Come funziona l'arbitraggio nel mondo degli ETF

ar • bi • traccia (är b -träzh) n. - l'acquisto di titoli su un mercato per la rivendita immediata in un altro mercato per trarre profitto da una discrepanza dei prezzi.

Nel caso di ETF, ci sono opportunità di arbitraggio, ma a meno che tu non sia un investitore istituzionale, probabilmente non avrai la possibilità di trarre vantaggio. Tuttavia, è importante capire come l'arbitraggio aiuta a mantenere i prezzi ETF in linea con i loro indici correlati e le azioni del fondo.

Le attività dell'ETF e gli indici correlati sono indicatori di una performance dell'ETF e devono spostarsi all'unisono. Se no, c'è caos.

Un esempio

Come esempio semplice, utilizziamo un ETF composto da quattro azioni. Ogni negoziazione di azioni a $ 25 e l'ETF effettivo cambia a $ 100. L'ETF tiene traccia di un indice che consiste nello stesso per gli azionari, ma due azioni di ciascuna azione sono nell'indice. Pertanto l'indice è negoziante a $ 200. Tutto è in equilibrio e finora così buono.

Quindi, se gli azionari sottostanti si spingono in su, così anche l'ETF e l'indice n correlazione diretta. E viceversa se le azioni sono in discesa. Ma cosa succede quando gli azionari si muovono più velocemente dell'ETF e dell'Indice?

Diciamo che le azioni crollano $ 5 ciascuna e ora commerciano a $ 20. Pertanto, l'indice dovrebbe commerciare a $ 160 e l'ETF dovrebbe commerciare a $ 80, giusto? Tuttavia, può essere il caso in cui l'ETF o l'indice di ritardo e che potrebbe commerciare a $ 81 o $ 161.

Non tutto si muove in unione. Uh Oh.

Il ruolo degli arbitri

Ecco quando gli arbitri entrano. Prima di poter lampeggiare, stanno vendendo l'indice e l'ETF overpriced e acquistando le azioni sottostanti per catturare quel dollaro extra-privo di rischio. Finalmente (e piuttosto in fretta), l'arbitraggio negozia spinge indietro le quote, gli indici e gli ETF in modo che tutti e tre gli investimenti siano nuovamente in equilibrio.

E l'opportunità di arbitraggio è andata (e breve)

Mentre questo è un esempio estremo, le statistiche hanno mostrato che la maggior parte delle situazioni di arbitraggio sono più vicine ai penny che ai dollari, il volume di trading fa valere un arbitrager's while. Ma più importante, gli scambi di arbitragli svolgono un ruolo importante nel mondo degli ETF. Tengono i vostri investimenti correttamente … almeno secondo il mercato.

Così è come funziona l'arbitraggio, ma come ho già detto, a meno che tu non sia un trader istituzionale (o in realtà sul tuo gioco), la maggior parte di questi casi rari andrà troppo veloce per capitalizzare. E sono penny sul dollaro, quindi avresti bisogno di farlo su larga scala. Ma il concetto è importante per capire.

Una Parola di Cautela

E mentre gli ETF possono essere interessanti, assicurati di eseguire una ricerca approfondita prima di effettuare qualsiasi operazione.Controllare la storia dell'ETF, capire i rischi, guardare il fondo in azione e vedere come reagisce alle diverse condizioni di mercato. Inoltre, dare un'occhiata a quanto è in i fondi, poiché molti ETF possono contenere derivati ​​come i futures e le opzioni. E se avete domande o dubbi, assicuratevi di consultare un professionista finanziario, come un broker o un consulente.

Tuttavia, una volta che siate a proprio agio con gli ETF, allora è solo questione di chiamare il tuo broker (a meno che tu non commerichi online).

E una volta che fai la tua scelta, buona fortuna con tutti i tuoi mestieri.