I nuovi investimenti alternativi

È giunto il momento!

Dopo la crisi finanziaria del 2008, molte aziende finanziarie ei loro clienti hanno riconosciuto l'importanza della allocazione degli asset e la necessità di diversificare i portafogli dei clienti. Ciò ha comportato un aumento dell'utilizzo di investimenti alternativi nei modelli di assegnazione degli asset dei clienti.

Un sondaggio nel 2015 ha mostrato che i consulenti avevano il 73% dei loro clienti in investimenti alternativi e il 70% dei consulenti avrebbe pianificato di mantenere gli attuali stanziamenti di investimento alternativi per i clienti, anche se la metà di loro riteneva che gli investimenti alternativi abbiano meno prestazioni dal 2008. > L'indagine dimostra che in termini di assegnazione degli asset, la maggior parte dei consulenti raccomandava una gamma del 6% al 15% del portafoglio di un cliente in alternativa. Molti (18% dei consulenti) stavano raccomandando il 16% al 25% dei portafogli dei loro clienti in alternativa.

Che cos'è un investimento alternativo?

Le aziende di vendita al dettaglio come Morgan Stanley e Merrill Lynch hanno raccomandato modelli di allocazione per clienti con alternative al di sopra o al di sopra del 20% di un portafoglio. Naturalmente, ogni cliente è diverso e le allocazioni variano per ogni cliente, ma è sicuro che una discussione corrente con il tuo consulente finanziario includerà probabilmente l'argomento degli investimenti alternativi nel tuo portafoglio.

Per coloro che non hanno familiarità con loro, gli investimenti alternativi sono definiti come "attività non correlate", vale a dire che le loro prestazioni non seguono quelle di classi di asset più tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Sono considerati un modo efficace per bilanciare il rischio in un portafoglio e per fornire un "cuscino" in caso di fusione di titoli di titoli o titoli e sono appropriati in una piccola porzione del portafoglio complessivo.

Anche se si guarda al tuo portafoglio e non vede direttamente qualcosa che riconosci come un investimento alternativo, possono essere lì come ETF o fondi, così come molti grandi fondi istituzionali come le pensioni e anche offerte di fondi di pensionamento, che hanno investimenti alternativi in ​​essi.

La maggior parte delle persone associa un hedge fund come investimento alternativo più comune e per molti investitori, è vero.

Tuttavia, la maggior parte dei fondi di copertura è disponibile solo per grandi investitori e richiede una notevole quantità di documenti, tasse elevate e mal di testa fiscali. Tuttavia, la maggior parte degli investitori sta raggiungendo l'esposizione agli investimenti alternativi attraverso alternative liquide come fondi comuni di investimento, ETF e fondi chiusi che forniscono la liquidità giornaliera, ma hanno complesse strategie di investimento che cercano di mantenere il loro status non correlato.

Uno sguardo alla quotazione di investimenti alternativi di Blackrock comprende strategie quali azioni a lungo oa breve, azionariati da eventi, fondi immobiliari e commodity.Molte persone considerano come investimenti alternativi anche il loro patrimonio immobiliare, le aziende d'oro, le collezioni di vini e timbri.

Dovrebbero essere nel mio portafoglio?

Nel 2014, ho espresso la mia convinzione che l'inclusione di investimenti alternativi è un aspetto prudente dell'allocazione degli asset per il mio conto di pensionamento. Ho discusso della mia intenzione di utilizzare il 5-10% del mio portafoglio di pensionamento a questa classe di investimenti non correlata. Ho anche deciso che il mio investimento alternativo di scelta sarebbe bitcoins.

È possibile leggere la serie completa di articoli da Marketwatch. com di quell'investimento nei due anni che ho avuto. La linea di fondo è che l'investimento è stato roccioso (a un certo punto, perdendo la metà del valore del conto) ma alla fine è andato a pagare e ho ottenuto un guadagno a doppia cifra sul mio investimento in GBTC, che a questo punto è l'unico investimento puro basato su bitcoin che puoi acquistare attraverso il tuo consulente (sì, puoi acquistarlo sia da un consulente che da un intermediario online).

Il prezzo del bitcoin è raddoppiato da dove era stato un anno fa. GBTC sta attualmente monitorando un rendimento di oltre il 16% di anno. Ma, come ho detto e riferito durante il mio tempo essere GBTC lungo e bitcoin, è stato un viaggio redditizio ma volatile lungo la strada.

Per fini di confronto, consideriamo gli investimenti che sono "tradizionalmente" chiamati investimenti alternativi - oro e hedge funds. Il fondo hedge medio è sceso quasi il 4% (nel 2015, il fondo hedge medio è sceso del 3,64%) e molti soffrono di perdite a due cifre.

Il monitoraggio del valore dell'oro tramite il GLD ETF indica che, sebbene i suoi numeri di 3 anni e 5 anni siano in territorio negativo, il rendimento corrente di un anno è positivo al 5%.

Probabilmente non sarà molto prima di vedere un ETF composto da società che perseguono la tecnologia Blockchain (che sarà considerato un investimento alternativo?).

Alcuni hedge funds stanno già includendo bitcoin nei loro portafogli. Ci sono probabilmente fondi hedge che già dispongono di start-up di Bitcoin e Blockchain che potrebbero essere un giorno pubblicamente negoziati nei loro portafogli. Se un hedge fund è considerato un investimento alternativo e stanno già utilizzando bitcoin, allora perché le imprese e i media non possono dichiarare il bitcoin come investimento alternativo?

Che cosa oltre al Bitcoin?

Se sei un investitore molto aggressivo, puoi anche voler guardare altre criptail valute. È vero, Bitcoin non è l'unica valuta digitale. In realtà, ci sono scambi che comprano e vendono ogni giorno molti di questi diversi cryptocurrencies, tra cui ETH (Ethereum), che è aumentato o XRP, che è di Ripple Labs e viene utilizzato in progetti bloccanti che coinvolgono banche esistenti.

Non sono a conoscenza di prodotti disponibili da mediatori tradizionali o online che ti consentiranno di investire in criptiali, al di fuori di farlo da soli con un account con uno degli scambi che li comprano e vendi, ad esempio Poloniex. Ma stanno arrivando. Un giovane avvio chiamato tosaerba.io sta costruendo la capacità di consentire ai singoli investitori di investire in un portafoglio di criptocurrencies, tra cui Bitcoin. Avranno anche la capacità di fare questi mestieri da un dispositivo mobile e utilizzando tecniche di media dei costi del dollaro.

Anche con tutta questa attività corrente e futura, non vedo nessuna impresa, nessun consulente o nessuna pubblicazione che classifichi esplicitamente Bitcoin o qualsiasi altro cryptocurrency come investimento alternativo. Non c'è dubbio che non siano correlati alle scorte e alle obbligazioni. Potrebbero anche essere considerati una valuta (in effetti, sono stati la moneta più performante nel 2015).

Il mio punto qui non è quello di convincerti a investire in Bitcoin, GBTC o cryptocurrencies, ma per farvi sapere che molti altri lo stanno facendo. Come per qualsiasi investimento, alcuni stanno facendo soldi che lo fanno e alcuni stanno perdendo soldi facendolo. È importante riconoscere che questi investimenti non sono per i deboli del cuore, ma è una crescita e sì, presentano un'opportunità di investimento molto reale.

Se pensi ancora che Bitcoin non sia altro che uno schema Ponzi, allora perché sono aziende come Overstock. com, eBay, Amazon, Target e Expedia che lo accettano come una forma di valuta simile a carte di credito?

Se pensi che la tecnologia Blockchain (l'infrastruttura sottostante di Bitcoin) sia di scarso valore, allora perché le aziende finanziarie come Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan, John Hancock e il DTCC migliorare i loro processi attuali?

Tempo per considerarli come parte di un portafoglio!

Ritengo che sia giunto il momento per gli investitori e le imprese finanziarie di classificare investimenti in Bitcoin, cryptocurrencies e tecnologie basate su blocchi come investimenti alternativi e quindi avere un posto in un portafoglio di investimenti adeguatamente allocato. Nei prossimi anni, è chiaro che ci saranno sempre più opportunità di investire in essi. Dato che queste opportunità di investimento si aprono, esse devono essere classificate in modo appropriato per essere collocati in portafogli di investitori utilizzando modelli di allocazione appropriati.

La maggior parte delle persone li licenzierà, compreso probabilmente il tuo consulente. Ma venturo di dire che con il progresso (e gli utili) che si fanno, nel corso del prossimo anno o due, non sarò l'unica persona a dirvi su come possono adattarsi alla manica d'investimento alternativa del tuo portafoglio.

Assicurati che i tuoi investimenti in essi seguano le regole di una corretta allocazione degli asset. Non voglio che tu sia un investitore irresponsabile.

DISCLAIMER - Jack possiede numerose criptail valute nel suo portafoglio tra cui Bitcoin, XRPs, ETHER e Factoids. È anche un consulente per il tosaerba. io, che è menzionato in questo articolo.