Come investire nel settore globale di trasporto

L'industria dei trasporti è la linfa vitale dell'economia globale. Secondo la ICS, l'industria marittima internazionale è responsabile del trasporto di circa il 90 per cento del commercio mondiale. Ci sono circa 50.000 navi mercantili registrate in oltre 150 nazioni occupate da più di un milione di marinai che generano più di mezzo trilione di dollari all'anno nei tassi di trasporto.

In questo articolo esamineremo l'industria marittima internazionale, le opportunità di investimento all'interno dell'industria e come gli investitori possono costruire l'esposizione nei loro portafogli.

Perché investire nel trasporto?

L'industria globale dei trasporti ha attraversato momenti difficili durante la crisi finanziaria del 2008-2009. Mentre l'industria ha registrato una breve ripresa dal 2010 al 2015, le preoccupazioni in termini di domanda e offerta hanno fatto pressione sulle prestazioni top e bottom line.

L'indice Baltic Dry, una misura dei tassi di trasporto per i vettori di materie prime come il carbone e il minerale di ferro, è sceso più del 90 per cento da oltre 11 000 nel 2008 a meno di 1 000 entro il 2017. Allo stesso tempo, l'industria ha lottato con un eccesso di forniture di navi e i prezzi del carburante bunker più elevati hanno fatto pressione sui margini di profitto. Queste tendenze hanno portato le agenzie di rating del credito come Moody's a pubblicare una prospettiva negativa sul settore nel 2017.

La buona notizia è che i volumi dei trasporti dovrebbero stabilizzarsi nei prossimi anni poiché questi problemi sono risolti. Se l'economia globale continua a recuperare, questi volumi probabilmente aumentano quando la domanda cresce sia dai mercati sviluppati che dai mercati emergenti.

Il consolidamento all'interno dell'industria potrebbe anche ridurre la concorrenza dei prezzi nel tempo, che potrebbe contribuire a migliorare la redditività e eliminare molte di queste preoccupazioni.

Infine, gli investitori di valore possono anche iniziare a trovare opportunità nello spazio in quanto i fondamentali migliorano. L'investitore miliardario Warren Buffett ha detto una volta: "paghi un prezzo molto alto sul mercato azionario per un consenso allegro. "In altre parole, le opportunità migliori possono essere le società che stanno negoziando a prezzi depressi, piuttosto che quelli che stanno già sperimentando un rally forte.

Come investire nel trasporto

Gli investitori hanno diversi modi per costruire l'esposizione all'industria dei trasporti nei loro portafogli, incluso l'utilizzo di fondi e di singoli titoli.

Fondi scambiati in borsa

I fondi scambiati in borsa ("ETF") rappresentano il modo più semplice per investire nel settore dei trasporti, poiché forniscono un'esposizione diversificata in una singola garanzia.

L'ETF di spedizione più diffuso è l'ETF (NYSE ARCA: SEA) di Guggenheim Shipping, che ha circa 115 milioni di dollari di attività totali, a partire da luglio 2017. Con un rapporto di spesa del 65%, il fondo detiene 27 compagnie di spedizioni diverse sotto forma di stock comuni, le ricevute americane di deposito (ADR), le ricevute globali di deposito ("GDR") e le società controllate ("MLP"), pur pagando un rendimento del dividendo del 4 per cento.

Azioni individuali

Le scorte comuni e le scorte depositarie americane ("ADR") sono un altro ottimo modo per investire nell'industria dei trasporti globali selezionando singole scorte.

Gli stock di spedizione più diffusi includono:

AP Moeller-Maersk (AMKBF)

• DryShips (DRYS)
• Diana Shipping Inc. (DSX)
• Gli investitori possono trovare un elenco completo delle aziende alle partecipazioni dell'ETF di Guggenheim Shipping contenute in depositi regolamentari o nel prospetto del fondo.

Considerazioni importanti

L'industria dei trasporti ha lottato negli ultimi anni, mentre numerose aziende di alto profilo sono fallite. Nelle parole, investire nell'industria non è per i deboli del cuore e è importante per gli investitori fare la loro due diligence.

Ci sono tre fattori che guidano l'industria marittima:

Offerta:

• Questo è il numero di navi attualmente in commercio, che sono influenzate da nuove costruzioni e da navi in ​​pensione. Demand:
• Questa è la domanda di spedizione da parte dei consumatori di mercato finali, che è guidata dal tasso globale di crescita economica globale. Costi:
• Questo è il costo della gestione di una nave e dei costi a lungo termine, che comprende sia i costi del combustibile bunker che il costo del debito (ad esempio pagamenti di interessi). Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di questi tre fattori quando si analizza l'industria.

Ad esempio, l'indice Baltic Dry potrebbe rimbalzare (segnando una maggiore domanda e / o meno fornitura), ma i vantaggi per le compagnie di navigazione potrebbero essere compensati dai maggiori prezzi del carburante bunker.

La linea di fondo

L'industria dei trasporti è la linfa vitale dell'economia globale. Mentre il settore ha lottato negli ultimi anni, gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione l'aggiunta dell'esposizione nei loro portafogli in quanto il rimbalzo economico globale continua nel 2017.