Come calcolare la tolleranza annuale o CAGR

Puoi imparare a calcolare in pochi minuti il ​​rendimento totale dell'investimento e il tasso di crescita annuo composto dell'investimento, noto anche come CAGR. Ciò dovrebbe aiutare a valutare più facilmente le vostre prestazioni di investimento, in quanto potrai valutare quanto sia più ricco o più povero degli investimenti in varie classi di attività, quali azioni, obbligazioni, fondi comuni d'investimento, oro, immobiliare o piccole imprese.

Introduzione al concetto di rendimento totale

Il rendimento totale dell'investimento è semplice e facile. Fondamentalmente, dice all'investitore la percentuale di guadagno o la perdita di un'attività in base al suo prezzo di acquisto. Per calcolare il rendimento totale dividere il valore di vendita della posizione più i dividendi ricevuti dal suo costo totale. In sostanza, ciò si basa sui guadagni di capitale più i dividendi in percentuale dei soldi che hai investito per acquistare l'investimento.

Un investitore aveva una base di costo di $ 15 e 100 in azioni PepsiCo (ha acquistato $ 15.000 in titoli di Pepsico e ha pagato $ 100 commissioni totali sull'acquisto e la vendita ordini). Ha ricevuto dividendi in denaro di $ 300 durante il periodo in cui ha tenuto la riserva. Più tardi, ha venduto la posizione per $ 35.000. Qual è stato il suo ritorno totale?

Possiamo inserire le variabili nella formula totale di ritorno per trovare la nostra risposta. In primo luogo, prendiamo $ 35.000 ricevuti per la vendita del titolo e aggiungiamo i dividendi in denaro ricevuti $ 300 per ottenere $ 35, 300.

Successivamente, la dividiamo per la base di costo di $ 15, 100. Il risultato è 2. 3377% o 133. 77% il rendimento totale del capitale investito (ricordati che 1. 0 del totale è il principio quindi dobbiamo sottrarla se vogliamo esprimere il guadagno o la perdita come percentuale 2. 3377 - 1. 0 = 1. 3377, o 133. 77% espresso in percentuale

Se il risultato stato 1. 5, il rendimento totale espresso in percentuale sarebbe stato del 50% (1. 5 - 1. 0 = .5 o 50%)).

È stato un buon tasso di rendimento dell'investimento? Il rendimento totale non può rispondere a questa domanda perché non tiene conto della durata di un investimento. Se l'investitore ha guadagnato 133. 77% in cinque anni, è causa di celebrazione. Tuttavia, ci vollero venti anni per produrre un tale ritorno, questo sarebbe stato un investimento terribile.

Introduzione al concetto di tasso di crescita annuo composto (CAGR)

Dovendo tenere conto della durata del tempo necessario per produrre un dato rendimento totale, l'investitore ha bisogno di una metrica che possa confrontare il rendimento generato da investimenti diversi in diversi periodi. Questo è dove CAGR arriva al salvataggio. Il CAGR non rappresenta in realtà un dato economico, ma è un concetto accademico prezioso.Una posizione di riserva potrebbe salire del 40% un anno e abbassare il 5% il prossimo. CAGR fornisce il rendimento annuo di tale investimento come se fosse cresciuto a un ritmo costante e uniforme. In altre parole, ti dice quanto dovresti guadagnare ogni anno, composto sul tuo principale, per arrivare al valore finale di vendita. Il viaggio reale potrebbe essere (e spesso è) molto più volatile.

Praticamente tutti i migliori investimenti azionari nella storia hanno registrato un calo del 50% o più, il picco-a-trough, tutto rendendo i loro proprietari favolosamente ricchi.

"Non potresti semplicemente prendere il semplice ritorno e dividerlo per il numero di anni in cui si è tenuto l'investimento?" si può chiedere. Sfortunatamente no. Per capire la ragione, torniamo al nostro esempio PepsiCo e supponiamo che l'investitore avesse tenuto la sua posizione per dieci anni. Una persona che non capisce la matematica potrebbe dividere il rendimento totale del 133. 77% per 10 anni e calcolare che il suo rendimento annuo è stato 13. 38%. Provare a controllare la matematica utilizzando il valore futuro di una formula di singola somma. Se lo fai scoprirete che l'investimento di circa 15.000 dollari è cresciuto del 13, 38% ogni anno, sarebbe stato valido un valore finale di $ 52, 657; molto lontano dai 35.000 dollari per i quali è stato venduto l'investimento.

Il motivo della disparità è che questo metodo difettoso non prende in considerazione il composto. Il risultato è un errore grave del rendimento effettivo che l'investitore ha goduto ogni anno.

Come calcolare il tasso di crescita annuale (CAGR)

Per calcolare CAGR, è necessario iniziare con il rendimento totale. Nel nostro esempio sopra riportato, il rendimento totale è stato 2. 3377 (133. 77%). Sappiamo anche che l'investimento è stato tenuto per dieci anni.

Moltiplica il ritorno totale (2. 3377) dalla radice X (X è il numero di anni in cui si è tenuto l'investimento). Questo può essere semplificato prendendo l'inverso della radice e usandolo come esponente. Nel nostro esempio, 1/10, o. 10 (se il numero di anni fosse 2, avresti potuto prendere 1/2 o 5 come esponente, 3 anni sarebbero 1/3 o 33 come esponente, quattro anni sarebbero 1/4 o 25, ecc.)

Nel nostro esempio precedente, CAGR sarebbe calcolato come segue:

2. 379

(.10)

= 1. 09, o il 9% del tasso di crescita composto annuo (ancora una volta, ricordiamo che lo 0. 0 rappresenta il valore principale da sottrarre; 09, o 9% CAGR espressi in percentuale). ^{In altre parole, se i guadagni sull'investimento PepsiCo sono stati ridotti, l'investimento è aumentato del 9% ogni anno. Per verificare il risultato, utilizzare il valore futuro di una singola somma. In sostanza, questo significa che se l'investitore avesse preso circa 15.000 dollari in una banca per dieci anni e guadagnato il 9% sui suoi soldi, avrebbe finito con lo stesso equilibrio di 35,300 dollari alla fine del periodo.} Altri esempi mostrando come calcolare il tasso di crescita annuo complessivo (CAGR)

Trent'anni fa Michael Adams ha acquistato 5 milioni di azioni di Wing Wang Industries Inc. Recentemente ha venduto la riserva per $ 105.000. Durante la sua azienda periodo, ha ricevuto un totale di 16.500 dollari in dividendi in denaro.Entrambe le commissioni originarie e di vendita erano di $ 50 ciascuna. Calcola il rendimento totale e il CAGR della sua posizione di investimento.

Fase 1: Calcola il rendimento totale

$ 105.000 ricevuti in vendita + $ 16.500 dividendi in denaro ricevuti = $ 117.000

------------------ ---- (diviso per) ----------------------

$ 5 000 investimento + $ 100 commissioni totali = $ 5, 100 base di costo
= 22. 94 ritorno totale (ricordi, se avresti voluto esprimere il rendimento totale in percentuale, dovresti sottrarre 1 (ad esempio, 22. 94 - 1), per ottenere 21.94 o 2. 194%). < Fase 2: Calcola CAGR
Trova l'inverso della radice X (1/30 anni = 0. 33)

22. 94 (. 033) = 1. 1098, o 10. 98% CAGR

(Ricordiamo che, per esprimere come percentuale, devi sottrarre il risultato per 1 (ad esempio, 1. 1098-1 = 1098 , o 10. 98% CAGR.)

Tutto sommato, questo è un ritorno decente per il periodo di tempo.
Jasmine Washington ha acquistato $ 12.500 di comuni in Midwest Bank Inc. Recentemente ha venduto l'investimento per 15.000 dollari e ha ricevuto dividendi in contanti di $ 2.500 durante il suo periodo di partecipazione di quattro anni e ha pagato complessivamente $ 250 in commissioni. : Calcola il rendimento totale

$ 15.000 ricevuti in vendita + $ 2, 500 dividendi in denaro ricevuti = $ 17, 500

---------------------- ( diviso per) ----------------------

$ 12, 500 investimenti + $ 250 commissioni = $ 12, 750 costo base

= 1. 37 totale ritorno

Passo 2: Calcola CAGR

1. 37 (.25) = 1. 08, o 8% CAGR
Alcuni pensieri finali sul Total Return e CAGR
Ho parlato piuttosto un po ' passato circa come gli investitori sono d alzato in ignorare il ritorno totale, che è in ultima analisi l'unica cosa che conta quando hai adeguato per rischi e considerazioni morali. Una illustrazione è il modo in cui la maggior parte dei grafici sono strutturati. Ciò ha importanti conseguenze nel mondo reale, poiché è possibile migliorare sensibilmente la tua comprensione della performance degli investimenti e conseguentemente prendere decisioni meglio informate concentrandosi sul rendimento totale.

Consideriamo un ex azionamento azzurro, l'Eastman Kodak, ormai in bancarotta. Con la scomparsa delle azioni, pensi che un investitore a lungo termine abbia fatto male, vero? Che lui o lei avrebbe perso tutto il denaro messo a rischio? Non da un colpo lungo. Anche se avrebbe potuto essere molto meglio, ovviamente, un proprietario di Eastman Kodak per i 25 anni precedenti la sua eliminazione avrebbe più che quadruplicato i suoi soldi a causa dei componenti di rendimento totale sono guidati da dividendi e da una spin- off. Inoltre, esistevano vantaggi fiscali per il fallimento finale che, per molti investitori, potrebbe proteggere i profitti futuri degli investimenti, ulteriormente ammorbidendo il colpo. È legato a un fenomeno che chiamo "la matematica della diversificazione".

Sul tema del tasso di crescita annuo composto, la cosa importante è quella di internalizzare come straordinariamente potente possa essere su lunghi periodi di tempo. Un ulteriore punto percentuale o due di più di venticinque o cinquanta anni, la maggior parte dei lavoratori che avranno la fortuna di godere se inizieranno presto il processo di investimento, può significare la differenza tra un pensionamento mediocre e finire in cima a una fortuna notevole.Ogni volta che la notizia è piena di un altro portatore di guadagni a reddito minimo che sta morendo e lascia dietro un portafoglio segreto multi-milioni di dollari, uno dei temi più comuni è che la persona che ha costruito l'impero privato ha sfruttato un buon CAGR in molti e molti decenni. Questo è uno dei motivi per cui è importante evitare cose come la cortocircuito, la negoziazione sul margine e l'esposizione al rischio di esplosione.