Ciò che devi sapere su IPO internazionali

Le offerte pubbliche iniziali - o IPO - tendono a generare molta eccitazione tra gli investitori. Ad esempio, l'IPO di Snap Inc. (SNAP) all'inizio del 2017 ha generato un grande interesse a causa della popolarità dell'applicazione Snapchat. La maggior parte degli investitori tendono a concentrarsi sulle IPO domestiche perché spesso conoscono le marche associate a loro, ma quelle concentrate esclusivamente sugli Stati Uniti potrebbero mancare opportunità nei mercati internazionali.

In questo articolo esamineremo IPO internazionali, come trovarli e come investire in essi, nonché alcune importanti considerazioni per gli investitori.

Che cos'è un IPO?

Le offerte pubbliche iniziali - note anche come IPO - si verificano quando un'azienda vende per la prima volta azioni al pubblico. In altre parole, il processo trasforma una società privata in una società quotata in borsa. Le aziende perseguono un'IPO per raccogliere capitali, rimborsare gli investitori esistenti e rendere più facile l'accesso al capitale in futuro. Dopo l'IPO, le azioni scambiano liberamente sul mercato aperto tra gli investitori con il prezzo che determina il valore della società.

Le IPO più famose sono società tecnologiche basate su U. S., come Google, Facebook e Snap, ma ci sono tutti i tipi di aziende che subiscono un IPO in tutto il mondo. Ad esempio, le aziende di biotecnologia richiedono spesso un importante capitale per portare nuovi prodotti sul mercato, che rende un IPO una prospettiva attraente per loro.

Al contrario, molte aziende tecnologiche subiscono un'IPO per rimborsare gli investitori esistenti nell'attività privata, come le imprese di capitali di rischio.

Le aziende che subiscono un'IPO sono spesso chiamate a presentare un prospetto informativo che spiega le operazioni della società e la recente storia finanziaria. Questi documenti sono lunghi in natura, ma sono richiesti lettura per potenziali investitori.

Negli Stati Uniti, questi documenti sono depositati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) sotto forma di S-1 o - in forma modificata - nelle schede S-1 / A, ma possono apparire sotto diversi nomi in diversi paesi .

Investire in IPO internazionali

Gli IPO internazionali possono essere trovati in molti luoghi diversi, che vanno dai tradizionali mezzi di informazione (per i problemi popolari) ai siti web specifici per IPO per un elenco completo.

NASDAQ fornisce l'elenco più popolare delle offerte pubbliche iniziali, che comprende numerose IPO internazionali e metriche di performance IPO. Allo stesso modo, aziende come Reuters forniscono notizie specifiche su IPO che coprono tutti i paesi del mondo. Gli investitori internazionali potrebbero voler tenere d'occhio questi punti di notizie come una potenziale fonte per i nuovi IPO internazionali prima di immergersi più in profondità in ciascuna società prima di prendere una decisione di investimento.

Gli investitori che vogliono investire dopo l'offerta possono anche considerare fondi scambiati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento concentrati sulle IPO internazionali.Questi fondi sono tenuti a riferire trimestralmente le proprie partecipazioni, incluse eventuali nuove aggiunte, che li rende una buona fonte per un elenco di IPO grandi e popolari che si verificano in tutto il mondo.

Gli investitori possono richiedere un conto internazionale di intermediazione per investire in alcuni IPO stranieri a seconda di dove sono elencati.

Molti broker di grandi dimensioni, come TradeStation e InternationalBrokers, offrono l'accesso a centinaia di mercati diversi. In altri casi, i titoli possono essere elencati doppio negli Stati Uniti o utilizzare gli American Depositary Receipts (ADR), che consentono agli investitori di utilizzare qualsiasi conto di intermediazione U. S.

Fondi IPO internazionali

Il modo più semplice per investire in IPO internazionali è attraverso ETF e fondi comuni che consentono l'accesso a centinaia di aziende in una sola sicurezza.

L'International IPO ETF di Renaissance (NYSE: IPOS) è l'opzione più popolare per gli investitori che cercano l'esposizione a non U. S. nuove società pubbliche prima della loro inclusione nei portafogli azionari di base. Utilizzando l'Indice Internazionale del IPO di Renaissance come suo indice sottostante, il fondo comprende le società di nuova dimensione economiche significative.

Gli IPO apprezzabili vengono aggiunti su una base di accesso veloce e il resto viene aggiunto durante le revisioni trimestrali. Le società che sono state pubbliche per due anni vengono rimosse alla prossima revisione trimestrale.

A partire dal maggio 2017, il fondo ha un rapporto di spesa pari all'8 per cento e un rendimento del 45 per cento con un'esposizione di circa il 58 per cento in Europa, un'esposizione del 38 per cento all'Asia-Pacifico e 4. 3 per cento dell'esposizione al Americhe. La percentuale più elevata di attività è concentrata nel Regno Unito (19%), Cina (19%) e Giappone (14%), mentre le maggiori partecipazioni includono società come WorldPay (6%), Japan Post Holdings ) e Auto Trader Group (4 per cento). In termini di performance, il fondo ha superato l'indice MSCI ACWI ex-US durante Q1'17, ma ha subito un basso rendimento sin dall'inizio.

Un'altra opzione popolare è il primo Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), un portafoglio ponderato di capitalizzazione di mercato che misura le prestazioni dei primi 50 non-U. Le società S., incluse le società domiciliate nei mercati emergenti, sono classificate trimestralmente utilizzando l'indice IPOX Global Composite Index. Il fondo ha un rapporto di spesa leggermente inferiore del 0, 7 per cento, ma ha altresì sottoperformato il suo indice di riferimento.

Considerazioni importanti

Gli investitori internazionali dovrebbero tenere a mente che IPO e IPO internazionali portano molti rischi unici che devono essere attentamente considerati prima dell'investimento, tra cui:

Mancanza di informazioni:

e spesso sono società relativamente nuove rispetto agli stock di blue chip. Ciò significa che gli investitori hanno meno informazioni da cui basare le decisioni di investimento.

• Rischi internazionali: Le società internazionali possono avere rischi intrinsecamente più elevati di quelli delle imprese nazionali, in quanto comportano rischi politici e rischi aggiuntivi per la politica monetaria, nonché potenziali preoccupazioni fiscali sui dividendi e sugli altri redditi.
• Meno diversificazione: Molti ETF internazionali e fondi comuni di investimento IPO sono concentrati in paesi, industrie o aziende specifiche a seconda del modo in cui vengono costruiti, il che significa che possono offrire una diversificazione limitata.
• Le spese elevate: Le ETF di IPO internazionali spesso hanno rapporti di spesa più alti dei fondi indici tradizionali a causa della natura attiva di identificare le offerte pubbliche iniziali e di mantenere regolare il portafoglio regolarmente.
• La linea inferiore Le offerte pubbliche iniziali - o IPO - tendono a generare molta emozione tra gli investitori. Mentre la maggior parte degli investitori si concentra sugli IPO domestici, ci sono molti IPO internazionali che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione. Gli investitori hanno molte opzioni diverse per trovare e investire in questi IPO, ma è importante considerare i fattori di rischio precedentemente coinvolti.