Come utilizzare l'analisi statistica con fondi comuni

Fortunatamente, non devi essere un mago per analizzare fondi comuni come i pro. Tutte le statistiche chiave e le misure quantitative sono già state calcolate. Quindi, per trovare e acquistare i migliori fondi comuni, la conoscenza o l'abilità primaria di cui avete bisogno è capire come utilizzare queste misure e dove trovarle.

L'analisi statistica dei fondi comuni è proprio ciò che sembra - un mezzo per studiare gli aspetti quantitativi di un fondo per aiutare l'investitore a comprendere le prestazioni del passato per scoprire i risultati futuri.

Sì, non c'è "garanzia" di risultati futuri, ma l'investimento non riguarda garanzie - si tratta di prendere un rischio calcolato.

Analisi dei fondi comuni d'investimento con misure statistiche

L'analisi statistica dei fondi comuni di investimento richiede una conoscenza fondamentale delle misure quantitative quali Beta, R-squared, Alpha, Rapporto Sharpe, Rapporto di spesa e rapporto di costo fiscale:

! Beta: per quanto riguarda l'investimento di fondi comuni, è una misura di un movimento di fondo particolare (in su e in basso) rispetto al mercato globale. Per riferimento, il mercato ha una beta di 1. 00. Se la beta di un fondo è 1. 10, si prevede che questo fondo avrà un ritorno dell'11% (1. 10 è 10% superiore a 1.00) in un ma il medesimo fondo dovrebbe diminuire dell'11% quando il mercato declina il 10%.

• R-squared: Secondo Morningstar, "R-squared" riflette la percentuale dei movimenti di un fondo che può essere spiegata con movimenti nel suo indice di riferimento. Un R-squared di 100 indica che tutti i movimenti di un fondo essere spiegato con movimenti nell'indice ". Nella traduzione, R-squared aiuta un investitore a verificare come un determinato fondo può essere un dato indice. Ad esempio, se nel tuo portafoglio hai già un fondo S & P 500, non vuoi aggiungere un altro fondo comune con un R-squared di 0,99 perché questo indica una correlazione del 99% con S & P 500. La nuova prospettiva il fondo sarebbe quasi identico al fondo S & P 500 già nel tuo portafoglio. Non è diversificazione!
• Alpha

: Questa è una misura che può darti un'idea di quanto valore il gestore di fondi aggiunga (o sottrae) dal fondo comune. Alpha dà un'aspettativa di rendimenti sopra (o inferiori) di ciò che prevede la beta. A seguito del nostro esempio in beta (sopra), se il beta è 1,10 e il mercato si sposta al di sopra del 10%, un fondo con un alfa positivo dovrebbe avere un rendimento superiore all'11% (l'importo previsto dalla beta). Vuoi trovare i fondi con un alfa positivo?

• Rapporto Sharpe: Utilizzando il rapporto Sharpe, un investitore può ottenere un'aspettativa di come il ritorno di un particolare fondo comune compensi l'investitore per il rischio preso.In poche parole, maggiore è la Sharpe Ratio, meglio è. Ad esempio, ottenere elevati rendimenti relativi per prendere un livello medio o inferiore al livello medio è favorevole e Sharpe Ratio può aiutare a fornire previsioni calcolate per questo risultato potenziale.
• Rapporto di spesa: Spesso, sono i fondi con le spese più basse che fanno il meglio, soprattutto per lunghi periodi di tempo (cioè 10 anni o più), perché le spese tendono ad essere un trascinamento delle prestazioni.
• Rapporto sui costi fiscali: Se stai investendo in un conto imponibile, vuoi stare attento a investire con fondi che generano redditi (cioè dividendi, distribuzioni di plusvalenze) che possono essere tassate. Le altre tasse sono uguali a ridurre il ritorno netto a voi, l'investitore.
• Nota: ad eccezione di rapporto di spesa e rapporto di costo fiscale, le misure quantitative elencate in questo articolo sono utilizzate al meglio per la ricerca di fondi gestiti attivamente, non fondi indice.