Rischi di commodity - riserve di riserva e di regolamento

In precedenza ho fornito una panoramica sul tema del rischio nei mercati delle materie prime. In quell'articolo ho descritto la differenza tra i rischi valutati e non valutati. Quel pezzo dava la vista da 30.000 piedi. Questa offerta è una continuazione della serie che esamina il rischio su base granulare. I rischi di riserva e di regolamento sono entrambi cose importanti da considerare per coloro che negoziano mercati fisici e relativi derivati.

Rischio di riserva è il rischio che ci siano riserve insufficienti o grandi sfide per estrarre riserve sufficienti a causa di geologia, tecnologia o condizioni di mercato per sostenere il valore di un progetto. Possiamo guardare le riserve in due modi. Le riserve effettive di una merce a terra o le riserve finanziarie che una società possiede nella banca necessaria per finanziare la produzione economica. Il mercato delle merci che ha iniziato nel 2011 e ha raccolto vapore nel 2014 ha presentato a questo rischio molti produttori di merci in tutto il mondo. Ci sono stati molti motivi per ridurre i prezzi delle materie prime. Un dollaro più forte, che è il meccanismo di prezzi dei prezzi delle materie prime, ha causato i prezzi per le materie prime a muoversi più in basso. L'aumento della produzione a causa delle condizioni del mercato del toro negli anni precedenti al 2011 ha causato un aumento della produzione; i prezzi più bassi hanno causato l'inventario. Al tempo stesso, il picco dei prezzi delle materie prime ha causato la domanda a diminuire.

All'inizio, questa era una funzione di prezzi più alti. La teoria economica classica ci insegna che, mentre i prezzi aumentano, la domanda tende a diminuire. Poiché questi prezzi sono diminuiti, un'economia globale rallentata ha avuto un ulteriore effetto negativo sulla domanda.

La Cina, la seconda economia mondiale più grande e il consumatore di merci numero uno nel mondo, ha registrato un rallentamento della loro crescita nel 2014 e nel 2015.

Questo fattore importante pesava pesantemente la domanda di materie prime. Molti produttori di materie prime in tutto il mondo hanno sofferto come i prezzi si sono spinti più in basso. Valute di merce come il reale brasiliano e il dollaro australiano e canadese, nonché la rubla russa diminuiscono in valore. Le nazioni ricche di materie prime dipendono dai flussi di entrate provenienti dalle vendite di merci, mentre una diminuzione dei ricavi ha determinato un flusso di cassa più basso per questi paesi. Anche le aziende produttrici specifiche soffrono a causa della riduzione dei prezzi delle materie prime. Il prezzo delle azioni della società petrolifera è diminuito in quanto il prezzo del petrolio è sceso da oltre $ 100 al barile nel 2014 a meno di $ 50 a fine settembre 2015. Le quote di alcune delle più grandi società di produzione di materie prime al mondo, Glencore PLC, BHP Billiton e Rio Tinto cadde insieme ai prezzi delle materie prime. I minori prezzi delle materie prime hanno determinato ricavi minori per la maggior parte delle aziende del settore delle risorse naturali.Solo quelle aziende con riserve significative avranno la capacità di regolare il mercato degli orsi nei prezzi delle materie prime. Molte di queste aziende hanno intrapreso misure per aumentare le riserve e rafforzare la loro posizione finanziaria durante il periodo dei prezzi più bassi. Ad esempio, nel mese di settembre, Glencore PLC ha sospeso il dividendo sulle proprie azioni, ha diluito gli azionisti con una vendita di capitale e la produzione sospesa in determinati progetti di perdita per pagare il debito e costruire riserve.

Nel mercato corrente dei mercati dei prezzi delle materie prime, solo le aziende che dispongono di riserve saranno in grado di sopravvivere all'ambiente a prezzi più bassi e minori flussi di cassa. Come si può vedere, la rischi di riserva è un rischio importante per qualsiasi entità coinvolta nella produzione di materie prime.

Il rischio di regolamento è anche un rischio di ritardo. Questo tipo di rischio si presenta quando un pagamento di pagamento da parte di una controparte a un'operazione in un fuso orario diverso non arriva a questo rischio nel momento giusto per il fuso orario di destinazione. Il rischio di risoluzioni aumenta il tempo di ritardo maggiore tra il tempo in cui una transazione viene eseguita e quando si verifica l'eliminazione finale. In molte transazioni su merci, vi è un ritardo tra quando le parti di una transazione concordano un prezzo e quando viene effettuato il trasferimento di merce e pagamento. Mentre la tecnologia commerciale è migliorata e la diffusione dei prezzi ei tempi di transazione sono diminuiti negli ultimi anni, le procedure di liquidazione non hanno migliorato opportunità allo stesso livello.

Nuove infrastrutture di regolamento attraverso la tecnologia blockchain potrebbero emergere negli anni a venire per migliorare i rischi di regolamento per tutte le parti in transazioni di merci. La tecnologia Blockchain è un risultato di cryptocurrencies come bitcoin. Recentemente, molte istituzioni finanziarie stanno investendo in tecnologia bloccante proprio per questo motivo.

I rischi di riserva e di regolamento costituiscono rischi che i commercianti fisici e gli enti commerciali si trovano ad affrontare per tutto il tempo per il flusso delle materie prime in tutto il mondo.