3 Pregiudizi cognitivi che potrebbero danneggiare i tuoi ritorni

L'investimento internazionale tende ad essere molto più difficile degli investimenti nazionali. Dopo tutto, gli investitori devono affrontare fluttuazioni di valuta, rischi geopolitici e altri fattori che sono rari negli Stati Uniti. Ci sono anche molti rischi comuni condivisi tra investitori nazionali e internazionali, tra cui i cosiddetti bias cognitivi che possono avere un impatto drammatico sui rendimenti del rischio di un investitore nel tempo.

In questo articolo, prendiamo un'occhiata a tre dei più diffusi cognitivi comuni che gli investitori dovrebbero prestare attenzione per costruire e mantenere un portafoglio globale. È importante tenere presente che questi sono solo una manciata di tanti bias cognitivi che possono influenzare negativamente i portafogli degli investitori e la sua importanza per essere consapevoli di loro per evitarli in pratica.

# 1. La fallacia del giocatore

La fallacia del giocatore si riferisce alla tendenza a estrapolare ciò che è accaduto in passato per costruire un'idea di ciò che accadrà in futuro. L'esempio classico di questa previsione cognitiva è il credere del nero è più probabile dopo una serie di rossi su una tabella di roulette. Naturalmente, le probabilità di rosso o nero sono sempre del 48% su ogni singolo spin indipendente e i giocatori d'azzardo sarebbero sconsiderati a scommettere più soldi sul nero semplicemente perché c'era accaduto una serie di rossi negli spinotti precedenti.

Molte imprese di investimento sono prontamente a disclaimere che le performance passate non sono garanzie di risultati futuri, ma gli investitori individuali tendono a riflettere su queste promesse.

Quando si tratta di investimenti internazionali, è facile guardare i mercati emergenti in declino e presumere che siano in ritardo per un rimbalzo o guardare mercati altamente sviluppati e supporre che siano primed per una caduta. In realtà, la maggior parte degli investitori è meglio mantenere un portafoglio completamente diversificato.

# 2. Bias di conferma

La bias di conferma è la tendenza a circondarci con informazioni che convalidano il nostro punto di vista e ignorano le informazioni che ne sono in conflitto.

Ad esempio, i membri di un determinato partito politico possono ignorare i fatti presentati dall'opposizione e abbracciare ciò che il proprio partito dice per valorizzare il proprio punto di vista. La mancata considerazione di tutti gli angoli di un problema spesso comporta un cattivo processo decisionale.

Gli investitori che hanno acquistato una protezione tendono a circondarsi di informazioni che sostengono la posizione lunga. Naturalmente, questo significa che potrebbero ignorare informazioni brevi che potrebbero avere elementi di verità. La chiave è quella di prendere decisioni decisive basate sulle informazioni disponibili e quindi mantenere una mente aperta senza impegnarsi in un commercio eccessivo, cioè vendendo immediatamente la sicurezza a qualsiasi segno di cattive notizie.

# 3. Bias di negatività

La biasità di negatività è la tendenza a reagire più a notizie negative rispetto alle notizie positive, in quanto è percepito come più importante nella natura.Ad esempio, il terrorismo è spesso citato come una grande preoccupazione per le persone che vivono negli Stati Uniti, nonostante il fatto che una persona è più probabile che venga fatta uccidere per via del mobile che ucciso da un terrorista. Queste reazioni possono alterare le politiche pubbliche e avere un impatto drammatico sul mondo.

Gli investitori sperimentano il rischio di negatività per tutto il tempo e possono risultare estremamente costosi nei rendimenti a lungo termine.

Se un investitore dovesse vendere ogni volta che i titoli diventassero negativi, avrebbero realizzato una perdita annuale del 1% al 4% rispetto a quegli investitori che si sono mantenuti costanti durante i periodi buoni e cattivi, secondo un ampio ricordo. Questo potrebbe finire per costare investitori decine di migliaia di dollari per ogni centomila che hanno investito sul mercato.

Key Takeaway Points

L'investimento internazionale è un compito difficile che è stato reso ancor più difficile da una serie di pregiudizi cognitivi che influenzano negativamente i rendimenti.

• La fallacia del giocatore è la tendenza a estrapolare quello che è accaduto in passato a quello che accadrà in futuro, che può portare a un cattivo processo decisionale.
• La polarizzazione della conferma è la tendenza a guardare solo le informazioni che supportano le credenze di una persona, che possono essere pericolose per gli investitori.
• La pregiudizio di negatività è la tendenza a reagire più a notizie negative che a notizie positive, che possono causare overtrading e ridurre i rendimenti a lungo termine.
• Ci sono molti altri pregiudizi cognitivi che influenzano gli investitori che dovrebbero essere a conoscenza per ridurre le probabilità di fare errori costosi.