Si possono prevedere guadagni da rapporto P / E?

Il rapporto prezzo / guadagno (P / E) è una formula comune utilizzata nell'analisi delle azioni e dei mercati azionari. Ti dice l'importo che gli investitori sono disposti a pagare per un dollaro dei profitti riportati. Esistono diversi modi per calcolare il rapporto P / E. Di seguito sono riportati i tre calcoli più utilizzati.

Rapporto P / E basato sugli utili dell'ultimo anno

Questo calcolo prende il prezzo attuale di uno stock suddiviso per gli utili aziendali dell'anno scorso.

Ecco come funziona.

Guardiamo ad una società che abbia un prezzo di riserva di $ 50. 00 per azione. Supponiamo che l'azienda sta facendo un profitto e ha riportato guadagni di $ 5. 00 per azione. Il P / E sarebbe di $ 50. 00 / $ 5. 00 o un rapporto da 10 a 1. Significa all'attuale prezzo che gli investitori sono disposti a pagare $ 10 per ogni $ 1 di guadagni riportati.

Il problema con cui si basa su questo calcolo è la possibilità che il prossimo anno non sia come l'anno scorso; i guadagni aziendali potrebbero aiutarmi molto più in alto o molto più basso.

Rapporto P / E basato su una previsione di utili

Questo calcolo prende il prezzo corrente del titolo (o gruppo di azioni) diviso per una media di tutte le entrate previste esposte dagli analisti e dalle stesse società. Il problema con questo calcolo è che ci sono numerose occasioni in cui le aziende non guadagnano quello che sono stati proiettati a guadagnare.

Quel gioco indovinato è ciò che rende difficile valutare le azioni e il mercato azionario.

Nessuno sa veramente cosa accadrà il prossimo anno. Investitori professionali o società di gestione degli investimenti faranno previsioni; alcuni avranno ragione, e alcuni saranno sbagliati.

Le opinioni e le previsioni degli analisti continueranno a cambiare quando nuove informazioni divengono disponibili.

Quando guardi siti web per la ricerca di magazzino, normalmente ti forniranno rapporti basati su profitti passati e proiettati.

Dà un quadro di riferimento per l'utilizzo quando si confronta un'azienda con un'altra società che è nello stesso settore. Se due società simili dispongono di rapporti P / E molto diversi, vorrai fare ulteriori ricerche per scoprire perché.

Rapporto P / E basato su una media di guadagno di dieci anni

Questo calcolo è spesso utilizzato per esaminare il valore di un intero mercato anziché un singolo stock. Prende il prezzo corrente del mercato suddiviso in base ai profitti aziendali come mediato negli ultimi dieci anni. Questo rapporto è chiamato P / E 10 e il metodo è stato sviluppato dal professor Robert Schilling. È stato progettato per compensare le incongruenze che possono derivare dall'utilizzo di un solo anno di dati passati o proiettati.

Molta ricerca sostiene la validità del P / E 10 come un modo appropriato per valorizzare un mercato nel suo complesso. Può essere utile per capire dove le cose sono relative al passato.Questi dati vengono spesso utilizzati per determinare come è "costoso" il mercato.

Quando si eseguono statistiche sul mercato azionario, è spesso preferibile utilizzare tutti e tre i tipi di rapporto P / E, non solo uno.

Indipendentemente dal modo in cui si guarda i rapporti P / E, le informazioni sono inutili se non si può mettere in prospettiva. Per una migliore comprensione di come utilizzare i rapporti P / E leggere Leggere qualche prospettiva sul rapporto P / E del S & P 500.