Le caratteristiche delle azioni buone Share

Quando si tratta di investire denaro, una domanda comune mi viene chiesto: "Come posso trovare buone scorte da acquistare?" Per rispondere a questo, dobbiamo esaminare quale sia il titolo di un buon magazzino in primo luogo. Si prega di comprendere che da qui in poi non si parlerà di negoziazione di borsa - acquistare quote a un prezzo che spera di venderle ad un prezzo più alto a un certo punto nel breve termine (che dovrebbe essere definito come qualsiasi periodo di tempo inferiore a cinque anni), ma piuttosto mettere insieme un portafoglio di scorte individuali comuni che prendono in prestito le migliori pratiche dei fondi indicizzati a basso costo; un portafoglio che si intende mantenere per decenni per aiutare la tua famiglia a costruire ricchezza, godere di un flusso di reddito passivo e trarre profitto dalla tendenza dei guadagni aziendali ad aumentare ad una velocità più rapida dell'inflazione.

In generale, ci sono tre cose da cercare prima di acquistare un singolo stock.

1. Buone scorte da acquistare Vantano forti dichiarazioni finanziarie che derivano dalla vendita di prodotti e servizi reali ai clienti reali

Una parte di azioni rappresenta un pezzo di proprietà in un'azienda. Al suo fulcro, questo è quello che investe: Acquisto di equità in un bene produttivo in modo da poter godere dei profitti generati dalle imprese. In quanto tale, una grande azienda, per definizione, dispone di un forte bilancio, di conto economico e di rendiconto finanziario che dimostrano che l'attività sta generando soldi reali vendendo prodotti o servizi reali; non speranza, non qualche sviluppo futuro, non una storia di svolta. È in grado di alterare la tempesta di 1 ° anno di 600 anni, come la Grande Depressione.

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Dopo tutto, non fa molto bene se possiedi una società che è una casa di carte; che piega e tormenta la prima volta che sperimenta qualsiasi stress macroeconomico significativo.

L'investitore famoso Benjamin Graham una volta ha commentato nei suoi scritti che questo principio è quello più spesso violato da investitori inesperti. Sbattuto in un falso senso di sicurezza quando i tempi sono buoni, acquistano le imprese di secondo e terzo livello a valutazioni complete, poi li guarda quando si scendono le tempeste della vita.

Le tempeste verranno. Devi essere preparato per loro.

Sopra e oltre, vuoi che la forza finanziaria sia sostenibile. Desideri prodotti che non cambiano spesso. Vuoi barriere all'entrata. Volete ottenere vantaggi competitivi sotto forma di protezione dei marchi e licenze di copyright. Volete i monopoli geografici. Volete ciò che Warren Buffett ha chiamato "fossati".

A questo proposito, il dottor Jeremy Siegel alla Wharton Business School ha intrapreso uno degli studi accademici a più lungo termine sui risultati del mercato azionario, dimostrando che la noiosa è quasi sempre più redditizia; che i buoni titoli da acquistare non sono mai gli investimenti sexy che tutti stanno inseguendo, ma piuttosto solide aziende di chip blu che vendono articoli mondani come dentifricio, deodorante, cola, candeggina, cioccolato, caramelle, biscotti, marmellata, burro di arachidi, gelati, cheeseburger, assicurazioni, motori a getto, tabacco e alcool.

In altre parole, malgrado il successo di imprese ad alto profilo, eccitanti come Microsoft, che ha reso i propri investitori obscamente ricchi nei decenni successivi alla sua IPO, la maggior parte dei soldi guadagnati dai proprietari di imprese viene generata dal prosaico. Non è la società a caldo che rilascia nuove azioni, è la persona che ha costato il dollaro in una società come Pepsi, o una famiglia che ha acquistato regolarmente azioni di Coca-Cola, passandole attraverso le generazioni, trasformando una singola azione che costa 40 dollari in più di $ 10, 000, 000.

Buone scorte da acquistare, per farlo un altro modo, non ti faranno ricchi quest'anno. O l'anno prossimo. O in tre anni. Renderanno la tua famiglia più ricca per molti anni, anche decenni, sfruttando l'incredibile potenza di interesse composto.

2. Le merci delle merci da acquistare devono essere disponibili a valutazioni ragionevoli

Immagina di avere $ 100.000 in risparmio. Ti viene offerto una scelta. Puoi acquistare:

• Un pezzo di proprietà nel più grande rivenditore al mondo, con un rendimento del reddito pari al 2. 54% delle tasse post-imposte. L'attività, pur avendo successo, è così enorme che avrà un tempo molto difficile crescere i profitti in fretta, poiché c'è già una posizione in ogni piccola città e nell'angolo delle foreste della nazione.
• Un legame sovrano sostenuto dal pieno potere fiscale del governo degli Stati Uniti, con un calo del 5, 49%. Questo rappresenta il profitto del 116% + più per voi, l'investitore. Anche se il coupon di interesse non crescerà nel tempo, il bond si maturerà e potrai ricondurre il ricavo in qualcos'altro. Nel frattempo, puoi investire quel 5, 49% in altre attività se vuoi.

Questa è in realtà la scelta degli investitori vissuta circa 15 anni fa quando si acquista magazzino in Wal-Mart Stores, Inc. Wal-Mart è un'attività fantastica. È la stessa definizione di un buon magazzino da acquistare, avendo innegato innumerevoli milionari per più decenni da una rete di negozi che richiederebbero miliardi di miliardi di dollari in spese di capitale da replicare.

L'anno scorso ha annunciato il suo 41esimo salario annuale consecutivo (con una 42a escursione prevista in qualsiasi giorno), rendendo i proprietari più ricchi di denaro. Su base attuale della base, Wal-Mart ha pagato un dividendo di $ 0. 05 per azione nel 1974. Lo scorso anno la stessa azione ha pagato $ 1. 92.

Che rappresenta un tasso di crescita annuale del 10%, infrangendo l'inflazione e le tasse. Nonostante questi vantaggi, anche questa fantastica impresa non poteva sfuggire al fatto che il prezzo è fondamentale. Quando gli investitori diventano irrazionali, sia sui prezzi delle azioni che sulle lampadine di tulipani, le cose pazzesche accadono.

Se avevi acquistato le azioni alla valutazione del naso, avresti dovuto aspettare molto tempo - molti, molti anni, infatti - per questa sopravvalutazione per bruciare. Sulla scoperta, c'è ancora un argomento che la ricerca di beni di merce da acquistare è più importante se il tuo orizzonte temporale è di 10 anni. In questo caso, il rivenditore di sconti è stato una società incredibile, che, con i dividendi (e non si assume alcun reinvestimento), hai finito per aggirarsi a circa 5 anni.8%, battendo il legame del Tesoro.

La stessa cosa è accaduta con i cosiddetti titoli Nifty 50 negli anni '60. Per un decennio successivo, il proprietario di queste imprese troppo caro ma ancora eccellente ha subito perdite sconcertanti rispetto ai principali indici azionari. Nel giro di 30 anni avevano effettivamente battuto la S & P 500 e la Dow Jones Industrial Average anche con parecchi fallimenti importanti lungo tutto il percorso, perché le aziende sopravvissute erano tali macchine di produzione di soldi incomparabili. 3. Buone azioni da acquistare sono gestite da gestori amichevoli di azionisti

Più di un decennio fa, ho scritto un articolo denominato 7 segni di amichevole amichevole degli azionisti. Da quel momento poco è cambiato. Quando affidi i tuoi soldi ad un'altra persona, è importante che essi abbiano il tuo interesse a cuore. Potresti trovare la migliore attività, alla valutazione più bassa e se è controllata da truffatori, avrai difficoltà a tradurre il tuo patrimonio netto in profitti in denaro reali che puoi risparmiare, spendere, reinvestire, regalare o donare.

Il famoso gestore di fondi comuni Peter Lynch diceva che gli investitori dovrebbero solo acquistare le imprese così buone che qualsiasi idiota li potesse gestire perché prima o poi qualcuno lo farà. La buona notizia è che gli investitori spesso tollerano la cattiva gestione per solo così a lungo. Le migliori aziende possono sopportare un sacco di abusi in modo che possa avere un senso di acquisto in una società che è mal gestito se il motore economico di base è intatto.

Ancora ancora, non dovresti mai dimenticare: i libri di storia sono pieni di aziende altrimenti promettenti che hanno portato alla devastazione totale per i proprietari a causa delle scarse decisioni di assegnazione del capitale, delle missioni strategiche, dell'impero di costruzione, dell'eccessivo compenso esecutivo, degli abusi del potere e di altri peccati. Passeggiate attentamente se pensi di avere a che fare con coloro che non rispettano il tuo capitale. Se il vice presidente sta spendendo $ 6 000 su rubinetti d'oro o l'amministratore delegato sta usando il jet aziendale per volare i suoi cani alla casa di vacanza della famiglia, è indicativo di un problema morale più profondo.