Capire valore Investire la filosofia

Non dovremmo essere tutti investitori di valore? Dopo tutto, chi vuole acquistare scorteccio? Tuttavia, in questo caso, il valore di investimento si riferisce ad una particolare filosofia che guida il modo in cui un investitore si avvicina alla selezione di titoli.

Dovrei dire in avanti che il valore di investimento non è investire in spreco di spazzatura. L'investimento di valore non è lo shopping del negozio per secondi e modelli interrotti. Non si tratta di acquistare niente di meno di 3 dollari per azione.

Il valore di investimento riguarda la ricerca di azioni che il mercato non ha prezzi correttamente. In altre parole, una scorta che vale più di quanto si rifletta nel prezzo corrente.

Value Investor

Il valore investitore, forse più di qualsiasi altro tipo di investitore, è più interessato all'attività e ai suoi fondamentali rispetto ad altre influenze sul prezzo delle azioni.

I fondamenti, come la crescita degli utili, i dividendi, il flusso di cassa e il valore di libro, sono più importanti dei fattori di mercato sul prezzo di magazzino. Gli investitori di valore sono anche acquirenti e detentori di investitori con una società a lungo termine.

Se i fondamentali sono buoni, ma il prezzo del titolo è al di sotto del suo valore ovvio, l'investitore di valore sa che questo è un candidato di investimento probabile. Il mercato ha valutato in modo errato lo stock. Quando il mercato corregge tale errore, il prezzo del titolo dovrebbe sperimentare un buon aumento.

Il titolo XYZ è sceso del 25% rispetto al suo massimo di sei mesi fa.

È un candidato per un investitore di valore? Forse, ma probabilmente no. Gli investitori di valore non sono di solito interessati a scoraggiare le scorte se non esiste una ragione fondamentale per il calo del prezzo.

Il diritto del mercato

Questo accade; tuttavia per la maggior parte del tempo il mercato ha ragione e uno stock viene martellato a causa di qualsiasi numero di ragioni fondamentali fondamentali (guadagni in diminuzione, diminuzione dei ricavi, sono buoni esempi) o qualche cambiamento fondamentale nella loro linea di mercato o di prodotti.

Una società farmaceutica ha un venditore superiore spinto dal mercato dal governo - che cambia fondamentalmente l'azienda.

D'altra parte, altre aziende farmaceutiche possono vedere il loro stock clipped anche se non fanno parte del richiamo. Questo può renderli validi da un investitore di valore.

Linee guida per gli investimenti di valore

Qual è il valore degli investitori che cercano un investimento potenziale? Ecco alcune linee guida raccolte da una varietà di investitori di valore. Gli investitori dovrebbero risolvere una formula che funziona per loro, ma probabilmente includerà un minimo questi elementi:

• Un rapporto di reddito dei prezzi (P / E) nel 10 per cento del suo settore.
• Un PEG di meno di uno. (Il link vi porterà a un articolo che spiega come calcolare PEG.) Un PEG di meno di uno può indicare che lo stock è sottovalutato.
• Un Debito a Patrimonio Netto di meno di uno.
• Una forte crescita dei guadagni per un lungo periodo. Un numero realistico potrebbe essere nel range del 6% -8% da 7 a 10 anni.
• Un rapporto prezzo / libro di uno o meno.
• Non pagare più che il 60% al 70% del prezzo intrinseco per azione (vedi sotto per più sul prezzo intrinseco).

Una grande sfida per il valore investitore, e tutti gli investitori per quella materia, sta riconciliando il valore di mercato e il valore di libro.

Valore Intrinseco

I principi contabili correnti sono adeguati per la misurazione di edifici e attrezzature (valore di libro), ma poiché la nostra economia si è trasferita in una più tecnologia / base di conoscenze, molte di queste attività intellettuali non vengono mai presentate nei rendiconti finanziari.

Gli investitori di valore riconoscono che la loro società di investimento target è molto più preziosa come un business in corso (flussi di cassa attesi, ecc.) Rispetto alle sue attività (valore di mercato). In molti casi sono gli intangibili - brevetti, marchi commerciali, ricerca e sviluppo, marca e così via - che spingono le aspettative di una crescita futura, non dei beni duri.

Come calcolate il valore delle attività immateriali? Un articolo di Investopedia. com offre un processo passo dopo passo per trovare un numero.

La comparsa del valore intrinseco di uno stock è un processo complicato e ci sono diversi modi per arrivare al numero.

Ricerca di valore intrinseco

Fortunatamente, ci sono diversi posti in cui puoi andare sul Web per trovare il numero. Stella del mattino. com calcola il numero, chiamato "fair value", sul suo sito. Tuttavia, devi essere un membro. Prendi la prova gratuita di due settimane per vedere se ti piace il loro servizio. Un'altra buona fonte è Reuters, che richiede anche una registrazione, ma è gratuita.

Tuttavia arrivi al valore intrinseco o equo, date un margine di errore con il pensiero che se il calcolo è sbagliato potresti sopra pagare. Se si utilizza uno dei servizi menzionati sopra o un'altra fonte per trovare il valore intrinseco, determinare se hanno già considerato un margine di errore.

Ad esempio, se credi che il valore intrinseco è di $ 40 per azione, concedi un margine di sicurezza e abbassa l'obiettivo a $ 36 per azione.

Conclusione

Molte persone hanno fatto fortuna utilizzando un approccio basato sul valore per investire. Questa panoramica suggerisce una filosofia che funziona nel tempo se si acquista attentamente e si tiene a lungo termine.