PRI in persona - gli ultimi in investimenti responsabili

Appena torna da Londra e dai vibranti Principi di Investimento Responsabile (o di solito denominato PRI) a Londra chiamato PRI in Person la cui agenda era piena di nuovi sviluppi. 1100 partecipanti al settore hanno partecipato al centro ExCel di East London (che è stato ripreso dalla vecchia area dei Docklands di Londra e utilizzato nelle Olimpiadi estive del 2012).

Tra gli argomenti sono stati inclusi il rilascio di una nuova relazione sul Fiduciary Duty intitolato "Fiduciary Duty nel ventunesimo secolo", affermando che la responsabilità degli investitori "non è un ostacolo all'azione del possessore sui fattori ESG" e si occupa di otto mercati (Stati Uniti, Canada, Regno Unito, Germania, Brasile, Australia, Giappone e Sudafrica)

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Il dovere fiduciario comporta tipicamente i doveri di Prudence (si deve investire in modo intelligente, conflitto di interessi).

Spesso gli investitori utilizzano tali concetti come una scusa per non considerare i rischi ambientali, sociali o di governo. Come ha affermato Steve Viederman nel nostro primo libro sull'investimento sostenibile (capitolo liberamente disponibile qui) nel 2008, si sta avvicinando al tempo in cui l'investimento sostenibile diventerà il modo migliore per seguire il tuo dovere fiduciario e che non guardare ESG sta diventando un violazione di tali doveri. Quel giorno verrà molto presto se non è già qui adesso.

C'è stato un pannello fantastico sul rischio sistemico, dove è stato menzionato che le lunghe relazioni finali previste e le raccomandazioni dell'Inquilazione UNEP per la progettazione di un sistema finanziario sostenibile saranno rilasciate il 9 ottobre durante la Riunioni annuali della Banca mondiale e del FMI che si terranno a Lima, Perù.

Come ha detto il moderatore del pannello Nathan Fabian, se c'è una relazione da leggere quest'anno, sarà questo - rimanere in sintonia per più presto su questo.

C'erano molte altre sessioni al di là di queste, tra cui l'aumento della finanza islamica e degli investimenti Sharia, che interessante non richiede alcun debito, piuttosto condiviso la proprietà secondo il nostro JEI Working Paper di Mujtaba Wani all'inizio di quest'anno.

Purtroppo, come dimostra la nostra carta, la maggior parte delle implementazioni di Sharia prevede un screening negativo, non l'approccio previsto. In parte, l'ascesa dell'economia di condivisione e la richiesta di un valore condiviso cominciano probabilmente a dirigere nella vera direzione destinata molti secoli fa.

Un contrasto interessante è la crescita attesa delle attività in reddito fisso e infrastrutture, con Trillioni di nuovi dollari attesi o effettivamente necessari per fluire, per consentire una transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.

Forse dobbiamo combinare questi concetti e costruire il futuro a basso consumo energetico attraverso un senso di condivisione di proprietà e condivisione di responsabilità verso il pianeta, gli oceani e tutte le altre cose che troppo spesso prendiamo per scontato.È interessante provare a tirare una visione comune da tutte le strategie e costrutti sul campo.

Anche la necessità di investimenti crediti è stata sostenuta da Anne Simpson di CalPERS che ha fatto un ottimo lavoro che stabilisce 10 credenze, tra cui stabilire che la necessità di poter pagare le generazioni future di beneficiari dei fondi pensione è una pari responsabilità per i gestori dei fondi pensione come è la necessità primaria di pagare i beneficiari attuali. Molti altri proprietari di beni stanno seguendo l'esempio.

Più lavoro proveniente dal PRI, compreso il mio lavoro sulla strategia del proprietario del patrimonio del cambiamento climatico, prima discussione qui sulle complicazioni connesse con la riduzione delle emissioni nei portafogli e nell'economia più grande. Un quadro per l'azione con gli studi di casi segue più tardi quest'anno.

La PRI ha un grande slancio ora, si incontreranno a Singapore e passeranno i prossimi 12 mesi a sviluppare l'interesse per l'Asia, dato che questi concetti sono stati perlopiù tenuti fino ad oggi in Europa, negli Stati Uniti, in Canada, in Australia e in alcuni altri luoghi fino ad oggi.

La soluzione per le sfide ambientali, sociali e di governo è complessa e richiederà una serie diversificata di azioni parallele, non un approccio semplice sul pulsante. Osservare di più su questi sviluppi nei mesi e negli anni a venire.

Ci avviciniamo a un momento in cui sarà una cattiva idea finanziaria di non investire in modo sostenibile.

Tieni anche presente che per tutto il settore si concentra su "backtesting", in realtà, le prestazioni passate non sono la risposta. Ciò che è necessario come abbiamo già sostenuto da tempo è un approccio avanzato per l'investimento con i problemi di sostenibilità pienamente applicati.

Sarà un bene sia per la società che per il tuo portafoglio allo stesso tempo e non posso aspettare che questo diventi lo standard del settore come risultato.

Coloro che non sono coinvolti hanno davvero bisogno di cambiare quel pronto per il mantenimento del business, per la migliore performance e per vincere anche i cuori e i dollari dei millenni.