Analizzare il rischio paese per investimenti internazionali

L'investimento internazionale è un ottimo modo per diversificare qualsiasi portafoglio azionario. Ma investire in Italia o in Nigeria non è la stessa cosa di investire negli Stati Uniti. Il rischio di paese si riferisce ai rischi economici e / o politici di un paese che possono influenzare le proprie attività e provocare perdite d'investimento. Questi fattori di rischio in evoluzione sono estremamente importanti per gli investitori internazionali a monitorare nel tempo.

In questo articolo, andremo a dare un'occhiata a come rapidamente e facilmente misurare e analizzare il rischio del paese.

Misurazione del rischio Paese

La misurazione del rischio di un paese può essere un compito difficile. Dalle leggi fiscali agli sconvolgimenti politici, gli investitori devono prendere in considerazione centinaia, se non migliaia, di fattori diversi. Ad esempio, movimenti tangibili come un'andamento del tasso di interesse possono gravemente danneggiare o aiutare le imprese e il mercato azionario di un paese. Ma anche un semplice commento di un politico prominente che suggerisce i piani futuri può avere altrettanto grande impatto. Molto dipende anche dalle aspettative esistenti del mercato prima della mossa o della mossa che si dice.

Il rischio del paese può generalmente essere diviso in due gruppi:

Rischio economico

• : Rischio associato alla condizione finanziaria di un paese e alla capacità di rimborsare i propri debiti. Ad esempio, un paese con un elevato rapporto debito / PIL potrebbe non essere in grado di raccogliere i fondi in modo facile da sostenere, il che mette in pericolo la propria economia domestica. Rischio politico
• : Rischio associato ai politici di un paese e l'impatto delle loro decisioni sugli investimenti. Per esempio, i disperati politici che sostengono le nazionalizzazioni potrebbero costituire un rischio per gli investitori in determinate industrie strategiche.

In alcuni casi i rischi economici e politici possono essere intrecciati. L'economia argentina sotto i precedenti regimi peronisti è un ottimo esempio. In quel caso, i politici populisti avevano implementato politiche che minavano l'economia, come i sussidi per l'energia e la spesa per riserve estere.

Analisi del rischio Paese

Ci sono molti modi diversi per analizzare il rischio di un paese.

Dai coefficienti beta ai rating sovrani, gli investitori dispongono di diversi strumenti diversi. Gli investitori internazionali dovrebbero utilizzare una combinazione di queste tecniche per determinare il rischio di un paese, nonché il rischio associato a qualsiasi investimento o sicurezza internazionale.

I metodi utilizzati per valutare il rischio del paese possono essere raggruppati in due categorie:

Analisi quantitativa

• : l'utilizzo di rapporti e statistiche per determinare il rischio, come il rapporto debito / PIL o il coefficiente beta del MSCI per un determinato paese. Gli investitori internazionali possono trovare queste informazioni in rapporti da agenzie di rating, riviste come l'Economist e attraverso varie fonti online come Wikipedia. Analisi qualitativa
• : l'uso di analisi soggettive per determinare il rischio, come rompere le notizie politiche / opinioni o le voci realistiche del mercato. Gli investitori internazionali possono trovare queste informazioni in pubblicazioni finanziarie come l'Economist e il Wall Street Journal, oltre a cercare aggregatori di notizie internazionali come Google News. Ma il modo più comune in cui gli investitori valutano il rischio paese è attraverso valutazioni sovrani. Prendendo in considerazione questi fattori quantitativi e qualitativi, queste agenzie emettono rating di credito per ogni paese e forniscono agli investitori un modo semplice per analizzare il rischio del paese.

Le tre agenzie di rating più guardate sono Standard & Poor's, Moody's Investor Services e Fitch Ratings.

Controllo dei rischi di paese e altri suggerimenti

Gli investitori internazionali possono determinare il rischio paese usando questo semplice processo a tre fasi:

Controllare le valutazioni Sovereign

• : esaminare le valutazioni sovranazionali del S & P, Moody's e Fitch per ottenere uno sguardo a livello di base sul livello di rischio del paese. Leggi gli ultimi
• : ricercare su Google News o altri aggregatori di notizie internazionali per tutte le notizie economiche che circondano un paese come una forma di ricerca qualitativa o controllare le fonti di dati pubbliche come i Fondi monetari internazionali o la Banca mondiale. Controllo del rischio dell'attivo
• : Determinare il rischio di investimento specifico guardando fattori quantitativi, come il beta coefficiente - un coefficiente beta più alto equivale a un rischio maggiore. Ma, solo perché un paese è rischioso non significa che gli investitori dovrebbero ignorarlo. A volte il rischio aumentato equivale a maggiori rendimenti potenziali. Ad esempio, un paese che subisce una riforma economica può essere più rischioso, ma il suo futuro a lungo termine può essere più brillante. Gli investitori internazionali possono pertanto ancora incorporare il rischio in un portafoglio diversificato per aumentare i rendimenti potenziali.

Ecco alcuni suggerimenti da tenere a mente quando si considera gli investimenti più rischiosi:

Stay Diversified

• : un portafoglio diversificato può contribuire a mitigare gli effetti di una qualsiasi sicurezza cadendo bruscamente. Prova a limitare una qualsiasi garanzia che rappresenta più del 5% del valore del portafoglio. Rimuovi le tue scommesse
• : Alcune strategie, come la scrittura di chiamate coperte o l'acquisto di opzioni di indice, possono contribuire a proteggere contro una recessione del mercato. Gli investitori avanzati potrebbero voler prendere in considerazione queste opzioni. Monitorare la situazione
• : Tieni sempre d'occhio i tuoi investimenti. Le cose possono cambiare rapidamente nei mercati internazionali - particolarmente rischiosi - in modo da assicurarsi di vedere le nuvole scure prima che la tempesta colpisce. La linea di fondo

Gli investitori internazionali dovrebbero essere consapevoli dei molti fattori di rischio che influenzano il loro investimento, inclusi i rischi economici e politici specifici del paese. Controllando le valutazioni sovrane e facendo una certa due diligence, essi possono assicurarsi che il loro portafoglio non sia esposto troppo.