Opzioni: Valore internazionale vs crescita

La crescita e l'investimento di valore sono i due approcci più popolari per investire sia nei mercati nazionali che internazionali. Mentre entrambi i fondi mirano a generare i migliori rendimenti possibili, essi prendono approcci molto diversi per la raccolta di scorte. Gli investitori che scelgono tra i fondi di crescita o valori dovrebbero considerare con attenzione le differenze tra ogni approccio per trovare la migliore corrispondenza con i propri obiettivi e obiettivi di investimento personale.

Investimenti di valore

L'investimento di valore è incentrato sull'individuazione di situazioni in cui il prezzo delle azioni di un'azienda non riflette pienamente il suo valore sottostante. Ad esempio, un'azienda può avere più attività per azione rispetto al suo prezzo delle azioni, il che significa che la società potrebbe essere liquidata per un profitto. Investitori di valore e fondi guardano i bilanci di una società per determinare un fair value e poi acquisiscono stock a uno sconto al fair value, nella speranza che il mercato possa aggirare l'errore.

Ci sono molte ragioni per cui uno stock può essere sottovalutato. Alcune aziende possono sperimentare una patch dura a breve termine che crea un'opportunità di acquisto a lungo termine. Altre società potrebbero avere sottostanti filiali che potrebbero essere spinte in società pubbliche distinte per sbloccare il valore. Ad esempio, un conglomerato può essere valutato con un reddito di 8 volte, ma ha una filiale tecnologica che potrebbe valere 50 punti guadagni se fosse spun out.

In generale, investitori e fondi di valore si concentrano sulle opportunità sottovalutate come un "margine di sicurezza" piuttosto che perseguire opportunità di crescita elevate. Tale approccio produce tipicamente reddito più generato - o dividendi - rispetto agli investimenti in crescita, pur offrendo il potenziale di guadagni di capitale a lungo termine se il mercato riconosce il vero valore del titolo.

Questi attributi rendono la scorta di valore probabilmente la strategia più performante a lungo termine.

Investimento alla crescita

L'investimento della crescita è incentrato sulla selezione di azioni che avranno una crescita superiore alla media delle entrate, dei guadagni o del flusso di cassa. La teoria è che le aziende in più rapida crescita raggiungeranno valutazioni più elevate e genereranno maggiori potenzialità di capitale. E questo è avvenuto in molte aziende tecnologiche - come Google e Facebook - che hanno superato il mercato globale in termini di crescita del fatturato e di rendimento delle scorte.

L'aspetto negativo dell'investimento in crescita è che gli stock di crescita più elevata sono tipicamente più rischiosi e pagano meno reddito corrente - o dividendi - poiché tutti i profitti vengono reinvestiti. Le aziende di tecnologia come Twitter, per esempio, hanno sottoperformato il mercato e non hanno generato alcun valore per gli investitori sotto forma di dividendi. Questi attributi lo rendono importante per gli investitori di crescita a diversificare le loro partecipazioni e / o selezionare attentamente gli stock oi gestori di fondi.

Crescita Vs. Investimento di valore

Investimento di crescita

Investimento di valore	Caratteristiche	Focus sulle aziende in crescita più rapida che tendono a scambiare valutazioni più elevate nella speranza di poter apprezzare più rapidamente.
Focus sulle aziende sottovalutate che tendono a lottare con le vendite oi guadagni nella speranza che il mercato realizza il loro potenziale.	Vantaggi	Potenziale per guadagni di capitale in rapida crescita.
Potenziale di plusvalenze se il mercato realizza il valore; margine di sicurezza; e, eventuali dividendi.	Rischi	La crescita non può essere realizzata; i multipli di valutazione possono diminuire; e tendono ad essere investimenti più rischiosi.
I mercati possono aver valutato correttamente il titolo e il valore intrinseco non può mai essere realizzato.	I migliori di entrambi i mondi	Gli investitori che cercano un mix di valore e di crescita potrebbero considerare i cosiddetti fondi blended utilizzando la crescita a un prezzo ragionevole (GARP). Questi fondi sono incentrati sull'apprezzamento del capitale, sui dividendi e sulle basse valutazioni, nonché sugli stock che reinvestono i loro guadagni in crescita. In sostanza, questi fondi si concentrano sulle scorte a prezzi ragionevoli che hanno potenzialità di crescita piuttosto che scorte sottovalutate senza crescita o scorte di crescita sovravalorizzate.

Fondi internazionali di crescita e valore

Gli investitori internazionali hanno diverse opzioni in considerazione di fondi orientati a una crescita internazionale e fondi di scambio di valori (ETF) o di fondi comuni di investimento. Scegliendo tra i fondi, gli investitori possono limitare ulteriormente le proprie scelte per capitalizzazione di mercato o strategia. I fondi di grandi capi tendono ad essere meno rischiosi rispetto ai fondi di piccolo capo in classi di valore o di crescita, mentre strategie come i fondi destinati al dividendo possono essere interessanti per i pensionati.

I principali ETF di valore internazionale includono:

iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)

iShares International Select Dividend ETF (IDV)

• Schwab Fundamental Internazionale Grande Indice Aziendale (FNDF)
• SPDR S & P International Dividendo ETF (DWX)
• I principali ETF di crescita internazionale includono:
• iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)

Vanguard International Growth ETF (VWIGX)

• International Growth and Income Trust (BGY) Gli investitori dovrebbero considerare attentamente i rapporti di spesa associati a questi fondi, nonché il fatturato e altre caratteristiche importanti. Gran parte di queste informazioni possono essere trovate nel prospetto di ciascun fondo o su siti di analisi del settore come ETFdb. com.
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• La crescita e l'investimento di valore sono i due approcci più popolari per investire sia nei mercati nazionali che internazionali. L'investimento della crescita si concentra sull'apprezzamento dei guadagni di capitale mentre il valore investito si concentra su un margine di sicurezza e dividendi. Gli investitori hanno molte opzioni quando si tratta di ETF internazionali e fondi comuni di investimento che mirano a queste strategie, ma dovrebbero considerare attentamente le spese e le altre caratteristiche prima di investire.