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Definizione: Una trappola di liquidità è quando c'è un sacco di capitali nell'economia, ma non viene utilizzato per investimenti o spese. Invece, è accumulato o utilizzato per attività non produttive. Di conseguenza, bassi tassi di interesse e soldi facili non si traducono in una crescita economica sana, in posti di lavoro ben pagati e in prezzi più alti. In altre parole, la domanda necessaria per guidare l'economia è scarsa.
La Federal Reserve è responsabile della gestione della liquidità con la sua politica monetaria.
Per aumentare la crescita economica, abbassa i tassi di interesse per favorire l'assunzione di prestiti e prestiti. Abbassa i tassi di interesse a breve termine con il tasso di fondi Fed e tassi a lungo termine con operazioni di mercato aperto che acquistano U.S. Tesorerie. Per ulteriori informazioni, vedere Politica monetaria espansiva.
Una trappola di liquidità si verifica di solito dopo una grave recessione. Le famiglie e le imprese hanno paura di spendere, non importa quanto credito è disponibile.
È come un motore di auto inondato. Quando si spinge il pedale del gas, l'auto va. Ma se hai già pompato il pedale e rilasciato gas nel motore, l'hai inondato. Più si continua a pompare il pedale, più si inonda il motore. Devi arrestare e lasciare evaporare il gas prima di spingere nuovamente il pedale.
Ecco cosa succede in una trappola di liquidità. Il gas "della Fed" - più credito grazie ai tassi di interesse più bassi - non rilancia il motore economico. Non importa quanto la Fed alimenta il pedale, non succede niente.
Questo perché le imprese e le famiglie accumulano i loro soldi. Non hanno la certezza di spenderlo, quindi non fanno nulla.
Top Five Signs
Come fai a sapere se sei in una trappola di liquidità? Ci sono cose strane. In primo luogo, le aziende non investono in espansione. Invece di acquistare nuove attrezzature di capitali, fanno con il vecchio.
Sfruttano i bassi tassi di interesse e prendono in prestito denaro, ma lo utilizzano per acquistare azioni e aumentare artificialmente i prezzi delle azioni. Potrebbero anche acquistare nuove società in fusioni e acquisizioni, o buy-out leveraged. Queste attività promuovono il mercato azionario, ma non l'economia.
In secondo luogo, le imprese non assumono come dovrebbero, quindi i salari rimangono stagnanti. Senza crescere i redditi, le famiglie acquistano solo ciò di cui hanno bisogno e salvarono il resto. I bassi salari aggravano la disuguaglianza dei redditi.
In terzo luogo, i prezzi al consumo rimangono bassi . Senza l'inflazione, non c'è incentivo per le famiglie ad acquistare prima che i prezzi salgano.
Quarto, y ou potrebbe anche avere la deflazione anziché l'inflazione. La gente metterà in condizione di acquistare le cose perché sanno che i prezzi saranno più bassi più tardi. Molte persone lo fanno ora con grandi acquisti. Aspettano che la stagione dello shopping di festa e il venerdì nero per i prezzi più bassi sanno stanno venendo.
Quinta, le banche non aumentano i prestiti . Essi dovrebbero prendere i soldi extra che le pompe dell'Indo nell'economia e prestarle in ipoteche, prestiti di piccole imprese e carte di credito. Tuttavia, se le persone non sono sicure, non prenderanno in prestito. Inoltre, se le banche non sono sicure, conserveranno il denaro aggiuntivo che la Fed li dà.
Danno o annullano il debito o aumentano il proprio capitale per proteggere contro il debito futuro. Potrebbero anche aumentare i loro requisiti di prestito.
Cinque soluzioni
Cinque cose possono ottenere l'economia da una trappola di liquidità.
In primo luogo, la Fed aumenta i tassi di interesse . Un aumento dei tassi a breve termine incoraggia le persone a investire e salvare i loro soldi, invece di accumulare. I tassi a più lungo termine incoraggiano le banche a prestare dal momento che otterranno un rendimento più elevato. Ciò aumenta la velocità del denaro.
Secondo, quando
i prezzi scendono fino a un punto basso che le persone non riescono a resistere allo shopping. Può accadere con beni durevoli o beni come scorte. Gli investitori iniziano ad acquistare nuovamente perché sanno che possono tenere l'asset abbastanza a lungo per superare la crisi. La ricompensa futura è diventata più grande del rischio.
In terzo luogo, è un aumento della spesa pubblica
. Ciò crea la fiducia che i leader della nazione appoggeranno la crescita economica. Inoltre crea direttamente posti di lavoro, riducendo la disoccupazione e accumulando. Quarto, quando
l'innovazione finanziaria crea un mercato completamente nuovo. Ciò è avvenuto con il boom del Internet nel 1999. Quinto, quando i governi
coordinano il ribilanciamento globale . Questo è quando paesi che hanno troppo di una cosa commerciale a coloro che hanno troppo poco. Ad esempio, la Cina e la zona euro hanno troppi contanti legati al risparmio. Questo è un risultato della spesa del consumatore negli Stati Uniti sulle esportazioni cinesi. La Cina deve investire più negli Stati Uniti per ricondurre i fondi in circolazione. Allo stesso modo, i paesi con un sacco di giovani disoccupati (Medio Oriente, America Latina) dovrebbero inviarli in paesi con un'invecchiamento della popolazione (Europa, Stati Uniti) in modo da poter diventare produttivi. (Fonte: "Esci, perseguito da Orso", The Economist, 2 gennaio 2016.)