un dividendo $ 2 avrebbe una resa del dividendo del 2%; se il titolo è sceso a 50 dollari per azione, il rendimento del dividendo sarebbe del 4% ($ 2 diviso per $ 50 = 4%). Nel bel mezzo di un crash del mercato, ad un certo punto il rendimento del dividendo diventa così alto che gli investitori con eccesso di liquidità spesso spazzano sul mercato, acquistano le azioni e aumentano il prezzo. Questo è il motivo per cui si vedono in genere minori danni agli alti dividendi che pagano azioni durante i mercati in discesa.Combinato con la ricerca di Jeremy Siegel, questo è un altro motivo per cui gli investitori potrebbero voler considerare questi generatori di cassa per il loro portafoglio personale.

Per sapere di più su questo argomento, leggere

Perché i titoli di sconto di dividendo tendono a diminuire meno durante i mercati dei mercati e 3 motivi le scorte di dividendi tendono a sovraperformare le scorte non-dividendi. Le aziende di spesa di consumo e altre scorte di azionamento blu con banconote di bilancio conservativo e vincoli competitivi durevoli sono tra i migliori tipi di investimenti difensivi

Gli investitori veri sono interessati a una sola cosa: le società di acquisto con il più alto valore attuale netto guadagni al prezzo più attraente possibile.

In tempi economici straordinari, la stabilità dei profitti è estremamente importante. Spesso, gli stock di maggior successo sono quelli che hanno vantaggi competitivi durevoli. Questi punti di consumo vendono cose come il collutorio, la carta igienica, il dentifricio, il sapone da lavanderia, il cereale per la prima colazione e la soda. Non importa quanto sia cattivo l'economia, è dubbio che chiunque smetterà di spazzolare i denti o lavare i vestiti.

Trovare queste aziende non è difficile. Sono spesso conosciuti come titoli azzurri e costituiscono la media industriale Dow Jones. Includono nomi di famiglie come 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble e Wal-Mart. Hanno spesso grandi capitalizzazioni di mercato.

Buone aziende con grandi programmi di riacquisto di azioni spesso fanno per buone partecipazioni difensive

Alcune aziende, come AutoZone e Coca-Cola, riacquistano regolarmente enormi quantità di azioni proprie.

In un mercato in calo, questo può contribuire a ridurre la pressione perché quando viene venduto il magazzino, la società stessa è spesso in piedi con il suo libretto di assegni aperto. Il doppio vantaggio è che se l'azione diventa sottovalutata, gli azionisti a lungo termine beneficiano di questi riacquisti poiché l'impresa è in grado di ridurre in modo più rapido le azioni complessive in seguito a un prezzo più basso delle azioni, aumentando i profitti futuri per dividendi e dividendi in denaro per il rimanente stock. Ciò è particolarmente vantaggioso quando le cose si girano attorno al recupero delle azioni perché le azioni che rimangono hanno una maggiore spinta.

Trading delle scorte a valutazioni ragionevoli come misurato da metriche storiche per buone potenziali selezioni difensive

Naturalmente, se si acquista solo un cestino diversificato di azioni che tradizionalmente hanno caratteristiche associate a investimenti di valore come i rapporti bassi prezzo / guadagno, bassi rapporti di prezzo a libro, prezzi bassi per rapporti di vendita, operazioni diversificate, bilanci conservativi, ecc., le probabilità sono buone che tu uscirai dalle rovine indesiderate nel lungo periodo. Questo è il motivo per cui i negozi di gestione dei fondi di valore come Tweedy Browne & Company sono riusciti a restituire risultati così impressionanti ai propri titolari di fondi e agli investitori privati ​​nel corso dei decenni. Per la maggior parte degli investitori che non hanno esperienza, questo è meglio raggiunto attraverso un fondo di indice a basso costo.

Un po 'di altri pensieri

Se non hai la possibilità di analizzare i bilanci e calcolare una stima conservativa di valore intrinseco per le attività del tuo portafoglio, è una saggia politica per mantenere una diversificazione diffusa.

• Consideriamo di mantenere una parte del vostro portafoglio negli investimenti internazionali investendo in un fondi comuni di investimento a basso rischio o fondi d'indice.
• Mai investire alcun capitale in azioni che potrebbe essere necessario nei prossimi cinque anni.
• Se non riesci a gestire la volatilità dei prezzi, pensa di ridurre le generalizzazioni del portafoglio includendo una componente sostanziale o una componente a reddito fisso. Anche se questo potrebbe ridurre i rendimenti nei prossimi decenni, se riduce le probabilità di vendere tutto in un panico, può fornire un compromesso efficace.