Cosa ha causato il mercato a cedere oltre 1000 punti all'Open Today?

Alcuni giorni il mercato azionario è così male che non vale neanche la pena di uscire dal letto. Soprattutto quando non sei nemmeno a letto.

Quello che la maggior parte delle persone non sa è che la domenica pomeriggio, alle 5:00 EST, i futures del mercato azionario si aprono. Questi futures seguono le varie materie prime ei tre principali indici: le Medie Industriali Dow Jones, il S & P 500 e il NASDAQ. E tutta la notte lunga domenica, e presto al lunedì mattina, ho guardato mentre tutti funzionavano rossi.

Quando siamo arrivati ​​più vicino al mercato delle EST di 9:30 pm, le cose sono accelerate, difficili. Molto difficile. Per un momento breve e terrificante proprio all'aperto, i futures di Dow Jones sono scesi di 1400 punti. Date un'occhiata a quella per un momento.

-1400

Che è pazzo. Sono stato nei mercati da quasi 30 anni e ho visto molte cose …

L'arresto del 1987, dove il mercato ha perso il 23% in un giorno. La bolla di Dot-Com e l'implosione. La crisi finanziaria. E l'incidente Flash. Ma da tutte queste cose non ho mai visto più spaventoso di quello che abbiamo ottenuto il 24 agosto 2015.

Quindi la domanda che probabilmente stai chiedendo è "perché i mercati si immergono così duramente e così velocemente?"

Se ascolti gli esperti finanziari in TV, ti diranno che è tutto dalla Cina, dalla Grecia alla Fed, parlando di alzare i tassi o forse un mago malvagio da qualche parte che una volta ha perso tutti i suoi soldi nel mercato lanciare una magia.

Ma non era una di quelle ragioni. Era semplice meccanica.

Per capire questo fenomeno, devi guardare ciò che è accaduto alla fine della scorsa settimana. Il mercato è stato venduto duramente e veloce per tre giorni, fermandosi a un livello fondamentale di supporto da ottobre scorso.

A quel livello c'erano molti tori spaventati e un sacco di orsi spaventosi.

E il problema era che, dal momento che il mercato è andato così in fretta, c'erano molte persone - sia investitori individuali che investitori istituzionali - che correvano il rischio di una chiamata in contanti se il mercato fosse aperto lunedì mattina.

Una chiamata a margine è un semplice prodotto della matematica. Non hai abbastanza denaro nel tuo conto per coprire le posizioni di margine leva finanziarie, e le forze di intermediazione o compensazione ti costringono a ottenere più liquidità. E la maggior parte delle persone è quello di vendere i titoli esistenti che hanno nel loro conto.

Questa vendita forzata esaspera il movimento in discesa dei mercati, e più si abbassano, più persone che si impegnano a chiamare proprio. Diventa un circolo vizioso fino a quando tutti i venditori sono lavati fuori. Questo è il motivo per cui hai avuto la grande scala all'aperto, poi una volta che i venditori sono andati, gli acquirenti sono tornati in un'offerta che il mercato torna indietro.

La cosa spaventosa della meccanica del mercato è che nessun tipo di metodologia può sopportare. Non tecnico, non fondamentale. Invece, è meglio stare da parte, essere tutti in contanti e aspettare che la polvere si stabilisca.

Foto Crediti: Steve Fitchett / Fotografo Scelta

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